為保定增成功，棄申萬改用西南

　　不過，康得新對自己信心爆滿，對光學(xué)膜項目的動作也不可謂不大。

　　2011年，康得新通過與臺灣大昱光電股份有限公司進行技術(shù)合作，建成光學(xué)膜生產(chǎn)示范線，并于2011年9月2日試生產(chǎn)運行。光學(xué)膜示范線投產(chǎn)時，康得新邀請了幾乎所有研究機構(gòu)前去觀摩調(diào)研，彰顯公司對光學(xué)膜項目未來前景的期待。

　　而據(jù)前去調(diào)研的研究員講，康得新與臺灣大昱光電不僅限于技術(shù)合作，還耗費重金把臺灣大昱光電幾乎所有班長以上工作人員全都挖到了張家港來督導(dǎo)生產(chǎn)。

　　為穩(wěn)妥起見，康得新還更換了這次定增的保薦機構(gòu)，摒棄了原來IPO的保薦機構(gòu)申銀萬國，轉(zhuǎn)而與西南證券合作。

　　去年7月，康得新成功登陸中小板，但保薦機構(gòu)申銀萬國資本市場部所做的工作卻沒能讓康得新感到滿意。

　　據(jù)知情人士透露，去年康得新發(fā)行時市場十分不好，網(wǎng)下詢價的前兩天幾乎無人報價。

　　康得新焦慮萬分，申銀萬國資本市場部卻沒能做出更加有力的安排，而是督促康得新自己去找些機構(gòu)幫忙報價，以免發(fā)行失敗。

　　康得新無奈之下，最后找來幾家相熟的機構(gòu)充數(shù)，而這幾家機構(gòu)原本無意申購，便草草報幾個不可能申購到的低價。結(jié)果在網(wǎng)下詢價的最后一天，其他機構(gòu)蜂擁而至，并給出了較為理想的價格。

　　但由于康得新自己找來幫忙的機構(gòu)報價太低，拉低了平均價，最終只定價14.2元/股。

　　該人士透露說，在整個承銷過程之中，申萬資本市場部都表現(xiàn)得不夠積極，一對一路演安排過少，詢價現(xiàn)場不幫忙解答問題，都讓康得新十分不滿。

　　而這次定增，20億元的募資規(guī)模遠勝于IPO時的5.7億，為了安全起見，康得新則換掉申銀萬國，轉(zhuǎn)而與機構(gòu)股東推薦的西南證券簽了協(xié)議。

　　只可惜出師不利，9月定價時，康得新還處在29.5元/股左右的高價，按不低于增發(fā)價不低于定價基準(zhǔn)日前二十日平均價90%的標(biāo)準(zhǔn)，將增發(fā)價定在25.39元/股。

　　但目前康得新股價尚不足23元，后市如何增發(fā)，是否調(diào)整增發(fā)價，康得新不得不慎重考慮。

　　一位專做定向增發(fā)的機構(gòu)人士給出了自己的看法，“只要增發(fā)價格讓機構(gòu)有利可圖，會里審批通過，定增失敗的可能性其實不大。關(guān)鍵一點還是看上市公司最終定的增發(fā)價”。