國(guó)金證券近日發(fā)布中海達(dá)的研究報(bào)告稱，近日，湖北省隨州葉家山西周墓葬群二期發(fā)掘工程收官，在發(fā)掘過程中首次使用中海達(dá)三維激光掃描儀對(duì)西周馬坑進(jìn)行精細(xì)數(shù)據(jù)采集，獲取完整精細(xì)的三維激光數(shù)據(jù)和紋理影像數(shù)據(jù)，為馬坑的后續(xù)研究提供技術(shù)支持。

       三維激光產(chǎn)品20億應(yīng)用市場(chǎng)：目前，國(guó)內(nèi)三維激光產(chǎn)品應(yīng)用市場(chǎng)在20億左右，且保持每年30%左右增速。應(yīng)用領(lǐng)域包括測(cè)繪工程領(lǐng)域、結(jié)構(gòu)測(cè)量、建筑、古跡、緊急服務(wù)業(yè)、娛樂業(yè)、采礦、交通等多個(gè)方面。且隨著未來數(shù)字化世界的構(gòu)建，信息消費(fèi)的加速，三維建模的應(yīng)用將更為廣闊。

       推出三維激光產(chǎn)品，公司具有極寬的技術(shù)護(hù)城河：這個(gè)市場(chǎng)完全是由國(guó)外幾個(gè)公司占據(jù)。中海達(dá)推出三維激光產(chǎn)品之后是打破國(guó)外進(jìn)口壟斷，進(jìn)口替代。從過往公司的產(chǎn)品推出歷史來看，從高精度測(cè)量、海洋多波束到三維激光，公司一向以推出產(chǎn)品，打破國(guó)外壟斷著稱。高技術(shù)的底蘊(yùn)，鑄就公司很寬的技術(shù)護(hù)城河。

       公司打通空間信息產(chǎn)業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈：公司是A股科技類公司中少有的真正具有技術(shù)護(hù)城河的成長(zhǎng)公司，受益北斗應(yīng)用的普及和智慧城市建設(shè)，伴隨著整個(gè)空間信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，公司不斷的通過內(nèi)生和外延方式做大做強(qiáng)。

       空間信息采集業(yè)務(wù)，公司以此起家，優(yōu)勢(shì)突出：公司GNSS產(chǎn)品立足高端，不斷推出新產(chǎn)品，未來將保持20%平穩(wěn)增長(zhǎng)；隨著國(guó)家藍(lán)色海洋戰(zhàn)略的逐漸深入，以及公司推出了多波束探測(cè)產(chǎn)品，從單點(diǎn)向多點(diǎn)探測(cè)的跨越，公司海洋業(yè)務(wù)將呈現(xiàn)爆發(fā)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

       空間信息處理加工業(yè)務(wù)，手握稀缺數(shù)據(jù)資源：三維化和實(shí)景化是未來地圖的發(fā)展方向，公司控股子公司都市圈是國(guó)內(nèi)主要的兩家三維仿真地圖廠商之一，擁有35個(gè)大中城市的三維仿真地圖數(shù)據(jù)制作，且每年地圖面積遞增約1500平方公里。隨著IT巨頭對(duì)三維實(shí)景地圖的需求增大，都市圈公司手握稀缺數(shù)據(jù)資源，將成為國(guó)內(nèi)三維實(shí)景地圖的主要提供商。

       空間信息應(yīng)用業(yè)務(wù)，為公司提供跨越式發(fā)展的平臺(tái)：1、我們看好北斗的下游應(yīng)用市場(chǎng)，空間更大，公司戰(zhàn)略布局北斗應(yīng)用市場(chǎng)；2、公司今年推出的三維激光掃描產(chǎn)品，打破國(guó)外壟斷，進(jìn)口替代，為公司打開百億市場(chǎng)空間，且由于技術(shù)門檻，此市場(chǎng)空間公司充分享用；3、系統(tǒng)工程業(yè)務(wù)隨著安全監(jiān)測(cè)和精準(zhǔn)農(nóng)業(yè)的推廣，需求逐漸打開。

       維持“買入”評(píng)級(jí)，預(yù)測(cè)公司13-15年EPS為0.55元、0.90元和1.35元，給予公司未來6-12個(gè)月至少30元目標(biāo)價(jià)位，相當(dāng)于33x14PE。