摘要：4月1日消息，今天，蘇州長(zhǎng)光華芯光電技術(shù)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)光華芯”，股票代碼：688048.SH）在上交所科創(chuàng)板上市。長(zhǎng)光華芯發(fā)行價(jià)格為80.80元/股，今天開盤報(bào)88.00元，盤中跌破發(fā)行價(jià)最低至75.38元，截至收盤報(bào)79.60元，跌幅1.49%，成交額13.85億元，換手率58.50%，總市值107.94億元。

4月1日消息，今天，蘇州長(zhǎng)光華芯光電技術(shù)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)光華芯”，股票代碼：688048.SH）在上交所科創(chuàng)板上市。長(zhǎng)光華芯發(fā)行價(jià)格為80.80元/股，今天開盤報(bào)88.00元，盤中跌破發(fā)行價(jià)最低至75.38元，截至收盤報(bào)79.60元，跌幅1.49%，成交額13.85億元，換手率58.50%，總市值107.94億元。

長(zhǎng)光華芯本次在上交所科創(chuàng)板上市，發(fā)行數(shù)量為3390.00萬股，占發(fā)行后總股本的25.00%，全部為公開發(fā)行新股。本次發(fā)行募集資金總額為27.39億元，募集資金凈額為25.36億元，較原擬募資多出了11.88億元。

根據(jù)長(zhǎng)光華芯2022年3月29日披露的招股書顯示，公司擬募集資金13.48億元，分別用于“高功率激光芯片、器件、模塊產(chǎn)能擴(kuò)充項(xiàng)目”、“垂直腔面發(fā)射半導(dǎo)體激光器（VCSEL）及光通信激光芯片產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”、“研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”、“補(bǔ)充流動(dòng)資金”。

長(zhǎng)光華芯聚焦半導(dǎo)體激光行業(yè)，專注于半導(dǎo)體激光芯片、器件及模塊等激光行業(yè)核心元器件的研發(fā)、制造及銷售，主要產(chǎn)品包括高功率單管系列產(chǎn)品、高功率巴條系列產(chǎn)品、高效率VCSEL系列產(chǎn)品及光通信芯片系列產(chǎn)品等。

特別是在工業(yè)激光器、激光加工設(shè)備等領(lǐng)域，長(zhǎng)光華芯積累了如銳科激光、創(chuàng)鑫激光、杰普特、飛博激光等行業(yè)龍頭及知名企業(yè)客戶。同時(shí)，在高能激光器的應(yīng)用方面，長(zhǎng)光華芯還廣泛服務(wù)于多家國(guó)家級(jí)骨干單位。

招股書顯示，公司高功率半導(dǎo)體激光芯片在全球市場(chǎng)的占有率為 3.88%，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的占有率為13.41%，在國(guó)內(nèi)居于領(lǐng)先地位。

據(jù)長(zhǎng)光華芯招股書顯示，2018-2020年及2021年1-6月，長(zhǎng)光華芯的營(yíng)業(yè)收入分別為0.92億元、1.39億元、2.47億元、1.91億元，凈利潤(rùn)分別為-1,439.57萬元、-12,889.02萬元、2,617.91萬元、4,744.92萬元。

需要指出的是，隨著長(zhǎng)光華芯營(yíng)收和凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)，其研發(fā)投入占比卻呈快速下滑趨勢(shì)。2018-2020年及2021年1-6月，研發(fā)投入占營(yíng)收入的比例分別為40.23%、38.05%、24.41%、19.67%。

另外，長(zhǎng)光華芯對(duì)于政府補(bǔ)貼也有一定的依賴。2018-2020年及2021年1-6月，長(zhǎng)光華芯計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助分別為1,668.56萬元、2,444.7萬元、4,387.4萬元、1,723.1萬元。如果扣除計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助，長(zhǎng)光華芯的凈利潤(rùn)將分別為-3,108.13萬元、-15,333.72萬元、-1,769.49萬元、3,021.82萬元。

從毛利率方面來看，招股書顯示，2018-2020年，長(zhǎng)光華芯綜合毛利率分別為30.97%、36.03%、31.35%。而長(zhǎng)光華芯同行業(yè)可比公司綜合毛利率均值分別為35.76%、37.14%、45.03%。顯然，長(zhǎng)光華芯綜合毛利率要低于同業(yè)平均水平。

最新的數(shù)據(jù)顯示，2021年，長(zhǎng)光華芯實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入42,908.85萬元，同比增長(zhǎng)73.59%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)11,531.64萬元，同比增長(zhǎng)340.49%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母股東的凈利潤(rùn)7237.50萬元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~2116.49萬元。

長(zhǎng)光華芯預(yù)計(jì)2022年1季度可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為9000萬元至11,000萬元，與2021年1季度收入7745.14萬元相比，增長(zhǎng)率為16.20%至42.02%；預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東凈利潤(rùn)為2000萬元至3000萬元，與2021年1季度歸屬股東凈利潤(rùn)1895.79萬元相比，增長(zhǎng)率為5.50%至58.25%；預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常損益后歸屬母公司股東凈利潤(rùn)為1300萬元至2000萬元，與2021年1季度扣除非經(jīng)常損益后歸屬母公司股東凈利潤(rùn)1213.30萬元相比，增長(zhǎng)率為7.15%至64.84%。

股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，截至招股說明書簽署日，長(zhǎng)光華芯第一大股東華豐投資持有公司24.51%的股權(quán)，持股比例未超30%，對(duì)股東大會(huì)不形成控制，且不存在單一股東提名的董事人數(shù)超董事會(huì)一半的情況。另外，公司持股5%以上的主要股東均出具了《不存在一致行動(dòng)關(guān)系及不謀求控制權(quán)的承諾》。因此，報(bào)告期內(nèi)，公司不存在控股股東、實(shí)際控制人。

值得一提的是，華為旗下的哈勃投資也是長(zhǎng)光華芯的第7大股東，持有其發(fā)行前的4.98%的股份。