中國工業(yè)漸次走向復(fù)工。與此同時，它也由上下游波及到全球供應(yīng)鏈。供應(yīng)鏈的影響，正在呈現(xiàn)出特別的時間敏感性，這種前后錯落的時間差，以不同的速度影響著全球產(chǎn)業(yè)格局。

口罩、醫(yī)護(hù)設(shè)備，無疑是首先最需要的物資。中國制造能力被緊急調(diào)動，截止到2月中旬，已經(jīng)有3000多家企業(yè)新增“醫(yī)療防護(hù)用品”的經(jīng)營范圍。而整個供應(yīng)鏈?zhǔn)軟_擊，是有先后順序的，這就像是魚竿效應(yīng)：甩魚竿的時候，前半部分先沖出去，后面的依次跟上。

中國電子產(chǎn)業(yè)占全球比重37%，每年生產(chǎn)手機(jī)18億部、計算機(jī)3.1億臺，出貨量超過全球的90%。受疫情影響，全球消費電子產(chǎn)業(yè)首當(dāng)其沖，直接影響的就是蘋果手機(jī)和耳機(jī)、Facebook的頭盔等。小米公司也表示米10在一兩周內(nèi)也會出現(xiàn)斷貨的情況，華為手機(jī)也未能幸免。由于亞洲普遍造成供應(yīng)鏈中斷，最終可能會導(dǎo)致中國智能手機(jī)第一季度出貨量達(dá)到30%以上的下滑。

由于全球化的分工，中國也是世界供應(yīng)鏈中心，大量間接產(chǎn)品從中國出發(fā)。麥肯錫2019年估計，中間品貿(mào)易占到全球的三分之二。許多國外的工廠，都需要依靠中國的原材料、零部件。這也意味著即使成品在韓國生產(chǎn)，或者在越南組裝，零部件依然深深依賴于中國。這期間由于庫存、交貨周期的問題，呈現(xiàn)了時間上的敏感性。

從產(chǎn)業(yè)來看，“斷立痛”的除了消費電子，還有汽車。汽車行業(yè)的壓力外溢至韓國和日本?，F(xiàn)代汽車的三家線束供應(yīng)商是韓國裕羅等三家供應(yīng)商，而這些企業(yè)總產(chǎn)量的70％都來自中國工廠?，F(xiàn)代汽車在韓國的四家工廠都已經(jīng)停產(chǎn)，苦等線束到來。

供應(yīng)鏈的傳遞效應(yīng)，從東亞抵達(dá)歐美。美國三大汽車廠商之一的菲亞特克萊斯勒汽車，由于無法從中國獲得零部件，塞爾維亞一家汽車工廠將暫停生產(chǎn)。而通用汽車旗下兩家主要美國工廠密歇根和得克薩斯運動型多用途車和卡車工廠的某些零部件正在耗盡，可能會出現(xiàn)更大面積的停產(chǎn)。

供應(yīng)鏈的多米諾骨牌，還會跑到更多行業(yè)和國家。根據(jù)《科學(xué)》雜志最新報道，全球所有藥物原料的活性藥物成分中有40%產(chǎn)自中國，用于生產(chǎn)治療細(xì)菌感染、心臟病和糖尿病等各種疾病。而在印度，來自中國的比例達(dá)到了三分之二。印度政府稱制藥商的庫存大約能保證兩個月的供應(yīng)。一周以前印度最大制藥商之一Cipla的首席執(zhí)行官表示，除非中國恢復(fù)生產(chǎn)，否則多數(shù)印度制藥公司的供應(yīng)將在2月底告罄。

在兩到三個月的短期內(nèi)，各大公司緊急出招，紛紛自救，方法也是五花八門。英國最大汽車制造商捷豹路虎，已將中國生產(chǎn)的車用零部件裝在手提箱中通過飛機(jī)運往英國，以便維持生產(chǎn)。

分析產(chǎn)業(yè)鏈的中期影響，可以想象，疫情結(jié)束之后，全球積壓的訂單將蜂擁而來，出現(xiàn)報復(fù)性的產(chǎn)能來應(yīng)對訂單，從而使得全球工廠過度復(fù)原。疫情結(jié)束，中國也將呈現(xiàn)驚人的消費能力集中釋放的局面。兩項因素疊加，將使得全球機(jī)器加速運轉(zhuǎn)，中國工廠肯定會加班加點以減少疫情帶來的影響。

從3～5年的更長期來看，中國供應(yīng)鏈迎來真正的攻防戰(zhàn)。中國供應(yīng)鏈已經(jīng)形成了獨具特色的深網(wǎng)結(jié)構(gòu)，漫長的全球產(chǎn)業(yè)鏈條在這里留有多個不同的節(jié)點。如蘋果的主要供應(yīng)商，在全球范圍可達(dá)到800多家，這些供應(yīng)商的基地有47％集中于中國。這上千家企業(yè)就以一種網(wǎng)狀的形式，將全球經(jīng)濟(jì)緊緊地裹在一起。然而這種結(jié)網(wǎng)效應(yīng)，會不會遭到心理預(yù)期的破壞？

從具體產(chǎn)業(yè)鏈條分析，出口最大的往往受影響也會最深。中國出口最多的七大類產(chǎn)業(yè)包括家庭用品、高科技產(chǎn)品、紡織產(chǎn)品、機(jī)械設(shè)備、橡膠、醫(yī)藥和醫(yī)療用品、化學(xué)品。前三者中國2018年的出口全球占比都超過20%，而日用品則超過33%。

疫情之下，中國的復(fù)工時間，就是全球制造業(yè)的讀秒時間。中國復(fù)工，正在逐漸恢復(fù)一度停轉(zhuǎn)的機(jī)器秩序。全球制造供應(yīng)鏈應(yīng)該會在三個月、半年、三年，出現(xiàn)三個重要觀察節(jié)點。