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中國(guó)激光雷達(dá)第一股”禾賽科技的未來在哪?

激光制造網(wǎng) 來源:互聯(lián)網(wǎng)那些事2023-05-24 我要評(píng)論(0 )   

“中國(guó)激光雷達(dá)第一股”禾賽科技,2月剛剛IPO,近日就發(fā)布了2023年Q1財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示,禾賽科技季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.3億元,同比增長(zhǎng)73.0%,毛利率為 37.8%,環(huán)比增長(zhǎng)7.8%,凈...

“中國(guó)激光雷達(dá)第一股”禾賽科技,2月剛剛IPO,近日就發(fā)布了2023年Q1財(cái)報(bào)。



財(cái)報(bào)顯示,禾賽科技季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.3億元,同比增長(zhǎng)73.0%,毛利率為 37.8%,環(huán)比增長(zhǎng)7.8%,凈虧損為1.189億元,同比擴(kuò)大373.71%。



禾賽科技近日也麻煩不斷,遭遇訴訟纏身、股價(jià)縮水。



對(duì)于自動(dòng)駕駛來說領(lǐng),整車車企需要跨越的成本核心是激光雷達(dá),那激光雷達(dá)在規(guī)模化和市場(chǎng)化上必須逾越的大山就是價(jià)值、成本、可靠性與可量產(chǎn)性。



為此,在整車廠商想方設(shè)法減輕成本之時(shí),激光雷達(dá)廠商也進(jìn)入了降價(jià)的內(nèi)卷之中。



早前大疆車載業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)推出了新一代智能駕駛方案。這套方案在優(yōu)化算法的基礎(chǔ)上,強(qiáng)調(diào)“強(qiáng)視覺在線實(shí)時(shí)感知、無高精地圖依賴、無激光雷達(dá)依賴”,可實(shí)現(xiàn)城區(qū)記憶行車、城區(qū)領(lǐng)航駕駛等L2+智能駕駛功能。



而禾賽科技、速騰聚創(chuàng)等部分廠商也把激光雷達(dá)產(chǎn)品的價(jià)格降得更低,由此在行業(yè)中掀起了價(jià)格戰(zhàn),對(duì)以上激光雷達(dá)廠商的挑戰(zhàn)也越發(fā)明顯。



其原因在于,由于高階自動(dòng)駕駛的跑通依舊遙遙無期,以至于導(dǎo)致激光雷達(dá)市場(chǎng)無法實(shí)現(xiàn)規(guī)模性增長(zhǎng)。



一、國(guó)產(chǎn)激光雷達(dá)進(jìn)入“千元” 時(shí)代



天眼查顯示,2023年2月成功在美國(guó)上市。在其新聞稿中稱自己是一家全球化的激光雷達(dá)研發(fā)與制造企業(yè)。公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于支持高級(jí)輔助駕駛系統(tǒng)(ADAS)的乘用車和商用車,以及自動(dòng)駕駛汽車。



一直以來,在涉及自動(dòng)駕駛汽車的成本支出上,最不可避免需要談及的就是激光雷達(dá)。



原因在于,早些年除了特斯拉,幾乎所有成熟的無人駕駛技術(shù)方案都采用了64位激光雷達(dá),它的成本約人民幣70萬元,成本占比達(dá)到1/3。



然而,在整車廠商的成本壓力不斷擴(kuò)大之下,激光雷達(dá)廠商為了達(dá)到一定規(guī)模的交付量,價(jià)格也降到了千元內(nèi)??梢哉f,作為自動(dòng)駕駛核心零部件的激光雷達(dá)并沒有占據(jù)主導(dǎo)地位。



據(jù)悉,目前4D毫米波雷達(dá)的價(jià)格可低至100美元至150美元,折合約為687元-1031元(以特斯拉潛在4D成像雷達(dá)供應(yīng)商Arbe的數(shù)據(jù)為參考),僅為激光雷達(dá)的10%左右,成本優(yōu)勢(shì)明顯。



目前,國(guó)內(nèi)激光雷達(dá)產(chǎn)品的平均售價(jià)在1000美元以下,禾賽的AT128雷達(dá)更是將均價(jià)拉低至500美元。



事實(shí)上,出貨毛利率偏低的ADAS激光雷達(dá),也是造成禾賽科技2022年毛利率下滑關(guān)鍵因素所在。



根據(jù)禾賽科技發(fā)布的2022年度財(cái)報(bào)顯示,全年凈收入同比上年同期增長(zhǎng)66.9%,但全年產(chǎn)品業(yè)務(wù)毛利率為39.2%,同比上年同期下滑約14個(gè)百分點(diǎn)。



在毛利率方面,2022年禾賽的自動(dòng)駕駛激光雷達(dá)產(chǎn)品線的毛利率超過了50%,但ADAS前裝產(chǎn)品線的毛利率則低于5%。



根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù),2023年Q1激光雷達(dá)總交付量達(dá)34,834臺(tái),同比增長(zhǎng)402.9%,其中ADAS激光雷達(dá)交付量為28,195臺(tái),成為全球激光雷達(dá)市場(chǎng)的季度“銷冠”。



如果從行業(yè)視角看就會(huì)發(fā)現(xiàn),在規(guī)?;慨a(chǎn)偏低的激光雷達(dá)市場(chǎng)上,禾賽科技以及成為激光雷達(dá)上市企業(yè)中為數(shù)不多依然能夠存活的廠商。



2022年9月30日,于1998年成立的全球首個(gè)車規(guī)級(jí)激光雷達(dá)量產(chǎn)企業(yè)lbeo宣布,因無法獲得進(jìn)一步的增長(zhǎng)融資,已向德國(guó)漢堡法院申請(qǐng)破產(chǎn);同年11月,因交易額低于1500萬美元的激光雷達(dá)廠商Quanergy,也在11月8日宣布從紐交所正式退市,并在去年年底正式宣布破產(chǎn)。



在lbeo、Quanergy宣布破產(chǎn)之外,激光雷達(dá)廠商Velodyne也在官網(wǎng)發(fā)布公告稱,已與Ouster達(dá)成協(xié)議進(jìn)行合并,預(yù)計(jì)于2023年上半年完成。



不過,有觀點(diǎn)認(rèn)為,激光雷達(dá)會(huì)增加安全感不假,但從智能駕駛落地進(jìn)展來看,如果感知不及預(yù)期,誰都無法成為萬能的解法。



從2021年拿掉毫米波雷達(dá),2022年拿掉超聲波雷達(dá)的特斯拉,以及大疆在無高精地圖依賴、無激光雷達(dá)依賴,仍然可實(shí)現(xiàn)城區(qū)記憶行車、城區(qū)領(lǐng)航駕駛等L2+智能駕駛功能的情況來看,市場(chǎng)的看法實(shí)際上也不無道理。



另一方面,在高級(jí)別自動(dòng)駕駛量產(chǎn)有限的背景下,作為自動(dòng)駕駛核心零部件的激光雷達(dá)似乎變得不再“核心”。



據(jù)悉,對(duì)于現(xiàn)階段的L2和L2+級(jí)ADAS系統(tǒng),雙目攝像頭搭配4D成像雷達(dá)的組合方案已經(jīng)能夠?qū)崿F(xiàn)穩(wěn)定的AEB功能。更有業(yè)內(nèi)人士稱,即便不用激光雷達(dá),由4D雷達(dá)構(gòu)成的AEB系統(tǒng)也可以在車速100km/h相對(duì)距離100m的過程中及時(shí)剎停。



二、需求提升,營(yíng)收承壓



雖然目前市場(chǎng)上已經(jīng)出現(xiàn)了大疆、特斯拉等部分車企去雷達(dá)激光的情況存在,但在國(guó)內(nèi)ADAS市場(chǎng)上,對(duì)雷達(dá)激光的討論熱度仍然處于高漲狀態(tài)。



原因很簡(jiǎn)單,首先,相對(duì)于其他類型傳感器,激光雷達(dá)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)商業(yè)化,這也意味著激光雷達(dá)將會(huì)擁有更多資金用于研發(fā),以提升產(chǎn)品能力。



其次,雖然車型的迭代算不上快,但在車企廠商的數(shù)量上,相對(duì)于同價(jià)格的競(jìng)品來說,功能性的優(yōu)缺已經(jīng)成為了消費(fèi)者的關(guān)注點(diǎn)。



例如2022年的小鵬P5。根據(jù)高工智能汽車研究院監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)來看,2022年的小鵬P5每個(gè)月搭載雙盲區(qū)激光雷達(dá)車型的交付占比維持在40-50%之間。顯然,在15-20萬元價(jià)格區(qū)間,即便是成本相對(duì)較低的盲區(qū)激光雷達(dá),車企也存在不小的買單壓力。



根據(jù)市場(chǎng)預(yù)估,2023年,全球車載激光雷達(dá)出貨量預(yù)計(jì)超50萬顆,全球搭載激光雷達(dá)的乘用車銷量約40-50萬臺(tái),對(duì)應(yīng)8700萬臺(tái)新車銷量滲透率約0.5%。



從這個(gè)角度來看,隨著比亞迪、上汽、集度等車企進(jìn)入搭載激光雷達(dá)元年,禾賽科技等眾多激光雷達(dá)廠商也將會(huì)獲得量產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大。



如果激光雷達(dá)的裝車量和高端純電動(dòng)車的出貨量保持在同一頻道上,激光雷達(dá)也將會(huì)隨著中國(guó)新能源起勢(shì)而實(shí)現(xiàn)盈利。



但需要注意的是,目前搭載激光雷達(dá)處于初期,搭載激光雷達(dá)又極具性價(jià)比也成為了眾多車企內(nèi)卷的重點(diǎn),激光雷達(dá)廠商在營(yíng)收端仍然承壓。



數(shù)據(jù)來源:禾賽科技財(cái)報(bào)



根據(jù)禾賽科技財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,禾賽科技2022年?duì)I收為12.027億元人民幣。



但2022年度新增應(yīng)收賬款在營(yíng)收中的占比達(dá)到33%,2022年12月31日應(yīng)收賬款余額達(dá)到4.85億元人民幣,相比2021年增加了將近4億元人民幣。



據(jù)悉,在2022年三季度2.764億元的應(yīng)收賬款中,由于AT128量產(chǎn)原材料庫(kù)存水平增加,庫(kù)存增加2.054億元。



這意味著,AT128的出貨量很大程度上取決于市場(chǎng)上高階智能汽車對(duì)AT128的需求。



更何況,真正的自動(dòng)駕駛對(duì)激光雷達(dá)的需求并非是單個(gè)激光雷達(dá)亦或是雙激光雷達(dá),如果以車載四個(gè)激光雷達(dá)的數(shù)量來看,目前激光雷達(dá)的成本仍然處于高位。



可以說,從1000美元、500美元,何時(shí)可以下探到300甚至是100美元以內(nèi),才是禾賽科技決定性的拐點(diǎn)。



從降低成本的角度出發(fā),這或許也是禾賽科技研發(fā)相對(duì)更低成本純固體激光雷達(dá)的原因所在。



三、純固態(tài)會(huì)是禾賽的未來嗎?



在傳感器配置上,4D毫米波雷達(dá)與純固態(tài)激光雷達(dá)相對(duì)于半固態(tài)激光雷達(dá)成本更低,而隨著4D毫米波雷達(dá)以及純固態(tài)激光雷達(dá)的迭代,對(duì)執(zhí)著于降低成本的車企而言,選擇也將會(huì)更多。



當(dāng)然,在半固體激光雷達(dá)之外,禾賽科技已經(jīng)研發(fā)出純固態(tài)激光雷達(dá)FT120,并于2023年下旬開始量產(chǎn)交付。這對(duì)禾賽科技來說是優(yōu)勢(shì),但也是一個(gè)有著一定難度的挑戰(zhàn)。



因?yàn)?D毫米波雷達(dá)、純視覺環(huán)繞感知(技術(shù)仍在迭代)等更高性價(jià)比方案將在30萬元區(qū)間市場(chǎng)對(duì)激光雷達(dá)產(chǎn)生一定的沖擊。同時(shí),除了純固態(tài),下一代FMCW技術(shù)也讓不少車企選擇等待。



這意味著,即便是拿到了前裝定點(diǎn)合同,類似于禾賽科技等激光雷達(dá)公司能否真正實(shí)現(xiàn)規(guī)?;桓?,還需要看車企的實(shí)際搭載配置。



更準(zhǔn)確來說,是車企對(duì)系統(tǒng)設(shè)計(jì)規(guī)格的要求。



雖然在多種激光雷達(dá)硬件的選擇之下,車企不可避免存在的對(duì)激光雷達(dá)不確定性的選擇,但有一說一,在集成度上禾賽科技純固體激光雷達(dá)具有較好地與車身“融為一體”,減少視覺上突兀的優(yōu)勢(shì)。



這是對(duì)比半固態(tài)激光雷達(dá)的機(jī)構(gòu)問題而言的,因?yàn)榘牍腆w激光雷達(dá)會(huì)存在元件一定程度突出車身的問題,無法做到與車身齊平,導(dǎo)致車身風(fēng)阻系數(shù)優(yōu)化難度提高。



不過,從目前的技術(shù)上看,由于純固態(tài)激光雷達(dá)無法達(dá)到測(cè)遠(yuǎn)的原因,禾賽FT120只能作為彌補(bǔ)車身兩側(cè)盲角區(qū)域,而主激光雷達(dá)仍然需要用到半固體等擁有測(cè)遠(yuǎn)功能的激光雷達(dá)。



但這也需要到各大車企的安裝需求,畢竟依照目前已經(jīng)安裝激光雷達(dá)的車型來看,部分車型只在車頂安裝了一顆激光雷達(dá),最多的時(shí)候加上車頭的數(shù)量也只有三顆。



其中單顆的有蔚來ET7、ET5、ES7;理想L9、L8;飛凡R7。安裝兩顆的有小鵬P5、P7、G9;智己L7。安裝三顆的有哪吒S、極狐阿爾法S、阿維塔11、威馬M7等等。



很顯然,在造車新勢(shì)力中安裝單顆激光雷達(dá)的為大多數(shù)。



更值得注意的是,在2023年特斯拉降價(jià)的影響下,造車新勢(shì)力是否會(huì)選擇加大成本增加側(cè)端FT120,還是一個(gè)未知數(shù)。



參考:



連線出行:激光雷達(dá)價(jià)格戰(zhàn),沒有贏家



蓋世汽車資訊速遞:激光雷達(dá)成不了AEB的“救星”



JimmyMa品玩:被“唱衰”的激光雷達(dá),其實(shí)正在轉(zhuǎn)型



高工智能汽車V:激光雷達(dá)的前裝「煩惱」



高工智能汽車:開啟激光雷達(dá)規(guī)模交付!禾賽再度沖刺IPO,競(jìng)爭(zhēng)白熱化下的隱憂


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