2018-2022年中國(guó)激光產(chǎn)業(yè)投融動(dòng)態(tài)整體呈現(xiàn)“N”型增長(zhǎng)趨勢(shì)，其中投融事件呈現(xiàn)出先增長(zhǎng)再下降然后繼續(xù)上升的趨勢(shì)，2018 年出現(xiàn)第一波高峰，融資事件有 71 起，之后出現(xiàn)波動(dòng)式回調(diào)，2021 年投資熱度上升再次達(dá)到第二波高峰，投融事件合計(jì) 73 起。而在融資金額方面，近幾年一直處在上升通道中，尤其是近兩年融資金額快速上升，2022 年至今行業(yè)融資規(guī)模已創(chuàng)新高，合計(jì) 46.9 億元。主要原因：一是近幾年行業(yè)應(yīng)用加速普及，行業(yè)關(guān)注度持續(xù)上升，投融事件也在快速增多，二是2021年前未披露融資金額事件較多。目前國(guó)內(nèi)激光產(chǎn)業(yè)仍處在快速發(fā)展階段，因而從融資輪次分布來(lái)看，投融事件主要分布在 A 輪和天使輪，兩者投融事件合計(jì)131 起，占總投融事件（不含未公開事件）的 60.6%。

行業(yè)投融事件主要集中在中游階段，主要囊括激光器、激光設(shè)備、3D打印設(shè)備及服務(wù)、3D 打印材料等幾個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。從投融事件數(shù)量來(lái)看，激光設(shè)備的 105起，占比在八成以上。

近一年TOP20融資項(xiàng)目如下：

從投資地域分布來(lái)看，2018-2022 年，廣東、江蘇、浙江、上海、北京、湖北和陜西是投融事件數(shù)量較多的省份，其中廣東融資數(shù)量最多，合計(jì)有89起，其次是江蘇共71 起；浙江和上海融資事件均在40起以上，另外，北京和湖北也都在30 起左右。從城市分布來(lái)看，2018-2022 年，深圳、蘇州、上海、北京和武漢是投融事件數(shù)量前五的城市，投融事件分別有 64、41、41、33和 23 起?？偟膩?lái)看，近幾年投融事件省市地域分布與產(chǎn)業(yè)地域分布基本一致，主要集中在珠三角、長(zhǎng)三角、環(huán)渤海以及以湖北、陜西為代表的中西部地區(qū)。

2022年，激光產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域投融熱度不減，截止到 12 月初，激光與增材制造領(lǐng)域已有融資事件 56 起，已披露融資規(guī)模 46.9 億元。從各季度來(lái)看，整體上呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)，三季度融資事件和融資金額均為最大，分別為 22 起和17.6 億元，四季度尚未結(jié)束，目前已有融資事件 7 起，雖然最少且低于去年同期，但融資金額有 13 億元，明顯高于今年前兩季度和去年同期。預(yù)計(jì)2023年，激光與增材制造產(chǎn)業(yè)投融熱度會(huì)進(jìn)一步上升，融資事件數(shù)量會(huì)繼續(xù)增多，平均單筆投資規(guī)模也會(huì)提升。

從投資輪次分布來(lái)看，2022 年激光與增材制造領(lǐng)域投融事件仍然主要集中在 A輪及天使輪，但 D 輪及以后輪次有所增長(zhǎng)。A 輪及天使輪合計(jì) 15 起，合計(jì)占比26.8%；D 輪及以后輪次合計(jì)8起，較去年增加了 6 起，融資規(guī)模 22.4 億元，較去年增加了 19 億元。

從地域分布來(lái)看，2022 年產(chǎn)業(yè)投融事件前五省份分別是江蘇、廣東、上海、北京以及浙江，其中江蘇融資事件最多，有 15 起，廣東也有 13 起，排在第二，兩地較其他省份有明顯領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。北京融資規(guī)模最大，融資規(guī)模合計(jì) 10 億元。

從城市分布來(lái)看，投融事件集中分布在深圳、蘇州、上海、北京和南京等五個(gè)城市，投融事件合計(jì) 38 起，合計(jì)占比 67.9%，頭部聚集效應(yīng)明顯，其中深圳有11 起融資事件最多，與蘇州并列第一。

智造激光研究院資本直通車負(fù)責(zé)人表示，2018年以來(lái)，國(guó)內(nèi)激光智能制造領(lǐng)域共有536 家投資機(jī)構(gòu)參與投資，并且參與投資機(jī)構(gòu)總體呈現(xiàn)逐年增加，尤其是2021年以后，數(shù)量明顯增加，2021 年國(guó)內(nèi)激光智能制造領(lǐng)域投資機(jī)構(gòu)合計(jì)168 家，比2020年增加了65 家，增幅在六成以上；近六年投資數(shù)量前十的機(jī)構(gòu)分別是中科創(chuàng)新、深創(chuàng)投、前海母基金、同創(chuàng)偉業(yè)、北極光創(chuàng)投、深圳高新投、追遠(yuǎn)創(chuàng)投、順為資本、金浦投資、元禾控股。2022 年激光與增材制造領(lǐng)域投資熱度依舊，參與機(jī)構(gòu)有 130 家。近兩年排名前十的投資機(jī)構(gòu)分別是深創(chuàng)投、同創(chuàng)偉業(yè)、北極光創(chuàng)投、順為資本、粵科金融、高新創(chuàng)投、藍(lán)湖資本、金浦投資、小米長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金和元禾控股。

未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展展望

自2010 年《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》中將高端裝備制造產(chǎn)業(yè)定義為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)以來(lái)，其后陸續(xù)制定了《當(dāng)前優(yōu)先發(fā)展的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)領(lǐng)域指南》、《"十四五"智能制造發(fā)展規(guī)劃》等一系列指導(dǎo)文件，國(guó)家對(duì)于智能裝備制造業(yè)尤其是高端智能裝備制造業(yè)研發(fā)和生產(chǎn)的政策支持力度不斷加大。國(guó)家創(chuàng)新戰(zhàn)略的制定及一系列鼓勵(lì)自主創(chuàng)新政策的出臺(tái)，將為公司今后的長(zhǎng)期發(fā)展提供政策支持。

當(dāng)前，消費(fèi)電子供應(yīng)鏈產(chǎn)地呈現(xiàn)多元化的發(fā)展趨勢(shì)，激光行業(yè)需緊跟大客戶戰(zhàn)略布局，抓住供應(yīng)鏈多元化帶來(lái)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，圍繞大客戶的創(chuàng)新性需求，持續(xù)更新產(chǎn)品和工藝，在手機(jī)表面處理、手機(jī)金屬材料焊接、氣密性檢測(cè)等項(xiàng)目上取得主要市場(chǎng)份額。展望未來(lái)，消費(fèi)電子新產(chǎn)品的推出以及革新仍有望催生新一輪消費(fèi)電子設(shè)備需求。隨著機(jī)器視覺、功能檢測(cè)等技術(shù)快速進(jìn)步，疊加消費(fèi)電子行業(yè)對(duì)于加工精密度、產(chǎn)線自動(dòng)化率等要求提升，消費(fèi)電子行業(yè)自動(dòng)化設(shè)備的滲透率仍有較大提升空間，從而進(jìn)一步驅(qū)動(dòng)消費(fèi)電子自動(dòng)化設(shè)備需求放量。另一方面，國(guó)際電子終端品牌正在加速供應(yīng)鏈多元化，消費(fèi)電子行業(yè)產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到東南亞國(guó)家的趨勢(shì)逐漸顯現(xiàn)，有望進(jìn)一步帶動(dòng)設(shè)備端更新迭代需求。

消費(fèi)電子行業(yè)需求的低迷直接帶來(lái)PCB產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)幅度的大幅放緩，訂單的驟然下滑降低了企業(yè)對(duì)新設(shè)備投資的意愿。盡管行業(yè)設(shè)備需求在降低，激光龍頭企業(yè)仍需積極提升產(chǎn)品性能和工藝，持續(xù)開拓HDI、IC封裝基板、撓性及剛撓結(jié)合板等高階PCB市場(chǎng)。受益于數(shù)字經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)力，網(wǎng)絡(luò)通訊基礎(chǔ)設(shè)施、服務(wù)器、存儲(chǔ)器、AI加速器、邊緣計(jì)算、5G智慧終端（智能手機(jī)、AR/VR）等需求將強(qiáng)勁增長(zhǎng)，加上汽車電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化及新能源（光伏、風(fēng)電）發(fā)電、儲(chǔ)能等應(yīng)用崛起帶來(lái)的PCB價(jià)值量占比攀升，封裝基板、HDI、高多層板市場(chǎng)仍有望保持較高的增速。在IC封裝基板市場(chǎng)，高轉(zhuǎn)速機(jī)械鉆孔機(jī)有望實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化替代；運(yùn)用新型激光技術(shù)，開發(fā)用于高階封裝基板超高疊層、內(nèi)埋高精度元器件等工藝的方案，獲得國(guó)際芯片廠商的技術(shù)認(rèn)證；另外CO2激光鉆孔設(shè)備在阻焊工序的開拓性應(yīng)用，積極爭(zhēng)取國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)的復(fù)購(gòu)訂單；±2.5μm綜合對(duì)位精度的高精專用測(cè)試設(shè)備，可對(duì)標(biāo)全球封裝基板測(cè)試設(shè)備龍頭企業(yè)的主流機(jī)型。在撓性及剛撓結(jié)合板市場(chǎng)，為應(yīng)對(duì)新能源汽車線束的FPC替代浪潮帶來(lái)的超長(zhǎng)FPC的爆發(fā)性需求，行業(yè)推出無(wú)限拼接功能的激光成型機(jī)、超長(zhǎng)臺(tái)面覆蓋膜貼附及補(bǔ)強(qiáng)產(chǎn)品等；另外針對(duì)新能源汽車線束雙面軟板增長(zhǎng)的需求，卷對(duì)卷加工的UV激光鉆孔機(jī)產(chǎn)品，可實(shí)現(xiàn)成孔的自動(dòng)化作業(yè)；UV激光鉆孔機(jī)、激光成型機(jī)、自動(dòng)專用測(cè)試機(jī)的市場(chǎng)份額將逐步攀升。

鋰電池設(shè)備行業(yè)正向著高精度、高效率以及高度自動(dòng)化的方向發(fā)展。在動(dòng)力電池領(lǐng)域，鋰電池自動(dòng)化生產(chǎn)設(shè)備的技術(shù)水平、自動(dòng)化程度對(duì)電芯的生產(chǎn)工藝、質(zhì)量控制以及電芯標(biāo)準(zhǔn)化、穩(wěn)定性和成組后效率的提升發(fā)揮著重要作用。隨著下游客戶要求的不斷提高以及行業(yè)技術(shù)水平的持續(xù)進(jìn)步，鋰電設(shè)備正在向著高精度、安全性以及標(biāo)準(zhǔn)化的方向不斷發(fā)展，全自動(dòng)化的鋰電設(shè)備能較大程度地確保鋰電池具有較好的安全性與一致性。鋰電設(shè)備的自動(dòng)化技術(shù)提升和質(zhì)量控制是下游鋰電池工藝改進(jìn)和性能提升的基礎(chǔ)，也是鋰離子電池行業(yè)及以鋰離子電池應(yīng)用為代表的新能源行業(yè)發(fā)展的重要保障。下游鋰電池需求的升級(jí)將倒逼設(shè)備企業(yè)加大自身技術(shù)研發(fā)工藝的提高。國(guó)內(nèi)鋰電設(shè)備行業(yè)將進(jìn)一步提升自身的研發(fā)水平和技術(shù)實(shí)力、提高設(shè)備的工藝水平和自動(dòng)化程度，以滿足下游企業(yè)對(duì)鋰電池大容量、大功率、高性能、高穩(wěn)定性、一致性等特性的需求。另一方面，鋰電池行業(yè)技術(shù)路線的迭代也正在不斷推進(jìn)過程中，固態(tài)電池等新技術(shù)的發(fā)布也給鋰電池設(shè)備帶來(lái)了更大的發(fā)展機(jī)遇。電池技術(shù)路線的每一次重大升級(jí)都會(huì)造成原有設(shè)備無(wú)法適應(yīng)新產(chǎn)品生產(chǎn)對(duì)良率、一致性和效率的要求，導(dǎo)致設(shè)備更新?lián)Q代的周期進(jìn)一步縮短。以后段工序?yàn)槔?，固態(tài)電池對(duì)充放電設(shè)備的電流、電壓等都提出了更高的要求。這要求鋰電設(shè)備廠商、鋰電池制造商與下游應(yīng)用端的企業(yè)進(jìn)行更加深度的協(xié)同合作，發(fā)揮設(shè)備與產(chǎn)品的協(xié)同作用。

縱觀整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)降本增效的歷程，技術(shù)創(chuàng)新貫穿始終。在光伏電池技術(shù)不斷迭代的過程中，電池轉(zhuǎn)換效率的提升起到全局性的關(guān)鍵作用，成為光伏行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的核心。近年來(lái)，隨著PERC電池實(shí)現(xiàn)普及并逐漸接近光電轉(zhuǎn)換效率理論極限，以TOPCon、異質(zhì)結(jié)（HJT）、HPBC為代表的電池片技術(shù)受到市場(chǎng)關(guān)注。不同的電池片技術(shù)對(duì)光伏設(shè)備的技術(shù)和工藝提出了新的要求，相應(yīng)的，光伏設(shè)備及工藝的創(chuàng)新也在不斷推動(dòng)著電池轉(zhuǎn)換效率的提升，逐漸成為光伏產(chǎn)業(yè)降本增效的主要推動(dòng)力。當(dāng)前，我國(guó)正加速調(diào)整國(guó)內(nèi)能源結(jié)構(gòu)，加大綠色能源的占比，光伏行業(yè)正在進(jìn)入加速發(fā)展階段。為滿足市場(chǎng)需求，增加自身競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)選擇加大設(shè)備研發(fā)投入，加速打造企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)壁壘。市場(chǎng)的充分競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步激發(fā)市場(chǎng)活力，同時(shí)也帶來(lái)企業(yè)間的層級(jí)分化。未來(lái)光伏設(shè)備行業(yè)的市場(chǎng)份額將進(jìn)一步向更有實(shí)力積累、更具創(chuàng)新能力的行業(yè)頭部企業(yè)集中，市場(chǎng)集中度將得到進(jìn)一步提升。

半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的核心支撐之一，是半導(dǎo)體產(chǎn)品迭代發(fā)展的基石和產(chǎn)能供給先行指標(biāo)。根據(jù)摩爾定律，每隔18-24個(gè)月集成電路的技術(shù)都要進(jìn)步一代，相應(yīng)的設(shè)備制造產(chǎn)業(yè)必須要超前半導(dǎo)體產(chǎn)品更新開發(fā)出新一代設(shè)備。半導(dǎo)體在技術(shù)上的不斷突破所帶來(lái)的應(yīng)用迭代，改變了許多傳統(tǒng)行業(yè)亦催生出眾多應(yīng)用，如互聯(lián)網(wǎng)、智能手機(jī)、人工智能、5G、自動(dòng)駕駛等新興產(chǎn)業(yè)。人工智能、大數(shù)據(jù)、可穿戴設(shè)備、自動(dòng)駕駛汽車、智能機(jī)器人等應(yīng)用的發(fā)展將釋放出大量芯片制造的需求，進(jìn)一步推動(dòng)上游半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)的穩(wěn)步增長(zhǎng)。半導(dǎo)體市場(chǎng)方面，硅隱形切割設(shè)備、前道激光開槽機(jī)、晶圓級(jí)標(biāo)記等前道加工設(shè)備產(chǎn)品性能完善，進(jìn)入封測(cè)行業(yè)龍頭企業(yè)供應(yīng)鏈可獲得加機(jī)復(fù)購(gòu)訂單；封裝設(shè)備段，焊線機(jī)設(shè)備逐步達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，性價(jià)比優(yōu)勢(shì)凸顯，持續(xù)滿足國(guó)內(nèi)LED傳統(tǒng)封裝廠設(shè)備更新需求和LED新興封裝廠的投資需求，推動(dòng)焊線設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率提升，并在分立器件、電源驅(qū)動(dòng)芯片等半導(dǎo)體市場(chǎng)，打破國(guó)外設(shè)備壟斷的局面，銷量持續(xù)攀升；晶圓傳輸設(shè)備段，核心產(chǎn)品 SMIF（標(biāo)準(zhǔn)機(jī)械界面）保持在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)領(lǐng)先地位并大力開拓海外客戶，設(shè)備前端晶圓傳輸界面（EFEM）憑借其設(shè)計(jì)靈活性和制造成本優(yōu)勢(shì)受到市場(chǎng)青睞，搭配清洗機(jī)使用的定制化晶圓傳輸設(shè)備將受市場(chǎng)青睞，與國(guó)內(nèi)龍頭設(shè)備企業(yè)及晶圓制造設(shè)備企業(yè)可展開戰(zhàn)略合作。在第三代半導(dǎo)體（化合物半導(dǎo)體）領(lǐng)域，隨著新基建、“碳達(dá)峰、碳中和”的政策與規(guī)劃密集推出，化合物半導(dǎo)體在清潔能源、新能源汽車及充電樁、功率器件快充、大數(shù)據(jù)中心等應(yīng)用市場(chǎng)的需求已經(jīng)開始呈現(xiàn)出快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，從而推動(dòng)著相關(guān)第三代半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)快速增長(zhǎng)。提前布局第三代半導(dǎo)體技術(shù)，研發(fā)出碳化硅激光切片設(shè)備，可與行業(yè)排名前列的晶錠廠建立深度合作關(guān)系，啟動(dòng)碳化硅激光退火等項(xiàng)目。

得益于新能源汽車爆發(fā)式增長(zhǎng)帶來(lái)的市場(chǎng)需求，高功率激光焊接設(shè)備市場(chǎng)將實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，為比亞迪、蔚來(lái)、零跑、吉利、長(zhǎng)城等國(guó)內(nèi)多家新能源汽車廠商提供汽車白車身智能焊裝線及激光焊接設(shè)備，新能源汽車發(fā)卡電機(jī)激光焊接設(shè)備批量供貨。

在激光器領(lǐng)域，30W紫外納秒激光器、70W紅外皮秒激光器等高功率皮秒激光器及納秒激光器，在超快激光器領(lǐng)域保持全球領(lǐng)先水平，市場(chǎng)規(guī)模將突破100億元；在控制系統(tǒng)領(lǐng)域，自研數(shù)控系統(tǒng)在下游行業(yè)和客戶將獲得推廣應(yīng)用；聚焦頭領(lǐng)域，30kw及以上超高功率聚焦頭、三維五軸聚焦頭、坡口聚焦頭等產(chǎn)品，將獲得市場(chǎng)客戶認(rèn)可，銷售情況良好。國(guó)產(chǎn)泵浦源及半導(dǎo)體激光模塊產(chǎn)品性能良好，自供率快速提升；光電振鏡、光柵振鏡和三軸振鏡等高端振鏡產(chǎn)品性能逐漸達(dá)到全球同類產(chǎn)品先進(jìn)水平，市場(chǎng)前程廣闊。特種光纖因其特殊的產(chǎn)品性能，在國(guó)防軍工、航空航天、能源、電力、醫(yī)療等領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用，下游市場(chǎng)需求不斷增長(zhǎng)。如保偏光纖是航空航天光纖陀螺儀的核心原材料；耐高溫光纖、彎曲不敏感光纖、抗輻射光纖、紫外光纖等特種光纖廣泛應(yīng)用于航空航天領(lǐng)域；特殊孔徑、大芯徑光纖和光纖傳感產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于激光手術(shù)、激光成像以及醫(yī)學(xué)傳感；振動(dòng)傳感光纖在長(zhǎng)距離石油管道監(jiān)測(cè)中得到大量運(yùn)用。此外，新基建推動(dòng)了特種光纖在特高壓、軌道交通、5G 等領(lǐng)域需求的快速釋放，將成為特種光纖產(chǎn)業(yè)的新興增長(zhǎng)點(diǎn)。單從光纖激光器領(lǐng)域應(yīng)用來(lái)看，光纖激光器國(guó)產(chǎn)替代加速助力特種光纖市場(chǎng)發(fā)展。光纖激光器工作的增益介質(zhì)為摻稀土元素特種光纖，同時(shí)光纖激光器具有結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、閾值低、散熱性能好、轉(zhuǎn)換效率高、光束質(zhì)量好等優(yōu)點(diǎn)，目前已成為激光領(lǐng)域最為活躍的研究方向之一。從我國(guó)光纖激光器市場(chǎng)來(lái)看，國(guó)產(chǎn)光纖激光器逐步實(shí)現(xiàn)由依賴進(jìn)口向自主研發(fā)、替代進(jìn)口到出口的轉(zhuǎn)變。隨著國(guó)內(nèi)光纖激光器企業(yè)綜合實(shí)力的增強(qiáng)，國(guó)產(chǎn)光纖激光器功率和性能逐步提高，我國(guó)光纖激光器市場(chǎng)從2014年的28.6 億元增長(zhǎng)到2023年300億元規(guī)模。

價(jià)格降低推動(dòng)激光加工設(shè)備應(yīng)用的“平民化”，同時(shí)也推動(dòng)激光切割設(shè)備替代傳統(tǒng)金屬切削機(jī)床。另一方面，激光能夠匹配高端制造對(duì)工藝革新的要求，激光器價(jià)格降低也推動(dòng)激光加工設(shè)備進(jìn)入精密PCB打標(biāo)、精密激光焊接、精密激光切割等微觀加工領(lǐng)域。隨著應(yīng)用成本的下降，激光加工將更深地滲透到以汽車、3C、新能源光伏、半導(dǎo)體、醫(yī)療、軍工、航天等為代表的眾多行業(yè)。對(duì)中國(guó)而言，激光加工也契合中國(guó)制造業(yè)重點(diǎn)升級(jí)的十大應(yīng)用領(lǐng)域，預(yù)計(jì)未來(lái)激光加工設(shè)備的應(yīng)用場(chǎng)景將進(jìn)一步拓展。