中國(guó)工業(yè)漸次走向復(fù)工。與此同時(shí)，它也由上下游波及到全球供應(yīng)鏈。供應(yīng)鏈的影響，正在呈現(xiàn)出特別的時(shí)間敏感性，這種前后錯(cuò)落的時(shí)間差，以不同的速度影響著全球產(chǎn)業(yè)格局。

口罩、醫(yī)護(hù)設(shè)備，無(wú)疑是首先最需要的物資。中國(guó)制造能力被緊急調(diào)動(dòng)，截止到2月中旬，已經(jīng)有3000多家企業(yè)新增“醫(yī)療防護(hù)用品”的經(jīng)營(yíng)范圍。而整個(gè)供應(yīng)鏈?zhǔn)軟_擊，是有先后順序的，這就像是魚(yú)竿效應(yīng)：甩魚(yú)竿的時(shí)候，前半部分先沖出去，后面的依次跟上。

中國(guó)電子產(chǎn)業(yè)占全球比重37%，每年生產(chǎn)手機(jī)18億部、計(jì)算機(jī)3.1億臺(tái)，出貨量超過(guò)全球的90%。受疫情影響，全球消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)首當(dāng)其沖，直接影響的就是蘋(píng)果手機(jī)和耳機(jī)、Facebook的頭盔等。小米公司也表示米10在一兩周內(nèi)也會(huì)出現(xiàn)斷貨的情況，華為手機(jī)也未能幸免。由于亞洲普遍造成供應(yīng)鏈中斷，最終可能會(huì)導(dǎo)致中國(guó)智能手機(jī)第一季度出貨量達(dá)到30%以上的下滑。

由于全球化的分工，中國(guó)也是世界供應(yīng)鏈中心，大量間接產(chǎn)品從中國(guó)出發(fā)。麥肯錫2019年估計(jì)，中間品貿(mào)易占到全球的三分之二。許多國(guó)外的工廠，都需要依靠中國(guó)的原材料、零部件。這也意味著即使成品在韓國(guó)生產(chǎn)，或者在越南組裝，零部件依然深深依賴于中國(guó)。這期間由于庫(kù)存、交貨周期的問(wèn)題，呈現(xiàn)了時(shí)間上的敏感性。

從產(chǎn)業(yè)來(lái)看，“斷立痛”的除了消費(fèi)電子，還有汽車。汽車行業(yè)的壓力外溢至韓國(guó)和日本?，F(xiàn)代汽車的三家線束供應(yīng)商是韓國(guó)裕羅等三家供應(yīng)商，而這些企業(yè)總產(chǎn)量的70％都來(lái)自中國(guó)工廠?，F(xiàn)代汽車在韓國(guó)的四家工廠都已經(jīng)停產(chǎn)，苦等線束到來(lái)。

供應(yīng)鏈的傳遞效應(yīng)，從東亞抵達(dá)歐美。美國(guó)三大汽車廠商之一的菲亞特克萊斯勒汽車，由于無(wú)法從中國(guó)獲得零部件，塞爾維亞一家汽車工廠將暫停生產(chǎn)。而通用汽車旗下兩家主要美國(guó)工廠密歇根和得克薩斯運(yùn)動(dòng)型多用途車和卡車工廠的某些零部件正在耗盡，可能會(huì)出現(xiàn)更大面積的停產(chǎn)。

供應(yīng)鏈的多米諾骨牌，還會(huì)跑到更多行業(yè)和國(guó)家。根據(jù)《科學(xué)》雜志最新報(bào)道，全球所有藥物原料的活性藥物成分中有40%產(chǎn)自中國(guó)，用于生產(chǎn)治療細(xì)菌感染、心臟病和糖尿病等各種疾病。而在印度，來(lái)自中國(guó)的比例達(dá)到了三分之二。印度政府稱制藥商的庫(kù)存大約能保證兩個(gè)月的供應(yīng)。一周以前印度最大制藥商之一Cipla的首席執(zhí)行官表示，除非中國(guó)恢復(fù)生產(chǎn)，否則多數(shù)印度制藥公司的供應(yīng)將在2月底告罄。

在兩到三個(gè)月的短期內(nèi)，各大公司緊急出招，紛紛自救，方法也是五花八門(mén)。英國(guó)最大汽車制造商捷豹路虎，已將中國(guó)生產(chǎn)的車用零部件裝在手提箱中通過(guò)飛機(jī)運(yùn)往英國(guó)，以便維持生產(chǎn)。

分析產(chǎn)業(yè)鏈的中期影響，可以想象，疫情結(jié)束之后，全球積壓的訂單將蜂擁而來(lái)，出現(xiàn)報(bào)復(fù)性的產(chǎn)能來(lái)應(yīng)對(duì)訂單，從而使得全球工廠過(guò)度復(fù)原。疫情結(jié)束，中國(guó)也將呈現(xiàn)驚人的消費(fèi)能力集中釋放的局面。兩項(xiàng)因素疊加，將使得全球機(jī)器加速運(yùn)轉(zhuǎn)，中國(guó)工廠肯定會(huì)加班加點(diǎn)以減少疫情帶來(lái)的影響。

從3～5年的更長(zhǎng)期來(lái)看，中國(guó)供應(yīng)鏈迎來(lái)真正的攻防戰(zhàn)。中國(guó)供應(yīng)鏈已經(jīng)形成了獨(dú)具特色的深網(wǎng)結(jié)構(gòu)，漫長(zhǎng)的全球產(chǎn)業(yè)鏈條在這里留有多個(gè)不同的節(jié)點(diǎn)。如蘋(píng)果的主要供應(yīng)商，在全球范圍可達(dá)到800多家，這些供應(yīng)商的基地有47％集中于中國(guó)。這上千家企業(yè)就以一種網(wǎng)狀的形式，將全球經(jīng)濟(jì)緊緊地裹在一起。然而這種結(jié)網(wǎng)效應(yīng)，會(huì)不會(huì)遭到心理預(yù)期的破壞？

從具體產(chǎn)業(yè)鏈條分析，出口最大的往往受影響也會(huì)最深。中國(guó)出口最多的七大類產(chǎn)業(yè)包括家庭用品、高科技產(chǎn)品、紡織產(chǎn)品、機(jī)械設(shè)備、橡膠、醫(yī)藥和醫(yī)療用品、化學(xué)品。前三者中國(guó)2018年的出口全球占比都超過(guò)20%，而日用品則超過(guò)33%。

疫情之下，中國(guó)的復(fù)工時(shí)間，就是全球制造業(yè)的讀秒時(shí)間。中國(guó)復(fù)工，正在逐漸恢復(fù)一度停轉(zhuǎn)的機(jī)器秩序。全球制造供應(yīng)鏈應(yīng)該會(huì)在三個(gè)月、半年、三年，出現(xiàn)三個(gè)重要觀察節(jié)點(diǎn)。