界面新聞?dòng)浾?| 李如嘉

界面新聞編輯 | 文姝琪

5月21日，國產(chǎn)激光雷達(dá)廠商禾賽科技公布了2024年第一季度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。前一日，同賽道另一國產(chǎn)廠商速騰聚創(chuàng)同樣發(fā)布了2024年第一季度財(cái)報(bào)。

銷量上，禾賽科技第一季度激光雷達(dá)總交付量達(dá)59101臺(tái)，同比增長69.7%；其中ADAS產(chǎn)品交付量為52462臺(tái)，同比增長86.1%，用于L4級(jí)Robotaxi（無人駕駛出租車）及機(jī)器人的激光雷達(dá)出貨量6639臺(tái)。

速騰聚創(chuàng)一季度激光雷達(dá)產(chǎn)品總銷量則有了大幅增長，約120400臺(tái)，同比增長457.4%，應(yīng)用于ADAS（高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)）領(lǐng)域的激光雷達(dá)產(chǎn)品銷量約為116200臺(tái)，同比增長542.0%。

雖然銷量上差距較大，但對(duì)比來看，兩者的營收規(guī)模相仿。

第一季度，禾賽科技實(shí)現(xiàn)營收3.6億元人民幣，同比下降16.5%；凈虧損為人民幣1.069億元，同比縮小10.1%；非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（Non-GAAP）下的凈虧損為0.69億人民幣，而2023年同期的非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則凈收入為160萬人民幣。

這是禾賽科技自2023年2月上市以來首次出現(xiàn)單季度營收下滑，此前增速超過30%。財(cái)報(bào)稱，Robotaxi業(yè)務(wù)需求放緩，自動(dòng)駕駛激光雷達(dá)產(chǎn)品的銷售收入減少，導(dǎo)致公司營收同比下降。

速騰聚創(chuàng)一季度收入總收入同樣為約3.6億元人民幣，同比增長149.1%；凈虧損為人民幣1.307億元，較2023年同期的凈虧損人民幣3.428億元減少61.9%；經(jīng)調(diào)整后凈虧損約0.8億元，同比收窄11.5%。

財(cái)報(bào)中速騰提到，由于一季度銷售了更多的量產(chǎn)激光雷達(dá)，因此ADAS應(yīng)用激光雷達(dá)產(chǎn)品的平均單價(jià)由2023年第一季度的約人民幣4000元減少至2024年第一季度的約人民幣2600元，部分抵銷了產(chǎn)品銷量增長帶來的營收增加。用于機(jī)器人及其他的激光雷達(dá)產(chǎn)品單價(jià)也有所下降。

車載激光雷達(dá)行業(yè)到現(xiàn)在只有短短十幾年歷史，中國激光雷達(dá)公司更是普遍只有不到10年的發(fā)展歷程，行業(yè)仍處于激烈競爭的時(shí)期。隨著汽車行業(yè)電動(dòng)化、智能化的巨變，激光雷達(dá)廠商與傳統(tǒng)汽車供應(yīng)鏈廠商不同，面臨更嚴(yán)峻的生存環(huán)境。

“國內(nèi)的汽車行業(yè)變化很大，和消費(fèi)電子的節(jié)奏逐漸接近?！币粡娇萍枷嚓P(guān)負(fù)責(zé)人告訴界面新聞，傳統(tǒng)汽車行業(yè)一個(gè)車型的生命周期是7年，3年中期改款。但現(xiàn)在中國車企，尤其是新能源車企，基本一代車型是生命周期3-5年，每年一次改款。而回看消費(fèi)電子的供應(yīng)鏈，是一刻都不停歇的：平均售價(jià)低，迭代非?？?。供應(yīng)商需要一刻不停地做研發(fā)、降成本、推出新產(chǎn)品。

他提到，從第一代激光雷達(dá)上車到現(xiàn)在也沒有幾年的時(shí)間，但那個(gè)時(shí)代的產(chǎn)品無論從成本還是性能已經(jīng)跟不上現(xiàn)在的新架構(gòu)產(chǎn)品了。對(duì)于供應(yīng)商來說，這代表著激烈競爭，但也代表著很大的機(jī)遇。因?yàn)榭偰苡许?xiàng)目的窗口是開放的，供應(yīng)企業(yè)不再像以前一樣，只要進(jìn)入了一款車型的供應(yīng)鏈，在3年甚至7年內(nèi)都很安全，現(xiàn)在可能在每年一次的改款中就會(huì)被淘汰。

根據(jù)蓋世汽車研究院數(shù)據(jù)，2023年全年，禾賽科技、速騰聚創(chuàng)、圖達(dá)通以及華為技術(shù)激光雷達(dá)搭載量（不包含進(jìn)口和選配）位于前列，前三名加起來占據(jù)了80%的市場(chǎng)份額。禾賽科技以37.3%的份額位列第一，圖達(dá)通、速騰聚創(chuàng)、華為技術(shù)等相繼隨后，速騰聚創(chuàng)占市場(chǎng)份額的22.8%。

但今年情況發(fā)生了改變，1-3月，速騰聚創(chuàng)激光雷達(dá)裝機(jī)量轉(zhuǎn)而成為第一，占據(jù)51.6%的市場(chǎng)份額，禾賽科技僅排第三，占市場(chǎng)15.2%的份額，華為則升至第二位，占市場(chǎng)18.6%的份額。

從定點(diǎn)數(shù)量來看，兩者目前的差距還不大。現(xiàn)階段，禾賽在前裝量產(chǎn)市場(chǎng)累計(jì)已獲得來自18個(gè)主機(jī)廠和Tier-1客戶近70款車型定點(diǎn)。財(cái)報(bào)中提到，本季度在海外，禾賽與兩家全球收入排名前十的國際汽車廠商達(dá)成了激光雷達(dá)量產(chǎn)定點(diǎn)合作，其中包括一家國際汽車品牌的全球量產(chǎn)車型。

速騰聚創(chuàng)則截至2024年3月底，已成功取得22家汽車整車廠及一級(jí)供應(yīng)商的65款車型的量產(chǎn)定點(diǎn)訂單，并為其中12家客戶的25款車型實(shí)現(xiàn)SOP。

為了進(jìn)一步提升產(chǎn)品性能、降低成本，占據(jù)行業(yè)領(lǐng)先位置，兩家公司在研發(fā)上仍在繼續(xù)投入大量資金。一季度，禾賽的研發(fā)開支為1.94億元人民幣，相較于2023年第一季度的2.09億元人民幣，減少了6.8%。速騰的投入更大，一季度研發(fā)費(fèi)用約1.5億元，同比增長達(dá)到97.4%。

今年上半年，這兩家廠商都推出了新品。其中，RoboSense速騰聚創(chuàng)發(fā)布的新中長距激光雷達(dá)MX將以低于200美金（約合人民幣1447.78元）的成本作為基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)第一個(gè)項(xiàng)目的量產(chǎn)。此前，速騰聚創(chuàng)的產(chǎn)品價(jià)格在500美元左右，此次MX降價(jià)幅度超過60%。速騰聚創(chuàng)CEO邱純潮表示，會(huì)盡快將價(jià)格鎖定到1000元左右。

禾賽近期發(fā)布的超廣角遠(yuǎn)距激光雷達(dá)ATX沿用AT系列的芯片化收發(fā)和一維掃描架構(gòu)，并通過進(jìn)一步提升收發(fā)模塊集成度和簡化的核心光學(xué)掃描結(jié)構(gòu)，使得產(chǎn)品體積更小，更利于規(guī)模化生產(chǎn)。禾賽并沒有公布其產(chǎn)品的具體價(jià)格，不過禾賽聯(lián)合創(chuàng)始人、CEO李一帆曾在發(fā)布會(huì)后的媒體溝通會(huì)上表示，他認(rèn)為中國市場(chǎng)同一代產(chǎn)品的價(jià)格區(qū)間接近是一個(gè)必然，目前頭部供應(yīng)商所提供給車廠的都是具有競爭力的價(jià)格。

他還強(qiáng)調(diào)，雖然售價(jià)在同一范圍內(nèi)，企業(yè)控制成本的能力并不相同。

李一帆此言的背景是禾賽的毛利率一直維持在行業(yè)內(nèi)較高水平。根據(jù)一季度財(cái)報(bào)，禾賽科技Robotaxi業(yè)務(wù)和ADAS業(yè)務(wù)綜合毛利率為38.8%。

而速騰聚創(chuàng)本季度毛利率較2023年第一季度4.1%的毛損率改善了16.4百分點(diǎn)，提升至12.3%。速騰將毛利率的提高歸功于規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，因?yàn)?024年第一季度用于ADAS應(yīng)用的激光雷達(dá)產(chǎn)品的產(chǎn)量規(guī)模明顯高于2023年第一季度的產(chǎn)量。

禾賽科技公布的2023年年報(bào)顯示，2023年這家公司已經(jīng)首次實(shí)現(xiàn)了年度經(jīng)營現(xiàn)金流轉(zhuǎn)正。速騰聚創(chuàng)并沒有公布相關(guān)經(jīng)營現(xiàn)金流數(shù)據(jù)，不過，在財(cái)報(bào)業(yè)績會(huì)上，邱純潮提到2025年速騰聚創(chuàng)或可實(shí)現(xiàn)收支平衡。在此前的媒體采訪中，他曾表示，如果僅在車載領(lǐng)域，速騰聚創(chuàng)是可以做到扭虧的，但公司現(xiàn)在對(duì)于AI和機(jī)器人領(lǐng)域有大筆研發(fā)投入，因此影響了業(yè)績。

目前，激光雷達(dá)正在成為越來越多車型的標(biāo)配，隨著產(chǎn)品價(jià)格的降低，已經(jīng)開始滲透15萬到20萬元的大眾消費(fèi)市場(chǎng)。禾賽和速騰聚創(chuàng)都認(rèn)為，這將為激光雷達(dá)行業(yè)帶來利好。

在業(yè)績會(huì)上，邱純潮對(duì)“今年產(chǎn)品價(jià)格是否還會(huì)進(jìn)一步下探”這一問題回復(fù)表示，主力產(chǎn)品售價(jià)目前來看比較穩(wěn)定。但不排除有些車型賣得比較好，或者出現(xiàn)改款等情況，車廠來進(jìn)一步議價(jià)。

受財(cái)報(bào)帶動(dòng)，5月20日港股開盤后，速騰聚創(chuàng)便一路高走，盤中一度拉升近90%，截至收盤，公司股價(jià)報(bào)收60.75港元，大漲45.86%。5月21日公司股價(jià)漲勢(shì)持續(xù)，收盤后報(bào)71港元每股，市值達(dá)到320.17億港元。

而截至發(fā)稿，美股禾賽科技盤前則跌超11%，報(bào)4.68美元，總市值6.71億美元。公司對(duì)下一個(gè)季度的業(yè)績指引并不樂觀，預(yù)計(jì)2024年第二季度凈收入將在4.4億元至4.6億元之間，同比增長約0%至4.5%，分析師預(yù)計(jì)將達(dá)到6.482億元。