中報(bào)即將進(jìn)入密集披露期，蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)進(jìn)入最佳配置時(shí)點(diǎn)。已經(jīng)披露的白馬公司中報(bào)和三季報(bào)指引均展現(xiàn)良好業(yè)績(jī)趨勢(shì)。1)蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈整體三季度展望趨勢(shì)想好，從我們了解的備貨情況看，OLED款良率爬升較快，預(yù)計(jì)9月份會(huì)迅速上量，非OLED款生產(chǎn)已經(jīng)大量備貨。核心白馬品種asp新機(jī)型asp提升幅度可觀，歌爾，信維，藍(lán)思，立訊，安潔，德賽等品種三季度彈性高，且景氣持續(xù)2-3個(gè)季度，建議繼續(xù)加強(qiáng)配置；2)國(guó)產(chǎn)機(jī)進(jìn)入新機(jī)發(fā)布備貨期，HOV下半年全面屏新機(jī)種刺激換機(jī)潮，雙攝像頭滲透率進(jìn)一步提升，重點(diǎn)推薦歐菲光，關(guān)注長(zhǎng)盈精密；3)安防產(chǎn)業(yè)預(yù)計(jì)下半年景氣度更高，核心品種毛利率還有提升空間，推薦?？担笕A；
激光產(chǎn)業(yè)景氣度持續(xù)超預(yù)期，下游制造業(yè)激光設(shè)備滲透率大幅提升。不同于市場(chǎng)關(guān)注大客戶(hù)換機(jī)對(duì)于設(shè)備端的拉動(dòng)。我們調(diào)研非上市激光企業(yè)驗(yàn)證，今年行業(yè)的景氣度是全方面的，隨著成本下降導(dǎo)致滲透率出現(xiàn)拐點(diǎn)。在汽車(chē)，工業(yè)，加工行業(yè)激光設(shè)備滲透率快速提升，包括中大功率和紫外設(shè)備。繼續(xù)重點(diǎn)推薦大族激光，華工科技，關(guān)注福晶科技，整體行業(yè)高增長(zhǎng)還將持續(xù)1-2年。
小間距LED封裝龍頭國(guó)星光電上周發(fā)布中報(bào)，上半年凈利潤(rùn)大增62%，同時(shí)預(yù)計(jì)前三季度60%-100%增長(zhǎng)。結(jié)合洲明科技、利亞得中報(bào)高增速。我們判斷伴隨小間距技術(shù)成熟+成本下降，商業(yè)顯示300億市場(chǎng)將為小間距LED打開(kāi)巨大市場(chǎng)空間。我們判斷到2019年小間距市場(chǎng)達(dá)到100億，17-19年三年復(fù)合增速40%+。繼續(xù)推薦小間距龍頭利亞得、洲明科技；小間距封裝龍頭國(guó)星光電。
主題板塊繼續(xù)推薦LED、安防、OLED、聲學(xué)和汽車(chē)電子等五大主線(xiàn)
核心推薦組合：?？低暎笕A股份，國(guó)光電器，中茵股份，大族激光，歌爾股份，京東方，水晶光電，信維通信，安潔科技，三安光電，洲明科技，鴻利智匯，勁勝精密，立訊精密
風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)需求不及預(yù)期。
激光產(chǎn)業(yè)景氣度持續(xù)超預(yù)期，下游制造業(yè)激光設(shè)備滲透率大幅提升。不同于市場(chǎng)關(guān)注大客戶(hù)換機(jī)對(duì)于設(shè)備端的拉動(dòng)。我們調(diào)研非上市激光企業(yè)驗(yàn)證，今年行業(yè)的景氣度是全方面的，隨著成本下降導(dǎo)致滲透率出現(xiàn)拐點(diǎn)。在汽車(chē)，工業(yè)，加工行業(yè)激光設(shè)備滲透率快速提升，包括中大功率和紫外設(shè)備。繼續(xù)重點(diǎn)推薦大族激光，華工科技，關(guān)注福晶科技，整體行業(yè)高增長(zhǎng)還將持續(xù)1-2年。
小間距LED封裝龍頭國(guó)星光電上周發(fā)布中報(bào)，上半年凈利潤(rùn)大增62%，同時(shí)預(yù)計(jì)前三季度60%-100%增長(zhǎng)。結(jié)合洲明科技、利亞得中報(bào)高增速。我們判斷伴隨小間距技術(shù)成熟+成本下降，商業(yè)顯示300億市場(chǎng)將為小間距LED打開(kāi)巨大市場(chǎng)空間。我們判斷到2019年小間距市場(chǎng)達(dá)到100億，17-19年三年復(fù)合增速40%+。繼續(xù)推薦小間距龍頭利亞得、洲明科技；小間距封裝龍頭國(guó)星光電。
主題板塊繼續(xù)推薦LED、安防、OLED、聲學(xué)和汽車(chē)電子等五大主線(xiàn)
核心推薦組合：?？低暎笕A股份，國(guó)光電器，中茵股份，大族激光，歌爾股份，京東方，水晶光電，信維通信，安潔科技，三安光電，洲明科技，鴻利智匯，勁勝精密，立訊精密
風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)需求不及預(yù)期。
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