國內(nèi)光通信企業(yè)已經(jīng)逐漸發(fā)展壯大，如華為、中興等企業(yè)的光傳輸產(chǎn)品，已經(jīng)在國際市場上具有重要份額；烽火的光接入產(chǎn)品和光纖也逐漸在世界各國中取得突破。在這次全球的光網(wǎng)絡(luò)建設(shè)中，我國的光通信企業(yè)已經(jīng)有能力和外國同行進(jìn)行競爭。下面我們將就光傳輸及接入設(shè)備、光配套設(shè)備、光纖光纜制造及光器件這幾個(gè)方面詳細(xì)分析我國光通信產(chǎn)業(yè)的發(fā)展機(jī)遇和投資機(jī)會(huì)：

　　我國光通信公司迎來行業(yè)歷史性發(fā)展機(jī)遇
　　我國目前的光通信產(chǎn)業(yè)經(jīng)過數(shù)十年的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)規(guī)模和產(chǎn)品種類不斷擴(kuò)大。目前已經(jīng)有光傳輸設(shè)備、光接入設(shè)備、光配套設(shè)備、光纖光纜、光器件等較為完整的產(chǎn)業(yè)體系。近年來光通信整體產(chǎn)業(yè)的平均增長速度達(dá)到30%-40%。很多企業(yè)已經(jīng)成為國際知名企業(yè)，在世界光通信市場上占有一定份額。
　　華為和中興目前已經(jīng)是全球范圍內(nèi)的領(lǐng)先通信廠商，其產(chǎn)品基本覆蓋所有通信領(lǐng)域。其產(chǎn)品不僅在技術(shù)上已為世界前列，而且市場份額和知名度也具有較大影響。在光傳輸和接入設(shè)備方面，兩家廠商都有較全面的產(chǎn)品體系。

　　光接入設(shè)備：華為主攻的GPON產(chǎn)品以及中興優(yōu)勢的EPON產(chǎn)品都已經(jīng)在國際運(yùn)營商的傳輸網(wǎng)絡(luò)中得到了大量應(yīng)用。
　　烽火通信作為郵科院下屬的光通信公司，在光通信領(lǐng)域的研究也一直屬于國內(nèi)領(lǐng)先地位。在xPON和ODN產(chǎn)品上具有研發(fā)優(yōu)勢。
　　光配套設(shè)備主要有戶外機(jī)柜、ODN、光纜分纖箱、光纖適配器等。全球FTTx大規(guī)模的建設(shè)中，作為聯(lián)系接入網(wǎng)到用戶的重要環(huán)節(jié)，在光網(wǎng)絡(luò)建設(shè)市場中占有一定比例。目前新海宜、日海通訊等公司均具有一定的產(chǎn)能優(yōu)勢，在市場需求快速增長的情況下，近幾年內(nèi)將有較大的發(fā)展機(jī)會(huì)。

　　國內(nèi)光纖光纜企業(yè)數(shù)目眾多，且都具有了一定規(guī)模的光纖光纜生產(chǎn)能力，尤其以長飛、富通、亨通光電、中天科技和烽火通信等廠家產(chǎn)能較大，并已經(jīng)具備可以生產(chǎn)單模，多模，光纖復(fù)合低壓電纜(OPLC)等各種光纖光纜產(chǎn)品。過去各企業(yè)主要依靠進(jìn)口光纖預(yù)制棒(主要從美國和日本進(jìn)口)拉絲來生產(chǎn)光纖。隨著各企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)步，目前已有部分廠家如長飛、亨通光電和中天科技掌握了制造光纖預(yù)制棒的技術(shù)，并逐漸擴(kuò)大生產(chǎn)。可以預(yù)見，在國內(nèi)的廠商已經(jīng)掌握光纖生產(chǎn)的整套技術(shù)，打通光纖生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的情況下，未來的發(fā)展將不受制于國外企業(yè)。除了國內(nèi)大規(guī)模的光纖網(wǎng)絡(luò)建設(shè)外，國外的光網(wǎng)絡(luò)市場將成為國內(nèi)光纖光纜生產(chǎn)企業(yè)的下一個(gè)目標(biāo)。我國光纖產(chǎn)品在技術(shù)上已經(jīng)達(dá)到國際領(lǐng)先水平的情況下，未來各生產(chǎn)廠家將憑借低成本的優(yōu)勢，在國際市場上具有較強(qiáng)的競爭力。

　　光迅科技在光器件方面具有較強(qiáng)的研發(fā)優(yōu)勢，作為國內(nèi)最早進(jìn)行光器件研究的公司，其技術(shù)實(shí)力位居全國領(lǐng)先地位。2010年市場份額位居國內(nèi)第一，在全球市場上占3%左右。公司主要優(yōu)勢產(chǎn)品光纖放大器和波分復(fù)用器營收占全球份額均超過10%，未來具有廣闊的前景。

　　光傳輸設(shè)備市場逐漸啟動(dòng)
　　全光網(wǎng)絡(luò)是未來寬帶通信網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展方向
　　在光網(wǎng)絡(luò)中，處于核心地位的就是主干網(wǎng)和城域網(wǎng)的交換控制。它將龐大的數(shù)據(jù)流通過大帶寬、高速的主干網(wǎng)絡(luò)傳遞到各地，實(shí)現(xiàn)用戶對網(wǎng)絡(luò)的訪問和信息交換。在主干網(wǎng)絡(luò)傳輸之后，光信號(hào)經(jīng)過接入網(wǎng)通過光接入設(shè)備最終傳輸?shù)接脩舻慕K端。
　　在光網(wǎng)絡(luò)建設(shè)中，用戶端最終能接收到的網(wǎng)絡(luò)最大傳輸信號(hào)速率，是由處于核心地位的光傳輸設(shè)備以及光接入設(shè)備的性能所決定。所以未來全球光網(wǎng)絡(luò)的網(wǎng)絡(luò)速度實(shí)現(xiàn)和應(yīng)用規(guī)模，主要取決于光傳輸和光接入設(shè)備。

　　根據(jù)DellOro的預(yù)測，2016年光傳輸設(shè)備市場將達(dá)到190億美元，未來5年平均復(fù)合增長率為10%。
　　目前我國的華為、中興和烽火都在光傳輸和光接入設(shè)備上具有較強(qiáng)的實(shí)力。形成了從SDH、DWDM到xPON等一系列較為完備的產(chǎn)品系列，已經(jīng)基本滿足了光通信市場上的各種傳輸和接入要求的產(chǎn)品供應(yīng)。并且以華為和中興為代表，中國光通信企業(yè)在世界傳輸和接入市場上的份額逐步擴(kuò)大，已經(jīng)成為世界上的主流設(shè)備供應(yīng)商。

　　光傳輸網(wǎng)中，DWDM產(chǎn)品最為看好
　　目前DWDM(密集波分復(fù)用)產(chǎn)品逐漸成為國際光通信市場的發(fā)展的趨勢，而隨著高速寬帶通信網(wǎng)對傳輸速度的要求一再提高，主干網(wǎng)的速率也逐漸提高。傳統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)傳遞的是GE信號(hào)(1.25Gbit/s)，目前國際上主流的主干網(wǎng)速率為10G，繼40G設(shè)備后，100G隨技術(shù)成熟度的不斷提高，及對10G設(shè)備的良好兼容，成為市場發(fā)展趨勢。根據(jù)DellOro的統(tǒng)計(jì)，2011年全球DWDM市場達(dá)到73億美元，同比2010年增長超過19%。2012年1季度，40Gbps設(shè)備中，華為出貨量最高，其次是Ciena公司，阿爾卡特朗訊和NEC，40Gbps出貨量占到WDM整體出貨量的30%。

　　光傳輸設(shè)備市場將逐漸啟動(dòng)
　　光承載網(wǎng)是通信及計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的核心，未來隨有線、無線網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，其急遽增加流量壓力都將會(huì)承載到骨干網(wǎng)上，成為網(wǎng)絡(luò)進(jìn)一步發(fā)展的關(guān)鍵，所以作為其主要設(shè)備，光傳輸設(shè)備在未來擁有廣闊的市場空間。
　　中國移動(dòng)2012年資本開支中，將傳輸網(wǎng)投資占比由2011年的18%提高至26%，總額約為343億元，相比2011年的231億元，增長48.48%。我們認(rèn)為電信運(yùn)營商在完成有線、無線網(wǎng)絡(luò)終端部分的建設(shè)后，隨用戶增長，信號(hào)流量增大，將會(huì)逐漸加大對光承載網(wǎng)的投資，對光傳輸設(shè)備的需求和投資將逐年提高。

　　除電信運(yùn)營商外，企業(yè)為其自身系統(tǒng)及服務(wù)的發(fā)展，也開始考慮建設(shè)自己獨(dú)有的骨干網(wǎng)絡(luò)。國外Google建網(wǎng)之后，國內(nèi)的大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)如騰訊等，也與設(shè)備商商討購買傳輸設(shè)備。另外，電力，教育等行業(yè)也著手升級(jí)自己的承載網(wǎng)。未來除基礎(chǔ)電信網(wǎng)絡(luò)市場外，企業(yè)網(wǎng)將成為傳輸設(shè)備又一重要且潛力巨大的市場。
　　目前100G設(shè)備技術(shù)水平日趨成熟，在國外已有少量應(yīng)用。我們預(yù)計(jì)100G傳輸設(shè)備在2012年的教育、企業(yè)將開始逐漸招標(biāo)，2013年運(yùn)營商集采逐漸開始，光傳輸設(shè)備市場逐漸進(jìn)入高景氣階段。

　　光接入設(shè)備市場持續(xù)高增長
　　EPON/GPON各有千秋
　　在接入網(wǎng)系統(tǒng)中，PON是光網(wǎng)絡(luò)中應(yīng)用最廣市場最大的器件。PON即無源光纖網(wǎng)絡(luò)(PassiveOpticalNetwork)，在線路中不需要帶有電源和電子器件的有源裝置，而僅由光器件即可完成光傳輸中的分波等處理，從而可以完成將城域網(wǎng)的復(fù)用光信號(hào)與用戶的單波光信號(hào)連接在一起，使用戶直接連接到光網(wǎng)絡(luò)中。目前，PON的產(chǎn)品主要有APON、BPON、EPON、GPON和作為EPON升級(jí)版的10GEPON(與EPON功能類似，但其帶寬要比EPON高的多，在未來單用戶需要更多帶寬時(shí)，10GEPON的優(yōu)勢較大)。作為以無源光器件為主體的xPON系統(tǒng)，不僅實(shí)現(xiàn)光纖到戶，使用戶能直接通過光網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)寬帶接入的功能。并且由其自身不需要額外電源和電子器件的有源裝置的優(yōu)勢，可以減少社會(huì)能耗，符合國家節(jié)能減排、低碳經(jīng)濟(jì)的要求，是新一代的綠色信息應(yīng)用產(chǎn)品。

　　在中國電信“寬帶中國。城市光網(wǎng)”計(jì)劃中提出：從2011年開始，將以無源光網(wǎng)絡(luò)(PON)技術(shù)為基礎(chǔ)構(gòu)建“百兆進(jìn)戶、千兆進(jìn)樓、T級(jí)出口”的寬帶網(wǎng)絡(luò)能力，以打造高性能光通信網(wǎng)絡(luò)。
　　目前EPON和GPON是市場上最為廣泛使用的接入設(shè)備。中國電信的光網(wǎng)絡(luò)中主要使用EPON，但對GPON的采購逐漸增多。EPON可以和現(xiàn)有的以太網(wǎng)兼容，組網(wǎng)方便，成本較低；GPON則具有高帶寬，非對稱上下行數(shù)據(jù)流速從而方便接入多種混合業(yè)務(wù)，尤其是對流媒體業(yè)務(wù)的寬帶網(wǎng)絡(luò)具有優(yōu)勢，但是成本比較高。目前GPON的上行家庭網(wǎng)關(guān)普遍高于EPON的，而對于單用戶來說平均每個(gè)終端的平均價(jià)格GPON比EPON高40元左右。10GEPON則作為EPON的增強(qiáng)版本，帶寬擴(kuò)展到10G，且保留了EPON可以和現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)兼容的優(yōu)點(diǎn)。這3種接入方式將是未來最主要的光網(wǎng)絡(luò)接入方式，尤其是EPON和GPON，將在未來光接入市場中占據(jù)主要的份額。

　　運(yùn)營商加大PON產(chǎn)品集采
　　國內(nèi)三大電信運(yùn)營商現(xiàn)網(wǎng)PON規(guī)模已超過1億線，其中中國電信超過6000萬，中國聯(lián)通3500萬，中國移動(dòng)雖然目前規(guī)模較少，但也在快速跟進(jìn)。2011年，三大電信運(yùn)營商都在FTTX建設(shè)方面繼續(xù)發(fā)力，中國電信PON集采1900萬線，加上家庭網(wǎng)關(guān)，規(guī)模達(dá)25億元；中國移動(dòng)招標(biāo)PON800萬線，規(guī)模達(dá)9億元；中國聯(lián)通招標(biāo)PON設(shè)備達(dá)2500萬線，規(guī)模達(dá)25億元左右，是FTTH建設(shè)啟動(dòng)以來，招標(biāo)規(guī)模最大的一次。匯總來看，2011年我國三大電信運(yùn)營商PON的集采招標(biāo)量已經(jīng)達(dá)到5200萬線、60億元，再加上省公司的自建，2011年市場光纖接入網(wǎng)設(shè)備需求在90億元~100億元，接近2010年的一倍。
　　2012年中國電信PON集采規(guī)模達(dá)到2100萬線，較2011年的1900萬線增長10.53%。預(yù)計(jì)在之后的聯(lián)通和移動(dòng)PON集采中，總規(guī)模也將比2011年有較大幅度增長。

　　光接入設(shè)備市場將維持景氣
　　光接入設(shè)備需求與光纖入戶覆蓋數(shù)成正比，我們認(rèn)為，這個(gè)預(yù)測相對低估中國市場按我們預(yù)計(jì)，2011-2015年，國內(nèi)光纖接入覆蓋家庭將由4500萬戶發(fā)展到2.4億戶，年均復(fù)合增長率為51.97%。考慮到未來招標(biāo)GPON的比例將逐漸提升，以及設(shè)備價(jià)格每年的下降，光接入設(shè)備市場未來4年年均復(fù)合增長率應(yīng)在35%以上，將維持景氣。

　　FTTx大規(guī)模部署，配套設(shè)備需求旺盛
　　在光網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的中，F(xiàn)TTx是最主要的實(shí)現(xiàn)方式。其中在最為廣泛應(yīng)用的FTTB/FTTH中，F(xiàn)TTH是最終解決光網(wǎng)絡(luò)“最后1公里”問題的方案而受到各國電信運(yùn)營商的支持。在FTTH方式光網(wǎng)絡(luò)中，用戶直接通過光纖經(jīng)過無源光器件經(jīng)合波/分波器同小區(qū)的中心機(jī)房連接，再由中心機(jī)房將整個(gè)小區(qū)所有用戶的信號(hào)接入城域網(wǎng)，從而使用戶實(shí)現(xiàn)與光網(wǎng)絡(luò)的直接接入。FTTH具有帶寬較寬、全光傳輸信號(hào)損耗小、從局端到用戶為無源網(wǎng)絡(luò)不需要多余的供電設(shè)備、此外作為全光傳輸方式，便于以后的網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)容和升級(jí)。

　　在連接OLT和ONU的中間，ODN(光分配網(wǎng)絡(luò))作為光傳輸物理通道，是FTTx系統(tǒng)的重要組成部分。在未來幾年內(nèi)，伴隨著FTTx的大規(guī)模鋪建，相關(guān)的光通信產(chǎn)品市場也被隨之帶動(dòng)，具有較大的市場潛力。ODN是一個(gè)總稱，通常包括光連接器，光纖光纜，光分路器，分光器及相關(guān)的連接配套設(shè)備。其市場需求和FTTB/H的新增用戶數(shù)緊密相關(guān)。

　　ODN產(chǎn)品市場規(guī)模由光纖入戶覆蓋建設(shè)相關(guān)，2011年光纖入戶覆蓋用戶數(shù)為4500萬，工信部已將發(fā)展光纖寬帶網(wǎng)絡(luò)定為2012年工作重點(diǎn)之一，目標(biāo)實(shí)現(xiàn)新增3500萬覆蓋用戶。而按照通信業(yè)“十二五”計(jì)劃，到2015年覆蓋用戶數(shù)要達(dá)到2億。預(yù)計(jì)在“寬帶中國”戰(zhàn)略的指導(dǎo)下，2020年將實(shí)現(xiàn)城鎮(zhèn)居民全覆蓋，并將逐漸以FTTH為主要方式，農(nóng)村地區(qū)全部行政村覆蓋。我們預(yù)計(jì)新增光配線覆蓋用戶數(shù)將在2016年左右達(dá)到高峰，但之后仍將保持較快增長。預(yù)計(jì)2015年國內(nèi)光配線設(shè)備總體市場將達(dá)到160億元。

　　未來隨著國內(nèi)光配件制造商產(chǎn)能的擴(kuò)展和海外市場的需求，預(yù)計(jì)市場空間將更為巨大。

　　光纖光纜制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈逐步完善，市場規(guī)模擴(kuò)大
　　我國光纖光纜制造企業(yè)經(jīng)過30多年的發(fā)展，已經(jīng)形成了具有較大生產(chǎn)規(guī)模，基本掌握光纖光纜生產(chǎn)全套技術(shù)，初具完整生產(chǎn)鏈的產(chǎn)業(yè)體系。在滿足國內(nèi)市場需求的情況下，有望借助成本優(yōu)勢，開始向海外進(jìn)行市場擴(kuò)展。

　　國內(nèi)企業(yè)已成較大生產(chǎn)規(guī)模，產(chǎn)能占據(jù)世界半壁江山
　　隨著近些年光纖市場的繁榮，我國光纖光纜生產(chǎn)廠家的生產(chǎn)規(guī)?？焖僭鲩L，截止2010年，國內(nèi)企業(yè)光纖產(chǎn)能已達(dá)約1億芯公里，當(dāng)年全球光纖需求約1.8億芯公里，從產(chǎn)能上看，已經(jīng)達(dá)到全球光纖需求的一半。在國內(nèi)，現(xiàn)在大約有200余家的光纖光纜制造公司，最大的5家：烽火、長飛、亨通、富通、中天生產(chǎn)能力占國內(nèi)總產(chǎn)能的70%以上，并且其生產(chǎn)規(guī)模仍在持續(xù)大幅增長。
　　隨著世界光網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的逐步開展，我們認(rèn)為未來幾年內(nèi)光纖光纜的需求仍將保持穩(wěn)步提高。而國內(nèi)光纖光纜制造企業(yè)的產(chǎn)量將根據(jù)需求的增長而進(jìn)一步擴(kuò)大。

　　不考慮由于地區(qū)因素造成的各地產(chǎn)品銷售價(jià)格的差別，近幾年來國內(nèi)光纖光纜生產(chǎn)廠家的生產(chǎn)銷售規(guī)模增長遠(yuǎn)快于國外廠家，主要年增長率均為兩位數(shù)的增幅。而國際老牌的國外光纖光纜廠家增長緩慢，例如排名第一的美國康寧公司，近兩年的營業(yè)收入增長甚至為負(fù)增長。在目前全球各國經(jīng)濟(jì)面臨壓力，但光網(wǎng)絡(luò)更新規(guī)模巨大的情況下，電信運(yùn)營商等實(shí)際光網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方將會(huì)對光纖光纜產(chǎn)品的性價(jià)比有較高的要求。由于國內(nèi)廠商的生產(chǎn)逐漸形成規(guī)模效應(yīng)，產(chǎn)量保持強(qiáng)勁增長，且價(jià)格上有很強(qiáng)的競爭力，在全球未來的光纖光纜市場將逐漸具有較強(qiáng)的競爭能力，可以預(yù)見，全球光纖光纜行業(yè)也將逐漸貼上“中國制造”的標(biāo)簽。

　　國內(nèi)企業(yè)積極進(jìn)行光纖預(yù)制棒研究和生產(chǎn)，逐步打造完整產(chǎn)業(yè)鏈
　　雖然我國光纖光纜產(chǎn)量巨大，但是長期以來產(chǎn)業(yè)鏈高端的光纖預(yù)制棒生產(chǎn)技術(shù)一直為國外廠商所壟斷，國內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模和利潤水平受到制約。光纖預(yù)制棒是生產(chǎn)光纖的重要原料，國內(nèi)的企業(yè)只要通過進(jìn)口國外公司的光纖預(yù)制棒進(jìn)行拉絲來生產(chǎn)光纖。在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中，光纖預(yù)制棒、光纖和光纜的利潤比例大約為7:2:1。利潤的主要部分在光纖預(yù)制棒。從海關(guān)的統(tǒng)計(jì)來看，我國2010年進(jìn)口的光纖預(yù)制棒約2000噸，即國內(nèi)光纖預(yù)制棒的70%以上來自進(jìn)口，主要來源為美國的康寧和日本的信越、住友和藤倉等公司，大量利潤被國外同行業(yè)公司所賺取。

　　隨著光纖市場的競爭加劇和光纖價(jià)格的逐漸下降，國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)也開始著力進(jìn)行光纖預(yù)制棒的研究。目前已有長飛、烽火、亨通、中天等廠家具備生產(chǎn)光纖預(yù)制棒的能力，并已經(jīng)開始迅速擴(kuò)大產(chǎn)能。至此，光纜、光纖拉絲和光纖預(yù)制棒這三大生產(chǎn)環(huán)節(jié)已經(jīng)被國內(nèi)企業(yè)逐一攻克。完整產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)開始逐步形成。