近日，國(guó)務(wù)院印發(fā)《“十三五”國(guó)家科技創(chuàng)新規(guī)劃》 （下稱：《規(guī)劃》），將工業(yè)自動(dòng)化作為國(guó)家科技重點(diǎn)專項(xiàng)?！兑?guī)劃》提出要大力發(fā)展高檔數(shù)控機(jī)床與基礎(chǔ)制造裝備。高檔數(shù)控機(jī)床是指具有高速、精密、智能、復(fù)合、多軸聯(lián)動(dòng)、網(wǎng)絡(luò)通信等功能的數(shù)控機(jī)床，它是整個(gè)工業(yè)自動(dòng)化的核心之一。近年來(lái)，國(guó)家一直大力扶持高檔數(shù)控機(jī)床的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，行業(yè)前景廣闊。
政策重點(diǎn)扶持對(duì)象
工業(yè)自動(dòng)化包含控制系統(tǒng)、工業(yè)信息技術(shù)、機(jī)器視覺(jué)、激光、機(jī)器人、測(cè)試測(cè)量系統(tǒng)等部分，是工業(yè)轉(zhuǎn)型走向只能制造的技術(shù)基礎(chǔ)。工業(yè)自動(dòng)化是大勢(shì)所趨，受到國(guó)家政策的大力扶持?！?ldquo;十三五”國(guó)家科技創(chuàng)新規(guī)劃》提出，要重點(diǎn)攻克高檔數(shù)控系統(tǒng)、功能部件及刀具等關(guān)鍵共性技術(shù)和高檔數(shù)控機(jī)床可靠性、精度保持性等關(guān)鍵技術(shù)，滿足航空航天、汽車領(lǐng)域?qū)Ω呔?、高速度、高可靠性高檔數(shù)控機(jī)床的急需，提升高檔數(shù)控機(jī)床與基礎(chǔ)制造裝備主要產(chǎn)品的自主開(kāi)發(fā)能力，總體技術(shù)水平進(jìn)入國(guó)際先進(jìn)行列，部分產(chǎn)品國(guó)際領(lǐng)先。
對(duì)于機(jī)器人領(lǐng)域，《規(guī)劃》則要求以智能、高效、協(xié)同、綠色、安全發(fā)展為總目標(biāo)，構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)協(xié)同制造平臺(tái)，研發(fā)智能機(jī)器人、高端成套裝備、三維（3D）打印等裝備，夯實(shí)制造基礎(chǔ)保障能力。
這并不是國(guó)家首次提出要發(fā)展工業(yè)自動(dòng)化了。早在去年12月發(fā)布的《中國(guó)制造2025重點(diǎn)領(lǐng)域技術(shù)路線圖》 （下稱：《路線圖》）中，就將高檔數(shù)控機(jī)床和機(jī)器人作為十大重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域之一。
在機(jī)器人領(lǐng)域，到2020年，自主品牌工業(yè)機(jī)器人國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率達(dá)到50%，國(guó)產(chǎn)關(guān)鍵零部件國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率達(dá)到50%，新一代機(jī)器人的核心技術(shù)取得突破；2025年，形成完善的機(jī)器人產(chǎn)業(yè)體系，機(jī)器人研發(fā)、制造及系統(tǒng)集成能力力爭(zhēng)達(dá)到世界先進(jìn)水平，新一代機(jī)器人樣機(jī)研制成功，并實(shí)現(xiàn)一定規(guī)模的示范應(yīng)用。
工業(yè)4.0大勢(shì)所趨
數(shù)控機(jī)床是工業(yè)4.0的主流方向，經(jīng)過(guò)30多年的跌宕起伏，我國(guó)早已是機(jī)床的生產(chǎn)大國(guó)，但由于數(shù)控機(jī)床是裝有程序控制系統(tǒng)的自動(dòng)化機(jī)床，是經(jīng)過(guò)編碼處理后控制機(jī)床的動(dòng)作，來(lái)實(shí)現(xiàn)零件加工。而我國(guó)一直受制于技術(shù)壁壘，一直沒(méi)有成為生產(chǎn)強(qiáng)國(guó)。近年來(lái)，一方面通過(guò)向美、日、德等發(fā)達(dá)國(guó)家引進(jìn)技術(shù)，一方面通過(guò)自主研發(fā)，我國(guó)數(shù)字機(jī)床占比不斷提升。行業(yè)發(fā)展前景廣闊。
機(jī)器人行業(yè)更是高速增長(zhǎng)。2016年6月，國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人單月產(chǎn)量6670臺(tái)/套，同比增長(zhǎng)62.8%；2016年1月至6月，國(guó)內(nèi)累計(jì)生產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人 32，083臺(tái)/套，同比增長(zhǎng)28.2%。今年4月，三部委聯(lián)合發(fā)布機(jī)器人“十三五”規(guī)劃，提出未來(lái)五年，自主品牌工業(yè)機(jī)器人年產(chǎn)量達(dá)到10萬(wàn)臺(tái)，其中六軸及以上機(jī)器人達(dá)到5萬(wàn)臺(tái)以上。
國(guó)聯(lián)證券指出，從發(fā)展趨勢(shì)看，工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)代表高端制造發(fā)展方向，符合國(guó)家制造業(yè)升級(jí)總體戰(zhàn)略，按一臺(tái)機(jī)器人均價(jià)15萬(wàn)元計(jì)算，假設(shè)國(guó)內(nèi)自主品牌機(jī)器人年產(chǎn)量達(dá)到10萬(wàn)臺(tái)，則粗略估計(jì)僅國(guó)內(nèi)企業(yè)面臨的市場(chǎng)空間即達(dá)150億元。在個(gè)股上，建議關(guān)注埃斯頓、雙環(huán)傳動(dòng)、黃河旋風(fēng)以及亞威股份。
潛力股精選
大族激光（002008）
埃斯頓（002747）
雙環(huán)傳動(dòng)（002472）
黃河旋風(fēng)（600172）
政策重點(diǎn)扶持對(duì)象
工業(yè)自動(dòng)化包含控制系統(tǒng)、工業(yè)信息技術(shù)、機(jī)器視覺(jué)、激光、機(jī)器人、測(cè)試測(cè)量系統(tǒng)等部分，是工業(yè)轉(zhuǎn)型走向只能制造的技術(shù)基礎(chǔ)。工業(yè)自動(dòng)化是大勢(shì)所趨，受到國(guó)家政策的大力扶持?！?ldquo;十三五”國(guó)家科技創(chuàng)新規(guī)劃》提出，要重點(diǎn)攻克高檔數(shù)控系統(tǒng)、功能部件及刀具等關(guān)鍵共性技術(shù)和高檔數(shù)控機(jī)床可靠性、精度保持性等關(guān)鍵技術(shù)，滿足航空航天、汽車領(lǐng)域?qū)Ω呔?、高速度、高可靠性高檔數(shù)控機(jī)床的急需，提升高檔數(shù)控機(jī)床與基礎(chǔ)制造裝備主要產(chǎn)品的自主開(kāi)發(fā)能力，總體技術(shù)水平進(jìn)入國(guó)際先進(jìn)行列，部分產(chǎn)品國(guó)際領(lǐng)先。
對(duì)于機(jī)器人領(lǐng)域，《規(guī)劃》則要求以智能、高效、協(xié)同、綠色、安全發(fā)展為總目標(biāo)，構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)協(xié)同制造平臺(tái)，研發(fā)智能機(jī)器人、高端成套裝備、三維（3D）打印等裝備，夯實(shí)制造基礎(chǔ)保障能力。
這并不是國(guó)家首次提出要發(fā)展工業(yè)自動(dòng)化了。早在去年12月發(fā)布的《中國(guó)制造2025重點(diǎn)領(lǐng)域技術(shù)路線圖》 （下稱：《路線圖》）中，就將高檔數(shù)控機(jī)床和機(jī)器人作為十大重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域之一。
在機(jī)器人領(lǐng)域，到2020年，自主品牌工業(yè)機(jī)器人國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率達(dá)到50%，國(guó)產(chǎn)關(guān)鍵零部件國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率達(dá)到50%，新一代機(jī)器人的核心技術(shù)取得突破；2025年，形成完善的機(jī)器人產(chǎn)業(yè)體系，機(jī)器人研發(fā)、制造及系統(tǒng)集成能力力爭(zhēng)達(dá)到世界先進(jìn)水平，新一代機(jī)器人樣機(jī)研制成功，并實(shí)現(xiàn)一定規(guī)模的示范應(yīng)用。
工業(yè)4.0大勢(shì)所趨
數(shù)控機(jī)床是工業(yè)4.0的主流方向，經(jīng)過(guò)30多年的跌宕起伏，我國(guó)早已是機(jī)床的生產(chǎn)大國(guó)，但由于數(shù)控機(jī)床是裝有程序控制系統(tǒng)的自動(dòng)化機(jī)床，是經(jīng)過(guò)編碼處理后控制機(jī)床的動(dòng)作，來(lái)實(shí)現(xiàn)零件加工。而我國(guó)一直受制于技術(shù)壁壘，一直沒(méi)有成為生產(chǎn)強(qiáng)國(guó)。近年來(lái)，一方面通過(guò)向美、日、德等發(fā)達(dá)國(guó)家引進(jìn)技術(shù)，一方面通過(guò)自主研發(fā)，我國(guó)數(shù)字機(jī)床占比不斷提升。行業(yè)發(fā)展前景廣闊。
機(jī)器人行業(yè)更是高速增長(zhǎng)。2016年6月，國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人單月產(chǎn)量6670臺(tái)/套，同比增長(zhǎng)62.8%；2016年1月至6月，國(guó)內(nèi)累計(jì)生產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人 32，083臺(tái)/套，同比增長(zhǎng)28.2%。今年4月，三部委聯(lián)合發(fā)布機(jī)器人“十三五”規(guī)劃，提出未來(lái)五年，自主品牌工業(yè)機(jī)器人年產(chǎn)量達(dá)到10萬(wàn)臺(tái)，其中六軸及以上機(jī)器人達(dá)到5萬(wàn)臺(tái)以上。
國(guó)聯(lián)證券指出，從發(fā)展趨勢(shì)看，工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)代表高端制造發(fā)展方向，符合國(guó)家制造業(yè)升級(jí)總體戰(zhàn)略，按一臺(tái)機(jī)器人均價(jià)15萬(wàn)元計(jì)算，假設(shè)國(guó)內(nèi)自主品牌機(jī)器人年產(chǎn)量達(dá)到10萬(wàn)臺(tái)，則粗略估計(jì)僅國(guó)內(nèi)企業(yè)面臨的市場(chǎng)空間即達(dá)150億元。在個(gè)股上，建議關(guān)注埃斯頓、雙環(huán)傳動(dòng)、黃河旋風(fēng)以及亞威股份。
潛力股精選
沈陽(yáng)機(jī)床（000410）
數(shù)控機(jī)床龍頭
目前公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是金屬切削機(jī)床，包括數(shù)控機(jī)床和普通機(jī)床兩大類。其中數(shù)控類包括數(shù)控車床、數(shù)控銑鏜床、立式加工中心、數(shù)控鉆床、激光切割機(jī)等。而i5數(shù)控系統(tǒng)為中國(guó)機(jī)床的領(lǐng)先技術(shù)。所謂的i5數(shù)控系統(tǒng)，即工業(yè)化、信息化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化、集成化有效的集成，以達(dá)到系統(tǒng)誤差補(bǔ)償、控制精度達(dá)到納米級(jí)、產(chǎn)品精度在不用光柵尺測(cè)量的情況下達(dá)到3μm。愛(ài)建證券認(rèn)為，隨著國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策，以及需求量的增長(zhǎng)，這將為公司未來(lái)的業(yè)績(jī)提供一定的保障。
目前公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是金屬切削機(jī)床，包括數(shù)控機(jī)床和普通機(jī)床兩大類。其中數(shù)控類包括數(shù)控車床、數(shù)控銑鏜床、立式加工中心、數(shù)控鉆床、激光切割機(jī)等。而i5數(shù)控系統(tǒng)為中國(guó)機(jī)床的領(lǐng)先技術(shù)。所謂的i5數(shù)控系統(tǒng)，即工業(yè)化、信息化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化、集成化有效的集成，以達(dá)到系統(tǒng)誤差補(bǔ)償、控制精度達(dá)到納米級(jí)、產(chǎn)品精度在不用光柵尺測(cè)量的情況下達(dá)到3μm。愛(ài)建證券認(rèn)為，隨著國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策，以及需求量的增長(zhǎng)，這將為公司未來(lái)的業(yè)績(jī)提供一定的保障。
大族激光（002008）
打造系統(tǒng)集成龍頭
大族激光是一家以提供激光加工及自動(dòng)化系統(tǒng)集成設(shè)備為主的高端裝備制造企業(yè)，業(yè)務(wù)專注于激光標(biāo)記、激光切割、激光焊接設(shè)備及其自動(dòng)化配套產(chǎn)品以及PCB專用設(shè)備、機(jī)器人、自動(dòng)化設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。大族激光目前是世界主要的激光加工設(shè)備生產(chǎn)廠商之一，2015年銷售收入55.87億元，全球激光上市公司市值排序中大族位列第二。申萬(wàn)宏源證券指出，目前公司正在進(jìn)行打造系統(tǒng)集成商的第三次跨越，公司的小功率激光設(shè)備向自動(dòng)化工作站方向延伸，探索手臂行機(jī)器人項(xiàng)目。
埃斯頓（002747）
打造國(guó)產(chǎn)最強(qiáng)機(jī)器人
埃斯頓是智能裝備核心控制部件的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，其中金屬成形機(jī)床數(shù)控系統(tǒng)及電液伺服系統(tǒng)業(yè)務(wù)市占率均為第一，通用交流伺服系統(tǒng)的市占率也排名行業(yè)前列。公司是國(guó)內(nèi)唯一同時(shí)具備數(shù)控系統(tǒng)，電液伺服系統(tǒng)和交流伺服系統(tǒng)三大技術(shù)平臺(tái)和完整系列產(chǎn)品的公司。公司的工業(yè)機(jī)器人及成套設(shè)備業(yè)務(wù)近年來(lái)占比不斷攀升，2015年該業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7885萬(wàn)元，占比超過(guò)16%，未來(lái)占比將持續(xù)攀升，有望達(dá)到50%。長(zhǎng)城證券指出，公司深耕智能裝備核心零部件領(lǐng)域多年，在工業(yè)機(jī)器人的核心元件方面具有多年的技術(shù)沉淀，所生產(chǎn)的工業(yè)機(jī)器人相比國(guó)外廠商的成本優(yōu)勢(shì)明顯，未來(lái)將進(jìn)一步搶占進(jìn)口替代市場(chǎng)。
雙環(huán)傳動(dòng)（002472）
雙環(huán)傳動(dòng)在2015年承擔(dān)國(guó)家“863計(jì)劃”(國(guó)家高技術(shù)研究發(fā)展計(jì)劃)課題“機(jī)器人RV減速器研制及應(yīng)用示范”，并且在減速器研制各環(huán)節(jié)取得了突破性進(jìn)展，成功推出十多個(gè)型號(hào)工業(yè)機(jī)器人精密減速器產(chǎn)品，部分產(chǎn)品已完成裝機(jī)測(cè)試。隨著工業(yè)機(jī)器人減速器募投項(xiàng)目建設(shè)實(shí)施以及生產(chǎn)工藝優(yōu)化，2016年將達(dá)成小批量供貨，2017年有望實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化形成大批量供貨。國(guó)金證券指出，公司在2016年提出對(duì)于生產(chǎn)線進(jìn)一步地改造升級(jí)，推動(dòng)生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)向智能化發(fā)展，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)成本的降低和效率的提升。
黃河旋風(fēng)（600172）
子公司快速增長(zhǎng)
黃河旋風(fēng)子公司明匠智能主要從事工業(yè)智能裝備制造(智能化、信息化自動(dòng)生產(chǎn)線)業(yè)務(wù)，主要客戶包括美菱電器、長(zhǎng)城汽車、美的電器等國(guó)內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)，以及美國(guó)國(guó)際汽車零部件、法國(guó)弗吉亞等國(guó)外知名廠商。公司研發(fā)投入力度較大，對(duì)技術(shù)水平要求較高，主要產(chǎn)品MES軟件、APP、信息采集板卡、機(jī)器人等都是自主設(shè)計(jì)生產(chǎn)。目前公司在行業(yè)內(nèi)享有較高聲譽(yù)，客戶粘性強(qiáng)，上半年還出資1470萬(wàn)元參股廣州寧基智能系統(tǒng)有限公司，進(jìn)一步增強(qiáng)智能制造業(yè)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。光大證券預(yù)計(jì)明匠智能2016年全年業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)將超1.5億元，是智能制造領(lǐng)域成長(zhǎng)最快的公司之一。
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