制造業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的主體，是立國(guó)之本、強(qiáng)國(guó)之基。在新的歷史條件下，制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)對(duì)金融支持提出了更高要求。3月28日，央行等五部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于金融支持制造強(qiáng)國(guó)建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》）提出，要高度重視和持續(xù)改進(jìn)對(duì)“中國(guó)制造2025”的金融支持和服務(wù)，始終堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向，聚焦制造業(yè)發(fā)展的難點(diǎn)痛點(diǎn)，著力加強(qiáng)對(duì)制造業(yè)科技創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型升級(jí)的金融支持。
“《意見(jiàn)》的發(fā)布有利于加快金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，加強(qiáng)各類(lèi)機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)，更好地發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)在支持制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)中的作用。”中國(guó)民生銀行首席研究員溫彬在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，除了設(shè)立專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)、提高專(zhuān)業(yè)化服務(wù)水平外，還要樹(shù)立全新的信貸文化，創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審手段、機(jī)制、流程，解決先進(jìn)制造企業(yè)的融資難、融資貴問(wèn)題。
對(duì)金融體系提出更新更全面要求
溫彬表示，“中國(guó)制造2025”為制造業(yè)轉(zhuǎn)型描繪了藍(lán)圖、指明了方向，我國(guó)從制造業(yè)大國(guó)向制造業(yè)強(qiáng)國(guó)邁進(jìn)的過(guò)程中離不開(kāi)金融的支持。過(guò)去幾年，在監(jiān)管部門(mén)的支持和鼓勵(lì)下，各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)在支持制造業(yè)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面進(jìn)行了積極探索和有益嘗試，效果明顯。但受制于理念、體制、機(jī)制等方面的原因，對(duì)制造業(yè)的金融支持還缺乏系統(tǒng)性和整體性，部分科技型、創(chuàng)新型中小企業(yè)的金融服務(wù)需求還得不到有效滿(mǎn)足。
“當(dāng)前對(duì)制造業(yè)的金融支持較為分散，而《意見(jiàn)》系統(tǒng)地、集中地對(duì)金融如何支持制造業(yè)作出了指引。此前，金融體系提供的金融服務(wù)多是圍繞大企業(yè)、重資產(chǎn)，而未來(lái)制造業(yè)發(fā)展的方向是科技型、輕資產(chǎn)的創(chuàng)新企業(yè)，這就與過(guò)去金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行模式有不相適應(yīng)的地方，因此需要通過(guò)《意見(jiàn)》來(lái)對(duì)金融體系提出更新更全面的要求。”溫彬表示。
也有不少專(zhuān)家認(rèn)為，《意見(jiàn)》出臺(tái)的背景與我國(guó)制造業(yè)的“空心化”現(xiàn)象有關(guān)。
“這次‘一行三會(huì)’加上工信部出臺(tái)的文件非常重要且及時(shí)，原因也很清楚，因?yàn)槲覈?guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了較嚴(yán)重的脫實(shí)向虛跡象。”中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際貨幣研究所副所長(zhǎng)向松祚直言。
近幾年來(lái)，由于制造業(yè)與服務(wù)業(yè)之間盈利水平的懸殊反差，誘使更多資源不斷“棄實(shí)投虛”，造成實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)比例關(guān)系嚴(yán)重失衡，直接引起制造業(yè)企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)技術(shù)跟不上，生產(chǎn)率降低甚至利潤(rùn)下降。
“《意見(jiàn)》的出臺(tái)對(duì)實(shí)現(xiàn)‘中國(guó)制造2025’、制造業(yè)的轉(zhuǎn)型具有重要意義。它努力改變?nèi)谫Y方式，從制度上明確要求各個(gè)商業(yè)銀行金融機(jī)構(gòu)設(shè)立專(zhuān)門(mén)的事業(yè)部，設(shè)立專(zhuān)門(mén)的機(jī)構(gòu)來(lái)為先進(jìn)制造業(yè)，為‘中國(guó)制造2025’探索新的金融服務(wù)手段以及金融產(chǎn)品。”向松祚認(rèn)為。
銀行信貸向先進(jìn)制造業(yè)傾斜
《意見(jiàn)》強(qiáng)調(diào)，要?jiǎng)?chuàng)新發(fā)展“符合制造業(yè)特點(diǎn)”的信貸管理體制和金融產(chǎn)品體系。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)依托制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)，大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈金融產(chǎn)品和服務(wù)，有效滿(mǎn)足產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的融資需求。
對(duì)此，多家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)表示，一方面要加大信貸資金對(duì)先進(jìn)制造業(yè)的支持力度；另一方面要圍繞去產(chǎn)能，落實(shí)“有扶有控”，對(duì)于過(guò)剩和落后產(chǎn)能中的“僵尸企業(yè)”，實(shí)施穩(wěn)妥有序的信貸退出。
“十三五”期間，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行將積極服務(wù)“中國(guó)制造2025”戰(zhàn)略，助力供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，推動(dòng)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換，重點(diǎn)支持新興產(chǎn)業(yè)，壯大創(chuàng)新發(fā)展先導(dǎo)力量。在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)方面，重點(diǎn)支持產(chǎn)業(yè)自主創(chuàng)新、重組整合及升級(jí)改造，促進(jìn)過(guò)剩產(chǎn)能化解，并圍繞“一帶一路”重點(diǎn)區(qū)域，助推國(guó)際產(chǎn)能合作與海外并購(gòu)；在新興產(chǎn)業(yè)方面，聚焦新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造與新材料、綠色低碳、數(shù)字創(chuàng)意等產(chǎn)業(yè)。
中國(guó)工商銀行表示，要合理安排信貸投放總量和結(jié)構(gòu)，積極支持“中國(guó)制造2025”以及現(xiàn)代服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。
從目前的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，傳統(tǒng)制造業(yè)是銀行不良貸款的高發(fā)行業(yè)。壓縮傳統(tǒng)制造業(yè)貸款比例成為商業(yè)銀行的現(xiàn)實(shí)選擇。
“制造業(yè)貸款下降，主要表現(xiàn)在鋼鐵、水泥等傳統(tǒng)制造業(yè)領(lǐng)域，而這些領(lǐng)域也是去產(chǎn)能的重點(diǎn)領(lǐng)域，因此貸款下降是正常的。”工商銀行江蘇省分行行長(zhǎng)劉金表示，江蘇作為制造業(yè)大省，有大量的制造業(yè)企業(yè)，特別是傳統(tǒng)、老舊的制造業(yè)企業(yè)生產(chǎn)陷入困境，貸款還不出，造成銀行的不良貸款，最后這些貸款就是核銷(xiāo)。這也造成了銀行對(duì)制造業(yè)的貸款在融資總量中減少。
“工行江蘇分行已經(jīng)按照《中國(guó)制造2025江蘇行動(dòng)綱要》以及省政府金融支持制造業(yè)發(fā)展的一系列政策要求，優(yōu)先篩選出2000戶(hù)企業(yè)，逐一增加授信和融資，目前貸款余額已經(jīng)達(dá)到400多億元，比在選定之前授信額和貸款額都有大幅度的增加。從銀行角度來(lái)說(shuō)，支持先進(jìn)制造業(yè)的發(fā)展，也是給銀行自己創(chuàng)造更多更安全盈利的機(jī)會(huì)。”劉金認(rèn)為。
綜合融資服務(wù)滿(mǎn)足制造業(yè)創(chuàng)新需求
近年來(lái)，圍繞制造業(yè)的發(fā)展方向，我國(guó)金融業(yè)已經(jīng)進(jìn)行了一系列探索，如開(kāi)展投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)、大力發(fā)展綠色債券等。
溫彬認(rèn)為，這些金融創(chuàng)新未來(lái)要進(jìn)一步完善和深化，充分發(fā)揮其在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是制造業(yè)方面應(yīng)有的作用。
“先進(jìn)制造業(yè)通常以科技型、創(chuàng)新型的中小企業(yè)為主，他們擁有技術(shù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)，但規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)高，缺少擔(dān)保、抵押物，或難以滿(mǎn)足銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審標(biāo)準(zhǔn)、或難以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡，影響銀行加大投入的積極性。應(yīng)擴(kuò)大銀行開(kāi)展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的試點(diǎn)范圍，將信貸與股權(quán)投資相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡。此外，應(yīng)進(jìn)一步發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，切實(shí)有效解決科技型中小企業(yè)的‘融資難、融資貴’的問(wèn)題。”他表示。
另外有專(zhuān)家提出，應(yīng)鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大與產(chǎn)業(yè)基金、投資基金合作，發(fā)揮其在推動(dòng)技術(shù)研發(fā)、促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化及增強(qiáng)工業(yè)基礎(chǔ)能力方面的引導(dǎo)作用，優(yōu)化融資、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，提高制造業(yè)創(chuàng)新融資能力，緩釋融資風(fēng)險(xiǎn)。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)以嵌入式服務(wù)介入制造業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估、收購(gòu)、運(yùn)營(yíng)以及成果轉(zhuǎn)化，通過(guò)財(cái)務(wù)及投融資顧問(wèn)、綜合融資支持等手段滿(mǎn)足制造業(yè)創(chuàng)新金融需求。
“《意見(jiàn)》的發(fā)布有利于加快金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，加強(qiáng)各類(lèi)機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)，更好地發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)在支持制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)中的作用。”中國(guó)民生銀行首席研究員溫彬在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，除了設(shè)立專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)、提高專(zhuān)業(yè)化服務(wù)水平外，還要樹(shù)立全新的信貸文化，創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審手段、機(jī)制、流程，解決先進(jìn)制造企業(yè)的融資難、融資貴問(wèn)題。
對(duì)金融體系提出更新更全面要求
溫彬表示，“中國(guó)制造2025”為制造業(yè)轉(zhuǎn)型描繪了藍(lán)圖、指明了方向，我國(guó)從制造業(yè)大國(guó)向制造業(yè)強(qiáng)國(guó)邁進(jìn)的過(guò)程中離不開(kāi)金融的支持。過(guò)去幾年，在監(jiān)管部門(mén)的支持和鼓勵(lì)下，各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)在支持制造業(yè)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面進(jìn)行了積極探索和有益嘗試，效果明顯。但受制于理念、體制、機(jī)制等方面的原因，對(duì)制造業(yè)的金融支持還缺乏系統(tǒng)性和整體性，部分科技型、創(chuàng)新型中小企業(yè)的金融服務(wù)需求還得不到有效滿(mǎn)足。
“當(dāng)前對(duì)制造業(yè)的金融支持較為分散，而《意見(jiàn)》系統(tǒng)地、集中地對(duì)金融如何支持制造業(yè)作出了指引。此前，金融體系提供的金融服務(wù)多是圍繞大企業(yè)、重資產(chǎn)，而未來(lái)制造業(yè)發(fā)展的方向是科技型、輕資產(chǎn)的創(chuàng)新企業(yè)，這就與過(guò)去金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行模式有不相適應(yīng)的地方，因此需要通過(guò)《意見(jiàn)》來(lái)對(duì)金融體系提出更新更全面的要求。”溫彬表示。
也有不少專(zhuān)家認(rèn)為，《意見(jiàn)》出臺(tái)的背景與我國(guó)制造業(yè)的“空心化”現(xiàn)象有關(guān)。
“這次‘一行三會(huì)’加上工信部出臺(tái)的文件非常重要且及時(shí)，原因也很清楚，因?yàn)槲覈?guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了較嚴(yán)重的脫實(shí)向虛跡象。”中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際貨幣研究所副所長(zhǎng)向松祚直言。
近幾年來(lái)，由于制造業(yè)與服務(wù)業(yè)之間盈利水平的懸殊反差，誘使更多資源不斷“棄實(shí)投虛”，造成實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)比例關(guān)系嚴(yán)重失衡，直接引起制造業(yè)企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)技術(shù)跟不上，生產(chǎn)率降低甚至利潤(rùn)下降。
“《意見(jiàn)》的出臺(tái)對(duì)實(shí)現(xiàn)‘中國(guó)制造2025’、制造業(yè)的轉(zhuǎn)型具有重要意義。它努力改變?nèi)谫Y方式，從制度上明確要求各個(gè)商業(yè)銀行金融機(jī)構(gòu)設(shè)立專(zhuān)門(mén)的事業(yè)部，設(shè)立專(zhuān)門(mén)的機(jī)構(gòu)來(lái)為先進(jìn)制造業(yè)，為‘中國(guó)制造2025’探索新的金融服務(wù)手段以及金融產(chǎn)品。”向松祚認(rèn)為。
銀行信貸向先進(jìn)制造業(yè)傾斜
《意見(jiàn)》強(qiáng)調(diào)，要?jiǎng)?chuàng)新發(fā)展“符合制造業(yè)特點(diǎn)”的信貸管理體制和金融產(chǎn)品體系。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)依托制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)，大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈金融產(chǎn)品和服務(wù)，有效滿(mǎn)足產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的融資需求。
對(duì)此，多家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)表示，一方面要加大信貸資金對(duì)先進(jìn)制造業(yè)的支持力度；另一方面要圍繞去產(chǎn)能，落實(shí)“有扶有控”，對(duì)于過(guò)剩和落后產(chǎn)能中的“僵尸企業(yè)”，實(shí)施穩(wěn)妥有序的信貸退出。
“十三五”期間，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行將積極服務(wù)“中國(guó)制造2025”戰(zhàn)略，助力供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，推動(dòng)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換，重點(diǎn)支持新興產(chǎn)業(yè)，壯大創(chuàng)新發(fā)展先導(dǎo)力量。在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)方面，重點(diǎn)支持產(chǎn)業(yè)自主創(chuàng)新、重組整合及升級(jí)改造，促進(jìn)過(guò)剩產(chǎn)能化解，并圍繞“一帶一路”重點(diǎn)區(qū)域，助推國(guó)際產(chǎn)能合作與海外并購(gòu)；在新興產(chǎn)業(yè)方面，聚焦新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造與新材料、綠色低碳、數(shù)字創(chuàng)意等產(chǎn)業(yè)。
中國(guó)工商銀行表示，要合理安排信貸投放總量和結(jié)構(gòu)，積極支持“中國(guó)制造2025”以及現(xiàn)代服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。
從目前的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，傳統(tǒng)制造業(yè)是銀行不良貸款的高發(fā)行業(yè)。壓縮傳統(tǒng)制造業(yè)貸款比例成為商業(yè)銀行的現(xiàn)實(shí)選擇。
“制造業(yè)貸款下降，主要表現(xiàn)在鋼鐵、水泥等傳統(tǒng)制造業(yè)領(lǐng)域，而這些領(lǐng)域也是去產(chǎn)能的重點(diǎn)領(lǐng)域，因此貸款下降是正常的。”工商銀行江蘇省分行行長(zhǎng)劉金表示，江蘇作為制造業(yè)大省，有大量的制造業(yè)企業(yè)，特別是傳統(tǒng)、老舊的制造業(yè)企業(yè)生產(chǎn)陷入困境，貸款還不出，造成銀行的不良貸款，最后這些貸款就是核銷(xiāo)。這也造成了銀行對(duì)制造業(yè)的貸款在融資總量中減少。
“工行江蘇分行已經(jīng)按照《中國(guó)制造2025江蘇行動(dòng)綱要》以及省政府金融支持制造業(yè)發(fā)展的一系列政策要求，優(yōu)先篩選出2000戶(hù)企業(yè)，逐一增加授信和融資，目前貸款余額已經(jīng)達(dá)到400多億元，比在選定之前授信額和貸款額都有大幅度的增加。從銀行角度來(lái)說(shuō)，支持先進(jìn)制造業(yè)的發(fā)展，也是給銀行自己創(chuàng)造更多更安全盈利的機(jī)會(huì)。”劉金認(rèn)為。
綜合融資服務(wù)滿(mǎn)足制造業(yè)創(chuàng)新需求
近年來(lái)，圍繞制造業(yè)的發(fā)展方向，我國(guó)金融業(yè)已經(jīng)進(jìn)行了一系列探索，如開(kāi)展投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)、大力發(fā)展綠色債券等。
溫彬認(rèn)為，這些金融創(chuàng)新未來(lái)要進(jìn)一步完善和深化，充分發(fā)揮其在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是制造業(yè)方面應(yīng)有的作用。
“先進(jìn)制造業(yè)通常以科技型、創(chuàng)新型的中小企業(yè)為主，他們擁有技術(shù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)，但規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)高，缺少擔(dān)保、抵押物，或難以滿(mǎn)足銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審標(biāo)準(zhǔn)、或難以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡，影響銀行加大投入的積極性。應(yīng)擴(kuò)大銀行開(kāi)展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的試點(diǎn)范圍，將信貸與股權(quán)投資相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡。此外，應(yīng)進(jìn)一步發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，切實(shí)有效解決科技型中小企業(yè)的‘融資難、融資貴’的問(wèn)題。”他表示。
另外有專(zhuān)家提出，應(yīng)鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大與產(chǎn)業(yè)基金、投資基金合作，發(fā)揮其在推動(dòng)技術(shù)研發(fā)、促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化及增強(qiáng)工業(yè)基礎(chǔ)能力方面的引導(dǎo)作用，優(yōu)化融資、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，提高制造業(yè)創(chuàng)新融資能力，緩釋融資風(fēng)險(xiǎn)。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)以嵌入式服務(wù)介入制造業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估、收購(gòu)、運(yùn)營(yíng)以及成果轉(zhuǎn)化，通過(guò)財(cái)務(wù)及投融資顧問(wèn)、綜合融資支持等手段滿(mǎn)足制造業(yè)創(chuàng)新金融需求。
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