車型方面，A0級、A級車增速繼續(xù)向好，新能源汽車高性能化趨勢不改。另一方面，近期中美貿(mào)易摩擦依然有不確定因素，后期汽車補(bǔ)貼政策恐有所變動(dòng)，板塊恐難有趨勢性上漲行情，我們建議投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。 

 

【輕工制造】造紙板塊中包裝紙下游需求疲弱，國廢價(jià)格繼續(xù)回調(diào)，文化紙的漿價(jià)維持高位，擁有良好內(nèi)生增長能力和海外布局的優(yōu)勢企業(yè)受貿(mào)易摩擦影響小，相關(guān)標(biāo)的太陽紙業(yè)(002078,股吧)。家居板塊中定制家居受房地產(chǎn)嚴(yán)格調(diào)控、整裝企業(yè)截流以及行業(yè)競爭因素影響，板塊持續(xù)調(diào)整，門店數(shù)量較多、產(chǎn)品品類齊全、布局前端整裝渠道的優(yōu)勢企業(yè)有望突出重圍，相關(guān)標(biāo)的歐派家居、尚品宅配；軟體家居受出口退稅比率提升及人民幣貶值、原材料價(jià)格下降影響，出口業(yè)務(wù)有望獲益，顧家家居/喜臨門(603008,股吧)/夢百合2017年外銷占比為36%/22%/82%，行業(yè)整合提速，競爭格局向好，關(guān)注具備渠道優(yōu)勢、品類齊全的顧家家居，及業(yè)績彈性較大的夢百合。包裝印刷板塊的上游原材料價(jià)格上漲帶來的影響正在逐漸被熨平，行業(yè)盈利水平有望迎來拐點(diǎn)，建議關(guān)注裕同科技。

  

【電氣設(shè)備】國家能源局召開光伏座談會(huì)商討“十三五”光伏發(fā)電及光熱發(fā)電等領(lǐng)域發(fā)展規(guī)劃。截至9月底我國光伏裝機(jī)規(guī)模約為166GW，與十三五規(guī)劃的210GW裝機(jī)僅相差44GW，本次能源局提出對210GW目標(biāo)進(jìn)行調(diào)整，目前調(diào)整后的裝機(jī)目標(biāo)尚未公布，我們保守預(yù)計(jì)2019-2020年光伏年均裝機(jī)規(guī)模約為40GW，若調(diào)整過后的政策內(nèi)容與落實(shí)進(jìn)度符合預(yù)期，從目前估值水平來看，光伏行業(yè)已具備一定安全邊際。建議關(guān)注細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌稣加新瘦^高的公司，相關(guān)標(biāo)的：