即將過去的2020年，中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)生了很多事情，有的是曾有所預(yù)料的，有的則是非常突然。黑鷹光伏根據(jù)新聞事件的突發(fā)性、重要性和影響力，擇選出“2020年光伏十大新聞”，歡迎讀者一起交流、探討和補充。

　　從2020年9月到11月，三個月內(nèi)，習(xí)近平主席6次談到新能源發(fā)展。

　　這樣的頻次和力度，前所未有。

　　9月22日，習(xí)近平主席在第七十五屆聯(lián)合國大會一般性辯論上發(fā)表重要講話，宣布了一個雄心勃勃的目標：中國將提高國家自主貢獻力度，在2030年前達到碳排放峰值，在2060年實現(xiàn)碳中和。

　　中國一錘定音，引發(fā)全球巨大反響、共鳴和贊許。

　　到了11月22日，習(xí)近平主席在二十國集團領(lǐng)導(dǎo)人利雅得峰會“守護地球”主題邊會上再次提到實現(xiàn)碳中和目標，并表示“中國言出必行，將堅定不移加以落實。”

　　10月31日，第21期《求是》雜志發(fā)表了習(xí)近平總書記的重要文章：《國家中長期經(jīng)濟社會發(fā)展戰(zhàn)略若干重大問題》，文中特別提到了我國新能源的發(fā)展水平和地位：“鍛造一些‘殺手锏’技術(shù)，持續(xù)增強高鐵、電力裝備、新能源、通信設(shè)備等領(lǐng)域的全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，提升產(chǎn)業(yè)質(zhì)量，拉緊國際產(chǎn)業(yè)鏈對我國的依存關(guān)系，形成對外方人為斷供的強有力反制和威懾能力。”

　　黑鷹光伏認為，中國歷來是負責任的大國，減排就此從一道“論述題”變成了“必做題”和“數(shù)學(xué)題”。未來無論國內(nèi)各種商業(yè)利益博弈多么復(fù)雜，都會以此目標、此趨勢作為一個重要引領(lǐng)。

　　從大趨勢來判斷，“碳中和”，將成為未來40年中國能源發(fā)展，甚至經(jīng)濟發(fā)展的主線之一?？梢灶A(yù)期，光伏和風電等新能源必將在其中扮演極為重要的角色。

　　尺寸之爭，眼花繚亂?！?82陣營”PK“210陣營”，從市場到輿論，你來我往，貫穿2020的大半年。

　　2020年6月24日，阿特斯、江蘇潤陽、江蘇中宇光伏、晶澳太陽能、晶科能源、隆基綠能、潞安太陽能等7家光伏企業(yè)發(fā)布聯(lián)合倡議，呼吁建立統(tǒng)一的M10硅片尺寸標準，即182mm×182mm。

　　很快，2020年7月9日上午，600W+光伏開放創(chuàng)新生態(tài)聯(lián)盟正式宣告成立。聯(lián)盟由光伏產(chǎn)業(yè)鏈上、下游39家企業(yè)共同參與組建。該聯(lián)盟表示，將以技術(shù)創(chuàng)新為驅(qū)動力，發(fā)揮各自產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，串聯(lián)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)，共同促進光伏產(chǎn)業(yè)邁入下一個具有突破意義的新時代，推動光伏產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

　　媒體上幾番論戰(zhàn)后，11月12日，一場由晶澳科技、晶科能源、隆基綠能聯(lián)合打造的“182組件與系統(tǒng)技術(shù)論壇”在上海舉行，此次論壇還舉行了近1個小時的媒體閉門會。

　　會議上，按隆基股份預(yù)期，2021年底單晶硅組件的產(chǎn)能應(yīng)達到30GW，預(yù)計2021年隆基股份166和182的產(chǎn)能將各占一半。晶科能源副總裁錢晶表示，2021年公司的產(chǎn)能方面布局是：三分之二為Tiger Pro系列的182組件。晶澳科技方面預(yù)計，2021年企業(yè)年化產(chǎn)出將超20GW。

　　市場計算，三家公司在明年的總體產(chǎn)能可能約54GW（晶科、晶澳分別20GW、隆基第一季度為13.5GW）。由于隆基股份實測的產(chǎn)能截至明年前三月，因此三家企業(yè)的實際182產(chǎn)能可能會要高于54GW。

　　“210陣營”很快做出回應(yīng)。11月27日，包括天合光能、通威股份、東方日升、中環(huán)股份、上機數(shù)控在內(nèi)的8家光伏企業(yè)共同發(fā)起《關(guān)于推進光伏行業(yè)210mm硅片及組件尺寸標準化的聯(lián)合倡議》。

　　聯(lián)合倡議稱，為推進光伏行業(yè)標準化，在210-220mm尺寸范圍內(nèi)應(yīng)選擇210+/-0.25mm作為唯一尺寸，同倡議依照該尺寸修訂國際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會以及光伏行業(yè)協(xié)會已有的組件尺寸標準。

　　參與倡議的企業(yè)認為，通過硅片210尺寸的標準化，產(chǎn)業(yè)鏈可以實現(xiàn)最好的規(guī)模化效應(yīng)、降低成本，推動實現(xiàn)光伏發(fā)電全面平價上網(wǎng)。

　　“210”，還是“182”，到底誰主沉?。?/p>

　　且看市場選擇。

　　2020年5月20日，中環(huán)集團宣布將以109.74億元對外轉(zhuǎn)讓100%股權(quán)。

　　這意味著一場國資混改進入真正的啟動期；隨后1個月左右，TCL正式宣布競標。

　　7月15日，中環(huán)集團股東確認將把公司100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給TCL，此次混改獲得了重大推進。

　　這是新能源領(lǐng)域，國資混改歷史性的一幕。

　　TCL科技對中環(huán)現(xiàn)有核心業(yè)務(wù)管理團隊不吝贊譽之辭。TCL科技認為，此次交易有助于雙方發(fā)揮資金、技術(shù)、經(jīng)驗等優(yōu)勢，通過協(xié)同整合、產(chǎn)業(yè)落地、需求引導(dǎo)等方式進行突破，把握半導(dǎo)體向中國轉(zhuǎn)移的歷史性機遇、能源供給清潔升級及智能聯(lián)網(wǎng)電器化的發(fā)展浪潮，有助于本科技集團邁向全球領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。

　　而對于光伏龍頭企業(yè)之一——中環(huán)股份而言，混改若能順利實施，中國光伏制造領(lǐng)域唯一真正做到龍頭地位的光伏企業(yè)將“變身”民營企業(yè)。

　　8月17日下午兩點，TCL科技董事長李東生、中環(huán)股份董事長沈浩平等一席企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層在萬麗天津賓館一層大宴會廳，正式亮相在同一場合。

　　在這次會議上，TCL方面表示，通過參與中環(huán)混改，TCL將形成三個核心產(chǎn)業(yè)及引擎：第一個是智能終端；第二是半導(dǎo)體顯示集成；第三是新能源及半導(dǎo)體。在第三個核心產(chǎn)業(yè)上，公司目標是將中環(huán)打造成為新能源材料第一、組件前三、半導(dǎo)體材料前五的科技型公司。

　　TCL也將加大對中環(huán)股份的支持，未來繼續(xù)增加60億元投資，讓公司的機制體制更為靈活，助力中環(huán)強力發(fā)展。

　　體制機制對于未來的中環(huán)股份躍升式發(fā)展顯然極為重要。TCL方面表示，未來會做體制和機制上的調(diào)整，會更靈活，激發(fā)人的創(chuàng)造力和能動性。中環(huán)股份董事長、總經(jīng)理沈浩平也表示，未來中環(huán)股份將成為綜合實力最強的光伏公司。

　　經(jīng)營業(yè)績方面，黑鷹光伏統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，中環(huán)股份營業(yè)收入將連續(xù)8年（2013-2020年）保持正增長，同時連續(xù)8年保持盈利，且8年間凈利潤一直保持在兩位數(shù)以上高增長。

　　2020年前三季度，中環(huán)股份實現(xiàn)營業(yè)收入、凈利潤122.77億元和11.29億元，分別同比增長了11.32%和16.17%。在資本層面中環(huán)股份也展現(xiàn)強勁的上升勢頭，截止11月5日收盤，中環(huán)股份總市值已達728億元，較年初增長了399億元，增幅達121.28%，總市值在169家中國上市公司中居第四位。

　　2020年“很奇怪”的一個現(xiàn)象，就是所謂的價格戰(zhàn)，不是降價，是漲價。

　　先有硅料，后有輔材，供不應(yīng)求。連續(xù)兩次，下游組件焦慮無比。

　　首先，是由新疆數(shù)家多晶硅工廠故障引發(fā)的“蝴蝶效應(yīng)”，引發(fā)硅料、硅片、電池片，到組件價格的連續(xù)上漲。各種質(zhì)疑、批評、預(yù)測、辯解，充斥網(wǎng)絡(luò)，未有止歇。

　　市場論、供需論、價格反彈、企業(yè)家精神、行業(yè)責任、做“優(yōu)秀公司”還是“偉大公司”？不同環(huán)節(jié)、不同立場、不同判斷，難分對錯。

　　8月，黑鷹光伏的一位資深讀者說：“終端電站運營商不可能能無條件的接受組件價格的上漲。事實上，如果調(diào)研一下可以知道，能接受的程度只有一毛左右。硅料從60漲到80-90是可以順利傳導(dǎo)的。但再往后就可能要出問題。但現(xiàn)在可悲的是，銀漿、玻璃、eva開漲，這就壓縮了中游利潤?！?/p>

　　很快，玻璃價格漲幅凸顯，2020年以來超過了50-60%。且由于短缺幅度大，全行業(yè)預(yù)期短期內(nèi)玻璃的漲價依然未能停歇。11月初，已經(jīng)有企業(yè)“內(nèi)部消息”，近期光伏玻璃可能繼續(xù)漲價30%，折算下來8-9分錢每瓦。

　　有人說，現(xiàn)在是進入了有玻璃就有組件，沒玻璃就沒組件的“新時代”。

　　過去很長一段時間，往往是玻璃企業(yè)“求著”組件大廠簽訂“長協(xié)”，2020年的秋天，反過來了。世間總是喜憂參半，催貨、漲價、停產(chǎn)、焦慮聲中，信義光能股價已暴漲150%以上，超過1000億。

　　另一家光伏玻璃寡頭企業(yè)福萊特，2020第三季度毛利率已超過40%。讓光伏產(chǎn)業(yè)鏈頗感壓力的是，福萊特預(yù)測：政策完全放開的情況下，光伏玻璃至少2022年才能緩解、達到供需平衡?！?/strong>

　　這幾乎是一次前所未有的教訓(xùn)。對于企業(yè)或者產(chǎn)業(yè)而言都是：必須重視和加強供應(yīng)鏈的管理。

　　事發(fā)太突然。

　　2020 年 11 月 8 日，晶澳太陽能科技股份有限公司關(guān)于公司實際控制人、董事長兼總經(jīng)理被立案調(diào)查的公告：2020 年 11 月 7 日，公司實際控制人、董事長兼總經(jīng)理靳保芳先生被平度市監(jiān)察委員會依據(jù)《中華人民共和國監(jiān)察法》立案調(diào)查、留置。

　　10月底，這位光伏老兵參加了義烏晶澳10GW高效電池和10GW高效組件項目舉行投產(chǎn)儀式。

　　“被調(diào)查”一個半月前，靳保芳出席晶澳科技“云南曲靖二期年產(chǎn)20GW單晶拉棒及切片項目”的簽約儀式。當天，他被授予“曲靖市榮譽市民”稱號。

　　立冬后的第二天，“黑天鵝”突然降臨。一個上市企業(yè)的實際控制人“被調(diào)查”，到底會帶來怎樣的影響？

　　晶澳科技連續(xù)跌停！這是資本市場最直接的回應(yīng)。

　　11月9日凌晨1點，晶澳科技就《關(guān)于公司實際控制人、董事長兼總經(jīng)理被立案調(diào)查的公告》等相關(guān)情況、以及公司經(jīng)營情況向投資者做說明的細節(jié)對外進行了披露。牛新偉、黃新明、武廷棟、李少輝等晶澳科技四位核心高管同時亮相。

　　說明會稱：經(jīng)上市公司排查，突發(fā)事件不存在財務(wù)造假、大股東占款、侵占上市公司利益等傷害上市公司股東利益的情況。公司在對于這次事件的影響做評估，并積極和客戶、市場做溝通。

　　具體而言：公司經(jīng)營穩(wěn)定管理層分工沒有變化；訂單飽滿，對相關(guān)業(yè)績達成有信心；與客戶積極有效溝通；財務(wù)和資金方面有保障，合作的銀行對公司在持續(xù)增加授信；先進技術(shù)和產(chǎn)能的擴張穩(wěn)步進行。

　　風雨二十年，中國光伏產(chǎn)業(yè)正步入全新的“競合時代”。

　　何謂新“競合”？其是建立和保持產(chǎn)業(yè)里優(yōu)秀參與者的一種動態(tài)合作競爭關(guān)系，優(yōu)勢互補，協(xié)同增長。

　　新的“競合”早有端倪。最新的案例是，2020年11月17日，通威股份與天合光能聯(lián)合宣布：總計投資達150億，在高純晶硅、拉棒、切片及電池等領(lǐng)域成立合資公司，天合光能的參股比例均為35%，通威股份為65%。

　　身處產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)的兩家龍頭企業(yè)均表達了同樣的觀點：發(fā)揮各自強項，相互尊重，相互認同，相互成全，優(yōu)勢互補，合力共贏，一起構(gòu)建更好的行業(yè)生態(tài)。而在兩個月前，也即9月25日，隆基股份和通威股份發(fā)布的深度戰(zhàn)略合作公告“刷屏”媒體。

　　以天合與通威、隆基與通威的合作為“標的”，2020年，至少有數(shù)十家光伏細分頭部企業(yè)之間達成了各種各樣的戰(zhàn)略合作。與此同時，今年以來，包括晶科、晶澳、隆基、上機數(shù)控等不少企業(yè)相許鎖定硅片、硅料、玻璃長單，價值已接近1000億。

　　不管是企業(yè)高層的迎來送往、還是達成戰(zhàn)略合作，其核心目的就是形成更深入、更緊密、更長遠的利益聯(lián)盟。黑鷹光伏相信，2020年，企業(yè)之間的各種“大合作”，很可能深刻改變未來的競爭格局；并深刻影響產(chǎn)業(yè)的競爭形態(tài)。

　　7月21日，通威股份市值突破1000億。

　　10月9日，隆基股份市值超過3000億。

　　2020年以來，整體趨勢上，不少光伏企業(yè)股票連續(xù)高漲。包括錦浪科技、晶澳科技、愛旭股份、金辰股份、通威股份、中信博、福斯特、陽光電源、天合光能、珈偉新能等企業(yè)均出現(xiàn)多次漲停。

　　黑鷹光伏綜合各方觀點來看，上漲的主要原因，其一，高層對低碳化發(fā)展的定調(diào)和承諾；其二是“十四五”新能源規(guī)劃目標或?qū)⑸咸?，這一預(yù)期對市場起到了催化作用；其三行業(yè)基本面扎實、第四季度高景氣大概率延續(xù)的基礎(chǔ)上；其四，PE 估值仍然僅對應(yīng)明年20 倍上下，因此仍有較好的上漲空間。

　　黑鷹光伏統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截止11月底，中國所有光伏上市企業(yè)的總市值逼近20000億，創(chuàng)歷史新高。

　　“擴產(chǎn)”成為光伏2020年的一大關(guān)鍵詞。

　　雖然各種變數(shù)疊加，但前所未有的擴張潮無可阻擋。

　　這包括了光伏產(chǎn)業(yè)鏈上下游幾乎所有環(huán)節(jié)，包括硅料、硅片、電池片、輔材、組件等等。

　　涉及的企業(yè)包括了幾乎所有龍頭企業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的頭部企業(yè)，比如隆基股份、通威股份、晶科能源、愛旭股份、東方日升、晶澳科技、天合光能、京運通、福斯特等等。

　　截止9月底，光伏上市公司已公布的重大投資項目超90個，總投資預(yù)算超3100億元。

　　另一個角度，截止2020年6月末，光伏上市公司披露的金額在1億元以上的重大“在建工程”至少在150個以上，總投資額在1380億元以上。其中單個投資項目在10億元以上的，就至少在38個以上。

　　同時，黑鷹光伏統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2020年至9月底，至少有33家光伏企業(yè)公布了67個擴張計劃（很多還未實施），總投資額高達2405.5億元，而整個2019年173家光伏上市公司（美股、港股、A股、新三板）對外凈投資額合計僅為931億元。

　　這其中，單個項目投資金額在10億元以上的項目多達50個，在100億元以上的項目就有9個，這9個項目分屬于東方日升、通威股份、協(xié)鑫集成、晶科能源、晶澳科技、中潤光能、東方希望集團和隆基股份。此輪擴張之兇猛，非同一般。從下面這份榜單中，我們既可以看到各大光伏企業(yè)布局重點和野心，還能看到它們進擊的決心和執(zhí)行力。

　　自2019年至今，超過20家光伏企業(yè)或通過IPO，或是借殼上市，或者并購重組等方式登陸資本市場。黑鷹光伏判斷，光伏產(chǎn)業(yè)正進入“后上市時代”，資本的作用在未來的競爭中必然產(chǎn)生巨大的作用。最近兩年，資本助力下，不少企業(yè)加速擴張。比如：

　　一. 愛旭股份前三季營收同比增49.45%，市值同比漲130%達到310億，其研發(fā)創(chuàng)新投入同比增53%，不久前還成立了歐洲研究院，以整合全球最頂尖的研發(fā)創(chuàng)新資源。

　　二. 錦浪科技自去年登陸資本市場后，其發(fā)展可謂突飛猛進，其市值數(shù)次漲停，總市值已超過155億；其對外投資規(guī)模是去年同期的4.3倍，前三季營收和凈利同比增74.31%和188.84%。

　　三. 上能電氣在今年初上市后加速布局和擴張，其前三季對外投資規(guī)模是去年同期的50倍，其研發(fā)投入達到總營收的7.05%，不久前上能電氣全球首發(fā)250kW組串式逆變器。

　　四. 中信博作為全球支架龍頭之一，在今年8月上市后，市值很快突破200億，其前三季營收和凈利同比增42.3%和102.9%。此外，其對外投資規(guī)模是去年同期的3.3倍。不久前，中信博宣布投入10億擴大產(chǎn)能。

　　黑鷹光伏統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，前三季，2020年以來上市的15家光伏企業(yè)凈籌資規(guī)模達191.58億元，占整體比重達63.19%，較去年同期增長了175.89億元，增幅達1121.03%。

　　可以預(yù)期，伴隨去年至今這些登陸光伏資本市場的企業(yè)的發(fā)力，光伏產(chǎn)業(yè)和光伏資本市場的競爭格局也會相應(yīng)出現(xiàn)更多的變化。

　　據(jù)黑鷹光伏統(tǒng)計，如下表，截止2020年5月1日，總計有163家中國光伏企業(yè)征戰(zhàn)全球各大資本戰(zhàn)場，其中63家登陸A股、13家搶灘港股、5家奮戰(zhàn)美股，還有82家鏖戰(zhàn)新三板！【另：6月10日,天合光能(688599)正式在上交所科創(chuàng)板掛牌交易；8月24日，美暢新材（300861）在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市；8月28日，中信博（688408）成功登陸科創(chuàng)板；9月4日,固德威（688390）正式登陸A股?！?/p>

　　全球新冠疫情爆發(fā)，對于任何行業(yè)而言，都是“黑天鵝”事件。

　　其對于中國乃至全球光伏的發(fā)展都無疑產(chǎn)生了重大且深刻的影響。

　　事實上，身處一個兼具成長性、變化性和周期性的行業(yè)，我們已經(jīng)經(jīng)歷過2008年金融危機、2011—2012年歐美雙反、2018年“531新政”三次下行周期與洗牌。但今時不同往日，洗牌的邏輯與結(jié)果，可能和過往都有所不同。

　　疫情爆發(fā)大背景下，疊加各種變數(shù)，光伏產(chǎn)業(yè)無疑會加速洗牌。沒有絕對的“好”，也沒有絕對的“壞”。一些企業(yè)倒下，一些企業(yè)留下，一些企業(yè)乘勢夯實競爭優(yōu)勢；在商言商，冰火兩重，冷暖自知。

　　積極的消息是，疫情之下，幾乎所有光伏企業(yè)均采取了積極的措施來應(yīng)對“黑天鵝”事件的沖擊，并取得了非常積極的成果。以下是黑鷹光伏統(tǒng)計的A股79家光伏上市企業(yè)前三季的一些數(shù)據(jù)變量：

　　一. 實現(xiàn)營收3443億，同比增12.99%；

　　二. 合計創(chuàng)造凈利347.9億元，同比增29.00%；

　　三. A.對外投資規(guī)模1258.54億，同比增47.90%；

　　B.重大投資項目超90個，總投資預(yù)算超3100億；

　　四. 總負債超過5600億，同比增684億；

　　五. 總資產(chǎn)規(guī)模破10000億大關(guān)，同比增1000億；

　　六. 三角債依然嚴重，應(yīng)收款接近1300億；

　　七. 訂單規(guī)模達到440億元，同比增90%；

　　八. 籌資規(guī)模303億，是去年同期的4.3倍；

　　九. 資金凈值572億，是去年同期的3.6倍。