深圳：年內(nèi)累計(jì)完成并購重組交易總額超百億

2024年初以來，全面注冊制改革下的并購重組制度持續(xù)優(yōu)化，政策出臺進(jìn)一步提速。從新“國九條”及配套文件，到支持科創(chuàng)板公司并購重組，再到“并購六條”等，都圍繞促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力資產(chǎn)整合和產(chǎn)業(yè)鏈整合，從多維度支持上市公司并購重組和提高實(shí)施效率。

從當(dāng)前資本市場的并購重組趨勢來看，總體呈現(xiàn)三大特點(diǎn)：一是產(chǎn)業(yè)并購成為市場主流。行業(yè)龍頭并購優(yōu)勢突顯，產(chǎn)業(yè)整合需求不斷增加。2024年1—6月已完成的并購重組交易中90%以上的交易為產(chǎn)業(yè)并購。二是“硬科技”并購成為新增長點(diǎn)。半導(dǎo)體、電子設(shè)備、機(jī)械設(shè)備、生物醫(yī)藥等“硬科技”含量較高行業(yè)的并購重組數(shù)量和占比有所提升。三是國企成為并購市場的重要力量。2010年至今，地方國企、央企和民營企業(yè)在并購重組市場中的占比分別為35.1%、31.6%和24.6%；今年披露的超過130起重大重組事件中，地方國有企業(yè)或中央國有企業(yè)占比超46%。

作為上市公司和創(chuàng)新企業(yè)的“重鎮(zhèn)”，深圳落實(shí)“并購六條”等政策底氣十足。截至11月22日，深圳共有境內(nèi)外上市公司574家，A股上市公司422家，A股上市公司總市值超過9萬億元。今年新增境內(nèi)外上市公司19家。有國家級高新技術(shù)企業(yè)2.5萬家，國家級專精特新“小巨人”企業(yè)1040家，市場有豐富的并購需求及標(biāo)的資源。

據(jù)了解，截至目前，深圳轄區(qū)內(nèi)上市公司及其子公司2024年以來首次公開披露的并購重組事件累計(jì)90單，其中已完成34單，已完成項(xiàng)目的交易總價值102.54億元，創(chuàng)近年來新高。

而自“并購六條”發(fā)布以來，深圳轄區(qū)內(nèi)上市公司及其子公司首次公開披露的并購重組事件累計(jì)16單，已披露的交易總價值117.90億元，排名全國城市第二。其中華星光電擬通過支付現(xiàn)金108億元人民幣收購境外上市公司LG顯示的控股子公司樂金顯示，該并購項(xiàng)目是“并購六條”發(fā)布以來A股上市公司公告啟動并披露交易規(guī)模最大的并購項(xiàng)目，也是今年以來國內(nèi)企業(yè)收購境外企業(yè)在華資產(chǎn)規(guī)模最大的項(xiàng)目。

除了出臺此次《行動方案》，深圳市委金融辦方面對證券時報(bào)記者表示，為實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)—科技—金融的聯(lián)動，深圳將組建全市層面的并購重組工作專班，協(xié)調(diào)推進(jìn)上市公司并購重組相關(guān)工作，及時反映和協(xié)調(diào)解決并購項(xiàng)目面臨的政策障礙。此外，鼓勵各部門出臺支持上市公司并購重組發(fā)展的專項(xiàng)政策，建立項(xiàng)目申報(bào)發(fā)行綠色通道。

并購重組成為深圳上市公司和產(chǎn)業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級和高質(zhì)量發(fā)展的重要方式。據(jù)了解，2023年，深圳上市公司披露的重大資產(chǎn)重組方案中，產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張整合交易和產(chǎn)業(yè)精簡整合交易合計(jì)占比超過75%，產(chǎn)業(yè)整合和升級并購成為主流趨勢。而在深市創(chuàng)業(yè)板重組項(xiàng)目中，有超70%的項(xiàng)目標(biāo)的資產(chǎn)集中于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，這凸顯了并購重組在服務(wù)國家戰(zhàn)略、支持產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級中的作用。

值得注意的是，此前發(fā)布的“并購六條”實(shí)現(xiàn)了對跨界并購的“破冰”，對此，深圳市委金融辦方面表示，對企業(yè)跨界并購堅(jiān)持支持與規(guī)范并重。一方面，將協(xié)助有跨界并購需求的企業(yè)高效對接潛在標(biāo)的，提升上市公司并購效率，引導(dǎo)第三方中介機(jī)構(gòu)為上市公司跨界并購提供專業(yè)支持；另一方面，堅(jiān)決防止打著“并購”名義炒殼，必要上市公司盲目擴(kuò)張、違規(guī)并購。

就在近期，深圳轄區(qū)內(nèi)出現(xiàn)了一例開展產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型跨界并購的典型案例。10月24日，深圳轄區(qū)內(nèi)上市公司至正股份(603991.SH)發(fā)布重組預(yù)案，擬收購全球前五的半導(dǎo)體引線框架供應(yīng)商AAMI 99.97%股權(quán)，同時剝離原主營的環(huán)保電纜材料業(yè)務(wù)，本次交易完成后公司將完成向半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的全面轉(zhuǎn)型。

業(yè)內(nèi)人士表示，資本市場發(fā)展的基石，在于有一批優(yōu)秀的企業(yè)。行業(yè)內(nèi)的并購重組，能夠迅速擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)，推動產(chǎn)業(yè)升級，有利于增強(qiáng)企業(yè)競爭力。跨行業(yè)的并購重組，能夠幫助企業(yè)快速進(jìn)入新市場，實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營，降低對單一業(yè)務(wù)的依賴，分散經(jīng)營風(fēng)險。

同時，并購重組有利于改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，提升公司價值與股東回報(bào)。短期來看，并購重組通常會向市場傳遞積極信號，推動股價上漲，為股東帶來資本增值收益；長期來看，并購重組有利于上市公司增強(qiáng)核心競爭力，提升公司內(nèi)在價值，為股東創(chuàng)造持續(xù)穩(wěn)定的回報(bào)，推動中國資本市場的高質(zhì)量發(fā)展。