Chris Kuehl是國際制造商協(xié)會的經(jīng)濟(jì)分析師，也Armada Corporate Intelligence公司的總裁。他每個月都會與尼爾森公司的Morris合作，發(fā)布《Armada戰(zhàn)略情報》（以下簡稱ASIS）。在這份報告中，Kuehl及其團(tuán)隊勾勒了與金屬制造業(yè)務(wù)相關(guān)的制造業(yè)圖景。在2020、2021年間，這些行業(yè)幾乎全都經(jīng)歷了相當(dāng)大的波動。由于眾所周知的原因，2020年初這些行業(yè)營收均出現(xiàn)下滑，之后隨著全球供應(yīng)鏈跌跌撞撞地恢復(fù)活力，它們也踉踉蹌蹌地反彈著。部分金屬制造業(yè)領(lǐng)域處于滿負(fù)荷運轉(zhuǎn)，而其他領(lǐng)域則未能達(dá)到預(yù)期的強(qiáng)勁勢頭，即使他們擁有完成訂單所需的材料和人員（見圖1）。

圖 1：這張截圖來自11月發(fā)布的一份更詳細(xì)的ASIS預(yù)測報告，展示了針對特定行業(yè)的預(yù)測結(jié)果。

本文中的圖表來自 10月發(fā)布的ASIS預(yù)測（基于9月數(shù)據(jù)），因此數(shù)據(jù)略有不同。

無論如何，10月和11月的ASIS報告都顯示：2022 是充滿波動和機(jī)遇的一年。

全景：平緩的增長

根據(jù)ASIS（基于9月數(shù)據(jù)所作出的）10月份報告（見圖2），金屬制造市場將遠(yuǎn)好于制造業(yè)整體水平。機(jī)械（包括農(nóng)業(yè)設(shè)備）、航空航天、特別是金屬制品在2022年期間可能出現(xiàn)大幅增長，但供應(yīng)鏈問題仍不容忽視。

圖2：ASIS-工業(yè)生產(chǎn)：制造業(yè)（IPMAN）

預(yù)測顯示，2022年第一季度總產(chǎn)量將下降百分之一，之后會保持穩(wěn)定，然后在2023年初再下降幾個百分點。

面對諸多挑戰(zhàn)，原始設(shè)備制造商改如何應(yīng)對？請戳

《2022年后的金屬加工行業(yè)：市場趨勢推動工業(yè)設(shè)備創(chuàng)新》的白皮書

金屬原材料：通貨膨脹壓力的熔爐

2022年金屬原材料將出現(xiàn)大幅增長（見圖3）。只要制造商及其他企業(yè)能夠繼續(xù)將價格上漲傳遞下去，供應(yīng)鏈下游的交易活動將獲得利好。

圖3：ASIS-工業(yè)生產(chǎn)：金屬原材料（IPG331S）

“我們還注意到鋼材、鎳、鋁、銅及其他對這個行業(yè)產(chǎn)生影響的金屬正處于歷史高位，”Kuehl 寫道：“但是隨著供應(yīng)鏈好轉(zhuǎn)，（2021年秋季）許多大宗商品的價格開始下降……一些買家報告稱產(chǎn)品的可用性有所改善。但總體而言，全球供應(yīng)鏈狀況仍然緊張。”

截至發(fā)稿時，美國和歐盟已就一項新協(xié)議進(jìn)行了談判：歐盟將繼續(xù)對鋼鐵征收25%的關(guān)稅，對鋁征收10%的關(guān)稅。但商務(wù)部長Gina Raimondo稱，未來美國將允許從歐洲進(jìn)口有限數(shù)量的免稅金屬。這一舉措對原材料價格的長期影響還有待觀察。大多數(shù)行業(yè)觀察人士都認(rèn)為，金屬需求無論如何都不會很快就減弱。

親，能分我一塊芯片嗎？

在金屬制造商服務(wù)的所有行業(yè)中，汽車行業(yè)是最動蕩的（見圖4）。2021年第一季度和第二季度該行業(yè)均出現(xiàn)了大幅下滑，直到今年晚些時候才恢復(fù)勢頭。據(jù)ASIS報告預(yù)測，2022年第一、第二季度汽車行業(yè)的上升勢頭會繼續(xù)增強(qiáng)，然后在下半年再次放緩。總的來說這個行業(yè)會變好，但將是個相當(dāng)長的過程。這種波動主要源于全球芯片短缺。

圖4：ASIS-工業(yè)生產(chǎn)：汽車及零部件（IPG3361T3S）

 “嚴(yán)重依賴芯片的行業(yè)正面臨最疲弱的前景，”Kuehl在9月寫道，“大多數(shù)分析師認(rèn)為，2022年第二季度芯片供應(yīng)鏈會實現(xiàn)正?；！?/p>

汽車行業(yè)預(yù)測中不斷變化的數(shù)字證明了形勢的不穩(wěn)定性。早些時候的預(yù)測結(jié)果認(rèn)為：汽車行業(yè)會保持穩(wěn)定，幾乎不會出現(xiàn)顯著增長。但在撰寫本文時，ASIS預(yù)測2022年前幾個季度汽車行業(yè)有可能取得長足健康的增長，隨后在下半年很可能因供應(yīng)不一致而下滑，重心再一次回到芯片及其他采購部件上。之后生產(chǎn)繼續(xù)恢復(fù)，直到供應(yīng)鏈再次受阻，生產(chǎn)推遲。

航空部門：等待時機(jī)

航空航天部門正在騰飛。Kuehl在9月寫道：“航空航天業(yè)的前景非常好，會加速到2022年初，并在全年繼續(xù)保持高位。這是整個工業(yè)領(lǐng)域最樂觀的前景之一?！?/p>

ASIS預(yù)計：2020-2021年期間這個行業(yè)的年增長率有望超過22%——考慮到疫情初期這個行業(yè)經(jīng)歷的低點（見圖5），這很正常。不過ASIS預(yù)計，增長將持續(xù)到2022年，前兩個季度有望出現(xiàn)巨大增長。報告預(yù)計到今年年底航空業(yè)將再增長22%。增長的部分推動因素來自航空貨運量的激增。航空公司也在增加運力，尤其是亞洲。

圖5：ASIS-工業(yè)生產(chǎn)：航空航天及其他運輸設(shè)備（IPG3364T9S）

電器設(shè)備：顛簸起伏 

這一領(lǐng)域包括了照明設(shè)備、家用電器以及與配電相關(guān)的各類電器元件。為這些細(xì)分市場領(lǐng)域提供服務(wù)的公司也面臨著類似的情況：有需求，但供應(yīng)不足，原材料價格不斷上漲，通脹壓力持續(xù)存在。ASIS預(yù)測，此領(lǐng)域業(yè)務(wù)量會在2022年上半年上升，然后大幅下降，到年底基本持平（見圖6）。

圖6：ASIS-工業(yè)生產(chǎn)：電氣設(shè)備和組件（IPG335S）

正如Kuehl所寫的那樣：“像芯片這樣的關(guān)鍵材料仍供不應(yīng)求。不過，銅并沒有像其他金屬那樣顯著上漲?！彼a充說，截至2021年9月，銅價同比上漲了41%。

這個類別也包括了照明燈具以及廣泛用于商業(yè)建筑的鈑金外殼。與制造業(yè)、運輸業(yè)、倉儲業(yè)、醫(yī)療業(yè)相關(guān)的建筑行業(yè)有很多商機(jī)，但辦公樓等商業(yè)建筑領(lǐng)域的商機(jī)卻在減少。Kuehl寫道：“公司重新開工及員工重返工作崗位所花的時間比預(yù)期長得多，所以商業(yè)建筑領(lǐng)域的業(yè)務(wù)反彈一直很緩慢?！?/p>

機(jī)械制造加速

截至2021年9月，包括農(nóng)業(yè)裝備制造業(yè)在內(nèi)的機(jī)械制造行業(yè)，在ASIS報告中的增長最為顯著（見圖7）。Kuehl寫道：“機(jī)械行業(yè)預(yù)計將繼續(xù)保持令人印象深刻的增長路徑，原因有三。首先，加工場所、工廠和裝配商在2020年推遲了資本支出，現(xiàn)在正在迎頭趕上；其次，多數(shù)人都在預(yù)測價格上漲，所以企業(yè)希望在價格上漲前購買機(jī)器；最后就是勞動力缺乏，制造業(yè)、物流、運輸業(yè)及其他經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域正向著機(jī)械化和自動化推進(jìn)。”

圖7：ASIS-工業(yè)生產(chǎn)：機(jī)械制造（IPG333S）

“農(nóng)業(yè)機(jī)械支出也在加速，”Kuehl說，“因為全球糧食需求為商業(yè)農(nóng)場創(chuàng)造了巨大的增長潛力?！?/p>

金屬制品價格上漲

金屬制造的趨勢線反映的是平均水平，就單個公司而言，這種趨勢取決于對客戶的依賴程度。大多數(shù)金屬制造商不僅為許多其他行業(yè)領(lǐng)域提供產(chǎn)品，還手握少數(shù)足以帶來最大份額收入的客戶。一旦某個大客戶出問題，工廠的財務(wù)狀況就會受到嚴(yán)重打擊。

考慮到所有這些因素，2020年初幾乎所有其他行業(yè)都呈現(xiàn)了下降趨勢，但都不是很大。平均水平保持了穩(wěn)定，有些工廠在掙扎求生，而另一些則在蓬勃發(fā)展——這再次證明了客戶組合及客戶供應(yīng)鏈環(huán)境的決定性作用。不過ASIS預(yù)計，從2022年4月開始，金屬制品行業(yè)會出現(xiàn)顯著的營收增長（見圖8）。

圖8：ASIS-工業(yè)生產(chǎn)：金屬制品（IPG332S）

Kuehl在報告中闡述說，2022年將出現(xiàn)汽車供應(yīng)鏈中斷以及更廣泛的芯片及其他零部件短缺問題，但金屬制造商也會因蓬勃發(fā)展的航空航天行業(yè)、科技行業(yè)，尤其是企業(yè)在機(jī)械和自動化方面的支出而受益。盡管面臨挑戰(zhàn)，但2022年金屬制造業(yè)仍有望出現(xiàn)非常積極的增長態(tài)勢。