近日，武漢逸飛激光股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱：武漢逸飛激光）向上?？苿?chuàng)板遞交招股書，計(jì)劃募資4.7億元。

2020-2022年，公司營(yíng)業(yè)收入分別為2.06億元、3.97億元和5.39億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率61.74%。

對(duì)應(yīng)凈利潤(rùn)0.12億元、0.42億元和0.94億元，同比增長(zhǎng)255.28%、122.53%。增長(zhǎng)原因是隨著新能源汽車、儲(chǔ)能及消費(fèi)電子市場(chǎng)的快速發(fā)展，下游動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池及消費(fèi)電池制造企業(yè)不斷擴(kuò)產(chǎn)，對(duì)鋰電設(shè)備的需求旺盛。

武漢逸飛激光主要從事精密激光加工智能裝備研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括鋰電池電芯自動(dòng)裝配線、模組/PACK自動(dòng)裝配線等自動(dòng)化產(chǎn)線及各類精密激光加工智能化專機(jī)，廣泛應(yīng)用于鋰電池、家電廚衛(wèi)和裝配式建筑等行業(yè)。

來源：招股書

武漢逸飛業(yè)績(jī)與市占率均低于同行。2021年武漢逸飛激光在鋰電設(shè)備行業(yè)總市場(chǎng)占有率約為 0.67%，排在利元亨（ 3.63%）、聯(lián)贏激光（1.70%）、海目星（1.89%）和先惠技術(shù)（1.60%）等同行業(yè)廠商之后。

在2022年前五大客戶中，國(guó)軒高科為其提供1.86億的營(yíng)業(yè)收入，占比34.44%。

前五大客戶的銷售收入占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為86.07%、69.96%及 57.67%，具體客戶包括廣州鵬輝、寧德時(shí)代。客戶集中度相對(duì)較高，主要是由于下游鋰電池行業(yè)集中度較高所致。

數(shù)據(jù)來源：招股書，硬氪整理

值得關(guān)注的是，在武漢逸飛激光凈利潤(rùn)增速飛快的2021年，寧德時(shí)代為其提供了近五成的營(yíng)收。2022年后，寧德時(shí)代退出前五大客戶行列，交易規(guī)模明顯下滑。

寧德時(shí)代銷售情況

對(duì)此，武漢逸飛激光在2022年11月24日的問詢函中解釋：2019 年寧德時(shí)代開始布局圓柱電池，雙方建立合作關(guān)系，寧德時(shí)代向公司采購(gòu)共13條圓柱全極耳電芯自動(dòng)裝配線，以及圓柱全極耳電芯專機(jī)和相關(guān)改造與增值服務(wù)。 而到2022年交易規(guī)模下降，主要原因是寧德時(shí)代的新型動(dòng)力圓柱電池產(chǎn)品還在前期開發(fā)測(cè)試階段，且占比較少，近年來擴(kuò)產(chǎn)的主要是方形電池。圓柱電池尚未應(yīng)用于新能源汽車，因此未向外新增批量采購(gòu)圓柱電池生產(chǎn)設(shè)備。

來源：招股書

公司實(shí)際控制人為吳軒，湖北省激光行業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)，直接持股34.23%，通過公司員工持股平臺(tái)逸揚(yáng)興能、共青城逸揚(yáng)、共青城逸興間接持股合計(jì)50.69%。

2019年武漢逸飛激光增資238萬(wàn)，公司估值9.5億。2021年逸飛激光增資872.69萬(wàn)股，增發(fā)價(jià)格為18.33元/股，其中博力威以0.3億元認(rèn)購(gòu) 163.63萬(wàn)股，總計(jì)增發(fā)資金約1.6億元，據(jù)此公司估值超12億元。