7月21日，廣東宏石激光技術(shù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“宏石激光”）將首發(fā)上會(huì)，保薦機(jī)構(gòu)為中信證券股份有限公司，保薦代表人為李威、何廣鋒。宏石激光擬于深市主板上市，計(jì)劃公開發(fā)行股票總數(shù)不超過2,000萬股，不低于公開發(fā)行后公司總股本的25%。公司擬募集資金12.09億元，分別用于蘇州市宏石激光技術(shù)有限公司新建智能激光設(shè)備生產(chǎn)基地項(xiàng)目、激光智能裝備及關(guān)鍵零部件研發(fā)中心項(xiàng)目、激光智能裝備工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)及信息化建設(shè)項(xiàng)目、濟(jì)南市宏石激光科技有限公司新建智能激光設(shè)備生產(chǎn)基地項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。 

　　2018年至2021年1-6月，宏石激光實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為99,796.52萬元、121,464.20萬元、178,672.67萬元、121,943.98萬元，主營業(yè)務(wù)收入分別為97,245.67萬元、117,257.84萬元、170,562.49萬元、118,516.75萬元。 

　　報(bào)告期內(nèi)，公司凈利潤分別為10,036.26萬元、9,549.59萬元、7,995.41萬元、11,083.64萬元，歸屬于母公司股東凈利潤分別為10,036.60萬元、9,549.59萬元、7,995.41萬元、11,117.86萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤分別為9,843.03萬元、8,667.78萬元、7,159.32萬元、10,500.35萬元。 

　　報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為16,799.64萬元、19,199.09萬元、17,934.09萬元、28,581.39萬元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為96,270.95萬元、110,890.18萬元、172,843.19萬元、126,455.30萬元。 

　　報(bào)告期內(nèi)，宏石激光四次分紅，累計(jì)分紅金額11,960萬元。 

　　公司2000年毛利率一度下滑。2018年至2021年1-6月，宏石激光綜合毛利率分別為31.76%、31.27%、24.68%和29.76%，公司主營業(yè)務(wù)毛利率分別為31.80%、31.77%、25.56%和29.34%。報(bào)告期內(nèi)，同行業(yè)可比公司毛利率均值分別為31.57%、32.55%、30.73%、29.01%。 

　　公司主要產(chǎn)品平均售價(jià)均呈下降趨勢(shì)。2018年至2021年1-6月，宏石激光平面光纖激光切割機(jī)平均銷售單價(jià)分別為62.16萬元、55.06萬元、49.31萬元、45.90萬元；專業(yè)光纖激光切管機(jī)平均銷售單價(jià)分別為102.10萬元、87.74萬元、72.83萬元、66.64萬元；板管光纖激光切割機(jī)平均銷售單價(jià)分別為77.95萬元、62.81萬元、57.33萬元、53.73萬元。 

　　2018年至2021年1-6月，宏石激光應(yīng)收賬款賬面余額分別為1,213.72萬元、1,126.98萬元、2,061.20萬元、1,980.44萬元，應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為1,146.43萬元、1,063.13萬元、1,946.19萬元和1,862.66萬元，占流動(dòng)資產(chǎn)比例分別為2.62%、1.55%、1.76%和1.34%。 

　　報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收票據(jù)賬面余額分別為5,299.90萬元、8,436.13萬元、17,840.43萬元、24,147.89萬元。 

　　報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收款項(xiàng)融資賬面價(jià)值分別為5,298.24萬元、8,787.81萬元、17,840.43萬元和24,143.10萬元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為12.11%、12.78%、16.15%和17.33%。 

　　2018年至2021年1-6月，宏石激光存貨金額分別為11,994.99萬元、19,016.72萬元、19,357.21萬元和28,667.83萬元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為27.41%、27.65%、17.52%和20.58%。 

　　2018年至2021年1-6月，宏石激光負(fù)債總額分別為26,485.11萬元、47,729.46萬元、92,431.21萬元、115,278.75萬元，資產(chǎn)負(fù)債率（合并）分別為58.18%、64.48%、74.14%、69.89%。 

　　報(bào)告期各期末，公司流動(dòng)比率分別為1.72、1.48、1.22和1.28，速動(dòng)比率分別為1.25、1.07、1.00和1.01。同行業(yè)可比公司流動(dòng)比率均值分別為2.02、1.87、1.62、1.59，速動(dòng)比率均值分別為1.42、1.35、1.18、1.08。 

　　2018年至2021年1-6月，宏石激光銷售費(fèi)用分別為11,591.83萬元、16,046.14萬元、19,132.02萬元和13,279.76萬元，占營業(yè)收入的比例分別為11.62%、13.21%、10.71%和10.89%。報(bào)告期內(nèi)，同行業(yè)可比公司銷售費(fèi)用率均值分別為9.98%、10.41%、12.86%、11.75%。 

　　宏石激光研發(fā)費(fèi)用遠(yuǎn)低于銷售費(fèi)用。2018年至2021年1-6月，宏石激光研發(fā)費(fèi)用分別為3,779.26萬元、5,549.49萬元、7,295.86萬元和5,119.21萬元，占營業(yè)收入的比例分別為3.79%、4.57%、4.08%和4.20%。 

　　報(bào)告期內(nèi)，同行業(yè)可比公司研發(fā)費(fèi)用率均值分別為7.23%、7.72%、7.41%、5.40%。2018年、2019年、2020年，公司研發(fā)費(fèi)用率在可比公司中最低。 

　　報(bào)告期內(nèi)，宏石激光子公司蘇州宏石存在受到行政處罰的情形。2019年1月30日，蘇州宏石收到蘇州市公安消防支隊(duì)相城區(qū)大隊(duì)出具的《行政處罰決定書》（蘇相公（消）行罰決字[2019]0029號(hào)），蘇州宏石因租賃廠房未進(jìn)行竣工驗(yàn)收消防備案，被處以罰款3,000元的處罰。 

　　據(jù)招股書披露，宏石激光及其子公司有6起尚未了結(jié)的訴訟或仲裁事項(xiàng)。此外，報(bào)告期內(nèi)，宏石激光存在一宗實(shí)用新型專利權(quán)糾紛。 

　　中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)向查證券部發(fā)去采訪提綱，截至發(fā)稿未收到回復(fù)。 

　　激光切割設(shè)備供應(yīng)商擬深市主板上市 募資12.09億元 

　　宏石激光主要從事激光切割設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)。經(jīng)過多年的持續(xù)發(fā)展和技術(shù)積累，公司已成為國內(nèi)領(lǐng)先的激光切割設(shè)備供應(yīng)商，致力于為全球用戶提供全方位、一體化的激光加工智能解決方案。公司主要產(chǎn)品包括平面光纖激光切割機(jī)、專業(yè)光纖激光切管機(jī)、板管光纖激光切割機(jī)等。 

　　公司控股股東為常勇、蘆葦，實(shí)際控制人為常勇、蘆葦，常勇與蘆葦系夫妻關(guān)系。 

　　常勇直接持有公司2,537.40萬股股份，占公司總股本的42.29%，通過員工持股平臺(tái)佛山宏陸、佛山宏銅、佛山宏鋁間接持有公司381.07萬股股份，占公司總股本的6.35%。蘆葦直接持有公司1,691.40萬股股份，占公司總股本的28.19%。常勇、蘆葦夫婦合計(jì)直接持有公司的股份比例為70.48%，合計(jì)直接及間接持有公司的股份比例為76.83%，為公司的共同控股股東、實(shí)際控制人。 

　　宏石激光擬于深市主板上市，計(jì)劃公開發(fā)行股票總數(shù)不超過2,000萬股，不低于公開發(fā)行后公司總股本的25%。本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)為中信證券股份有限公司，保薦代表人為李威、何廣鋒。 

　　公司擬募集資金120,931.87萬元，其中49,205.58萬元用于蘇州市宏石激光技術(shù)有限公司新建智能激光設(shè)備生產(chǎn)基地項(xiàng)目、10,989.11萬元用于激光智能裝備及關(guān)鍵零部件研發(fā)中心項(xiàng)目、7,266.00萬元用于激光智能裝備工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)及信息化建設(shè)項(xiàng)目、33,471.18萬元用于濟(jì)南市宏石激光科技有限公司新建智能激光設(shè)備生產(chǎn)基地項(xiàng)目、20,000.00萬元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。 

　　凈利潤連續(xù)兩年下滑 

　　2018年至2021年1-6月，宏石激光實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為99,796.52萬元、121,464.20萬元、178,672.67萬元、121,943.98萬元，主營業(yè)務(wù)收入分別為97,245.67萬元、117,257.84萬元、170,562.49萬元、118,516.75萬元。 

　　報(bào)告期內(nèi)，公司凈利潤分別為10,036.26萬元、9,549.59萬元、7,995.41萬元、11,083.64萬元，歸屬于母公司股東凈利潤分別為10,036.60萬元、9,549.59萬元、7,995.41萬元、11,117.86萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤分別為9,843.03萬元、8,667.78萬元、7,159.32萬元、10,500.35萬元。 

　　報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為16,799.64萬元、19,199.09萬元、17,934.09萬元、28,581.39萬元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為96,270.95萬元、110,890.18萬元、172,843.19萬元、126,455.30萬元。 

　　報(bào)告期內(nèi)分紅1.20億元 

　　報(bào)告期內(nèi)，宏石激光四次分紅，累計(jì)分紅金額11,960萬元。 

　　2018年12月19日，經(jīng)公司股東會(huì)會(huì)議審議，決定由全體股東按照出資比例對(duì)截止2018年10月31日的可分配利潤1,000.00萬元（含稅）進(jìn)行分配。 

　　2019年11月30日，經(jīng)公司股東會(huì)會(huì)議審議，決定由全體股東按照出資比例對(duì)截止2019年10月31日的可分配利潤3,000.00萬元（含稅）進(jìn)行分配。 

　　2020年5月29日，經(jīng)公司股東會(huì)會(huì)議審議，決定由全體股東按照出資比例對(duì)截止2020年5月29日的可分配利潤4,000.00萬元（含稅）進(jìn)行分配。 

　　2021年6月11日，經(jīng)公司2021年第三次臨時(shí)股東大會(huì)會(huì)議審議，決定由全體股東按照出資比例對(duì)截止2020年12月31日的可分配利潤3,960.00萬元（含稅）進(jìn)行分配。 

　　2000年毛利率下滑6.59個(gè)百分點(diǎn) 

　　2018年至2021年1-6月，宏石激光綜合毛利率分別為31.76%、31.27%、24.68%和29.76%，公司主營業(yè)務(wù)毛利率分別為31.80%、31.77%、25.56%和29.34%。 

　　其中，平面光纖激光切割機(jī)毛利率分別為30.56%、31.75%、24.04%、28.28%；專業(yè)光纖激光切管機(jī)毛利率分別為42.34%、37.35%、30.73%、34.03%；板管光纖激光切割機(jī)毛利率分別為29.41%、26.27%、23.79%、26.82%；其他設(shè)備毛利率分別為41.23%、38.43%、34.03%、31.45%。 

　　報(bào)告期內(nèi)，同行業(yè)可比公司毛利率均值分別為31.57%、32.55%、30.73%、29.01%。 

　　招股書稱，除2020年外，報(bào)告期內(nèi)公司綜合毛利率與同行業(yè)可比公司平均水平較為接近，處于合理的區(qū)間范圍。2020年，公司綜合毛利率低于同行業(yè)可比公司平均水平，主要系在新冠疫情期間，為擴(kuò)大品牌影響力及提升市場(chǎng)份額，公司加大產(chǎn)品優(yōu)惠力度，毛利率下降所致。 

　　主要產(chǎn)品平均售價(jià)均呈下降趨勢(shì) 

　　2018年至2021年1-6月，宏石激光平面光纖激光切割機(jī)平均銷售單價(jià)分別為62.16萬元、55.06萬元、49.31萬元、45.90萬元；專業(yè)光纖激光切管機(jī)平均銷售單價(jià)分別為102.10萬元、87.74萬元、72.83萬元、66.64萬元；板管光纖激光切割機(jī)平均銷售單價(jià)分別為77.95萬元、62.81萬元、57.33萬元、53.73萬元。 

　　招股書稱，報(bào)告期各期，公司主要產(chǎn)品售價(jià)整體呈下降趨勢(shì)，一方面因?yàn)榧す馇懈钤O(shè)備核心零部件激光器的生產(chǎn)技術(shù)快速發(fā)展，成本不斷降低，售價(jià)亦不斷降低，該等原材料價(jià)格的降低傳導(dǎo)至下游激光切割設(shè)備產(chǎn)品；另一方面因?yàn)殡S著激光切割設(shè)備市場(chǎng)需求的逐步擴(kuò)大，廣闊的行業(yè)前景和較高的利潤水平吸引了大量資本和企業(yè)進(jìn)入激光切割設(shè)備行業(yè)，市場(chǎng)價(jià)格步入下行通道，在該等過程中，包括公司在內(nèi)的行業(yè)龍頭企業(yè)通過技術(shù)研發(fā)和管理提升降低生產(chǎn)成本，在價(jià)格下行過程中仍可獲得較好的毛利率空間，而中小廠商則逐步被市場(chǎng)淘汰。 

　　去年上半年應(yīng)收票據(jù)2.4億元 

　　2018年至2021年1-6月，宏石激光應(yīng)收賬款賬面余額分別為1,213.72萬元、1,126.98萬元、2,061.20萬元、1,980.44萬元，應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為1,146.43萬元、1,063.13萬元、1,946.19萬元和1,862.66萬元，占流動(dòng)資產(chǎn)比例分別為2.62%、1.55%、1.76%和1.34%。 

　　報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為86.11次/年、109.94次/年、118.75次/年和64.03次/年，同行業(yè)可比公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率均值分別為4.13次/年、3.70次/年、3.85次/年、2.60次/年。 

　　報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收票據(jù)賬面余額分別為5,299.90萬元、8,436.13萬元、17,840.43萬元、24,147.89萬元。 

　　報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收款項(xiàng)融資賬面價(jià)值分別為5,298.24萬元、8,787.81萬元、17,840.43萬元和24,143.10萬元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為12.11%、12.78%、16.15%和17.33%。 

　　去年上半年存貨2.9億元 

　　2018年至2021年1-6月，宏石激光存貨金額分別為11,994.99萬元、19,016.72萬元、19,357.21萬元和28,667.83萬元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為27.41%、27.65%、17.52%和20.58%。 

　　報(bào)告期內(nèi)，公司存貨周轉(zhuǎn)率分別為5.84次/年、5.38次/年、7.01次/年和3.57次/年，同行業(yè)可比公司存貨周轉(zhuǎn)率均值分別為2.35次/年、2.14次/年、2.07次/年、1.12次/年。 

　　去年上半年資產(chǎn)負(fù)債率70% 

　　2018年至2021年1-6月，宏石激光負(fù)債總額分別為26,485.11萬元、47,729.46萬元、92,431.21萬元、115,278.75萬元，資產(chǎn)負(fù)債率（合并）分別為58.18%、64.48%、74.14%、69.89%。 

　　報(bào)告期各期末，公司流動(dòng)比率分別為1.72、1.48、1.22和1.28，速動(dòng)比率分別為1.25、1.07、1.00和1.01。同行業(yè)可比公司流動(dòng)比率均值分別為2.02、1.87、1.62、1.59，速動(dòng)比率均值分別為1.42、1.35、1.18、1.08。 

　　去年上半年銷售費(fèi)用1.3億元 

　　2018年至2021年1-6月，宏石激光銷售費(fèi)用分別為11,591.83萬元、16,046.14萬元、19,132.02萬元和13,279.76萬元，占營業(yè)收入的比例分別為11.62%、13.21%、10.71%和10.89%。 

　　報(bào)告期內(nèi)，同行業(yè)可比公司銷售費(fèi)用率均值分別為9.98%、10.41%、12.86%、11.75%。 

　　報(bào)告期各期，銷售費(fèi)用中的市場(chǎng)推廣費(fèi)分別為2,769.43萬元、3,307.02萬元、2,662.66萬元和1,929.93萬元，主要由廣告費(fèi)和展會(huì)費(fèi)等構(gòu)成。 

　　報(bào)告期各期，銷售費(fèi)用中職工薪酬分別為3,535.33萬元、6,149.79萬元、10,346.40萬元、7,277.32萬元，在研發(fā)費(fèi)用中的比例分別為30.50%、38.33%、54.08%、54.80%。 

　　研發(fā)費(fèi)用率連續(xù)三年墊底 

　　2018年至2021年1-6月，宏石激光研發(fā)費(fèi)用分別為3,779.26萬元、5,549.49萬元、7,295.86萬元和5,119.21萬元，占營業(yè)收入的比例分別為3.79%、4.57%、4.08%和4.20%。 

　　報(bào)告期內(nèi)，同行業(yè)可比公司研發(fā)費(fèi)用率均值分別為7.23%、7.72%、7.41%、5.40%。2018年、2019年、2020年，公司研發(fā)費(fèi)用率在可比公司中最低。 

　　招股書稱，公司研發(fā)費(fèi)用率低于同行業(yè)可比公司平均水平，主要由于公司十余年專注于激光切割領(lǐng)域的技術(shù)積累，公司研發(fā)投入能夠高效地支持產(chǎn)品研發(fā)和業(yè)務(wù)發(fā)展，研發(fā)投入效率較高。 

　　公司的研發(fā)費(fèi)用主要由直接投入和職工薪酬等構(gòu)成。 

　　報(bào)告期內(nèi)，研發(fā)費(fèi)用中的直接投入金額分別為2,003.44萬元、2,518.68萬元、3,225.77萬元、2,073.14萬元，在研發(fā)費(fèi)用中的比例分別為53.01%、45.39%、44.21%、40.50%。 

　　報(bào)告期內(nèi)，研發(fā)費(fèi)用中的職工薪酬金額分別為1,497.81萬元、2,414.07萬元、3,039.18萬元、2,585.21萬元，在研發(fā)費(fèi)用中的比例分別為39.63%、43.50%、41.66%、50.50%。 

　　子公司受到行政處罰罰款3,000元 

　　報(bào)告期內(nèi)，宏石激光子公司蘇州宏石存在受到行政處罰的情形，具體情況如下： 

　　2019年1月30日，蘇州宏石收到蘇州市公安消防支隊(duì)相城區(qū)大隊(duì)出具的《行政處罰決定書》（蘇相公（消）行罰決字[2019]0029號(hào)），蘇州宏石因租賃廠房未進(jìn)行竣工驗(yàn)收消防備案，被處以罰款3,000元的處罰。對(duì)于該處罰事項(xiàng)，蘇州宏石已于2019年2月11日繳納了罰款。 

　　6起未結(jié)訴訟 

　　據(jù)招股書披露，宏石激光及其子公司有6起尚未了結(jié)的訴訟或仲裁事項(xiàng)。此外，報(bào)告期內(nèi)，宏石激光存在一宗實(shí)用新型專利權(quán)糾紛。 

　　2021年3月，原告宏石激光，被告李軍，案件性質(zhì)勞動(dòng)合同糾紛，標(biāo)的金額61.02萬元，最新進(jìn)展為已作出一審判決，李軍向宏石激光支付違約金61.02萬元，駁回李軍的訴訟請(qǐng)求。 

　　2021年8月，原告宏石激光，被告臨沂市洪德機(jī)械設(shè)備有限公司，案件性質(zhì)買賣合同糾紛，標(biāo)的金額35.42萬元，最新進(jìn)展為一審。 

　　2021年7月，原告宏石激光，被告候文，案件性質(zhì)勞動(dòng)合同糾紛，標(biāo)的金額100.00萬元，最新進(jìn)展為已作出仲裁裁決，候文向宏石激光支付32.40萬元；宏石激光不服裁決，已起訴至一審法院 

　　2021年12月，原告宏石激光，被告中山瀚啟醫(yī)療設(shè)備科技有限公司，案件性質(zhì)買賣合同糾紛，標(biāo)的金額25.44萬元，最新進(jìn)展為一審。 

　　2021年7月，原告李軍，被告宏石激光，案件性質(zhì)勞動(dòng)合同糾紛，標(biāo)的金額8.42萬元，最近進(jìn)展為已作出一審判決，李軍向宏石激光支付違約金61.02萬元，駁回李軍的訴訟請(qǐng)求。李軍已提起上訴。 

　　2021年7月，原告臨沂市洪德機(jī)械設(shè)備有限公司，被告宏石激光，案件性質(zhì)買賣合同糾紛，標(biāo)的金額20.11萬元，最近進(jìn)展為已作出一審判決，宏石激光向臨沂市洪德機(jī)械設(shè)備有限公司退還貨款及定金，駁回宏石激光訴訟請(qǐng)求。宏石激光不服，已上訴至二審法院。 

　　2021年11月，原告王磊，被告蘇州宏石，案件性質(zhì)勞動(dòng)合同糾紛，標(biāo)的金額2.22萬元，最近進(jìn)展為仲裁。 

　　報(bào)告期內(nèi)，宏石激光存在一宗實(shí)用新型專利權(quán)糾紛，截至招股說明書簽署日，該案件已經(jīng)取得最高人民法院作出的二審判決，原告大族激光智造裝備集團(tuán)有限公司（下稱“大族裝備”）的上訴請(qǐng)求被駁回，具體情況如下： 

　　2019年8月29日，大族裝備就與宏石激光、佛山市泰眾不銹鋼有限公司（下稱“泰眾公司”）、佛山市泰億達(dá)不銹鋼有限公司（下稱“泰億達(dá)公司”）關(guān)于實(shí)用新型專利“光纖激光切割機(jī)”（專利號(hào)：ZL201420041546.7）的專利權(quán)侵權(quán)糾紛向廣州知識(shí)產(chǎn)權(quán)法院提起民事訴訟，訴稱泰眾公司使用了宏石激光制造和銷售的全包圍交換臺(tái)激光切割機(jī)（下稱“被訴侵權(quán)產(chǎn)品”）。宏石激光制造和銷售被訴侵權(quán)產(chǎn)品，泰億達(dá)公司未經(jīng)許可使用被訴侵權(quán)產(chǎn)品，侵犯了涉案專利權(quán)，請(qǐng)求法院判令：宏石激光、泰眾公司、泰億達(dá)公司停止侵犯原告專利的行為，宏石激光停止制造、銷售及許諾銷售涉嫌侵犯原告專利權(quán)的產(chǎn)品，泰眾公司、泰億達(dá)公司停止使用涉嫌侵犯涉案專利權(quán)的產(chǎn)品，宏石激光賠償大族裝備損失及維權(quán)支出100萬元，訴訟費(fèi)用由宏石激光、泰眾公司、泰億達(dá)公司共同承擔(dān)。 

　　2020年12月30日，廣州知識(shí)產(chǎn)權(quán)法院作出一審判決，駁回大族裝備全部訴訟請(qǐng)求。大族裝備不服判決，上訴至最高人民法院。 

　　2021年9月14日，最高人民法院作出二審判決，駁回大族裝備上訴，維持原判。