經(jīng)過全行業(yè)大面積虧損后，中國LED行業(yè)終于迎來回暖跡象。
“目前，有一定品質(zhì)的未封裝芯片已提價10%左右。”9月6日，優(yōu)品財(cái)富金融研究院LED行業(yè)研究院程宏偉對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，而下游應(yīng)用領(lǐng)域產(chǎn)品提價也達(dá)5%左右。
中投顧問新材料行業(yè)研究員鄒明曉也透露，此次LED封裝廠漲價只涉及顯示屏封裝，雖與照明封裝無關(guān)，但LED產(chǎn)業(yè)鏈下游也在醞釀漲價。在經(jīng)歷了一兩年的低價市場之后，LED價格反彈趨勢已經(jīng)很明顯。相對此前低迷的市場價格，LED價格整體漲了近10%左右。不過，當(dāng)前漲價還并不是全面漲價。
“經(jīng)歷過2015年的行業(yè)低谷后，這一輪漲價是一種行業(yè)產(chǎn)品價格回歸合理區(qū)間的開始，但此后行業(yè)是否會全面回暖還需觀察。”對此，另一位要求匿名的行業(yè)人士認(rèn)為，當(dāng)前的行業(yè)秩序已重新建立，而未來市場上，LED產(chǎn)品的需求端還有龐大的發(fā)展空間，經(jīng)歷過此番調(diào)整后，行業(yè)將重回理性。
提價的起點(diǎn)
此前的LED企業(yè)經(jīng)歷了一個漫長的低迷期。
從2010年開始，中國LED產(chǎn)業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展期。“當(dāng)時的市場準(zhǔn)入門檻很低。”一位LED企業(yè)負(fù)責(zé)人回憶，一般幾十萬元的投入就可進(jìn)入行業(yè)，而當(dāng)時中國LED產(chǎn)業(yè)剛開始起步，美好的發(fā)展前景吸引諸多資本紛紛涌入，行業(yè)規(guī)?？焖僭鲩L。當(dāng)時國內(nèi)從業(yè)企業(yè)的規(guī)模也都還不算太大，一個新進(jìn)入行業(yè)企業(yè)可能在資本的助力下，半年左右就可能趕超國內(nèi)排名靠前的行業(yè)企業(yè)。
而在產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期，行業(yè)內(nèi)卻出現(xiàn)產(chǎn)品質(zhì)量較低、同質(zhì)化嚴(yán)重和產(chǎn)品技術(shù)含量不高等弊端，而企業(yè)之間的競爭的手法往往也是最普遍的低價競爭，在這種局面下，國內(nèi)LED產(chǎn)品價格開始大幅下降。
“2013年，LED行業(yè)產(chǎn)品價格降幅高達(dá)30%左右，2012年繼續(xù)下降20%左右，而在2015年，繼續(xù)下降5%左右。”程宏偉記得，近三年來，LED行業(yè)的降幅雖在不斷縮窄，但2015年的價格基本達(dá)到了各家企業(yè)的成本線附近，不少企業(yè)長期在成本線下方運(yùn)行，包括諸多大型LED廠商都進(jìn)行低價甩賣。這種局面下，LED行業(yè)踏進(jìn)行業(yè)谷底。
從上市公司數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看，2015年，國內(nèi)規(guī)模最大的LED企業(yè)三安光電實(shí)現(xiàn)銷售收入48.58億元、營業(yè)利潤15.05億元、歸屬于上市公司股東的凈利潤16.95億元，增幅放緩。
而國內(nèi)排名第二名的華燦光電公司的LED芯片產(chǎn)品生產(chǎn)數(shù)量比上年同期增長65.52%，同比增長71.63%。而公司實(shí)現(xiàn)凈利潤-9596.39萬元，同比降幅達(dá)205.56%，其毛利率僅為16.75%。
“這種不合理的低價競爭下，LED行業(yè)的產(chǎn)品價值和企業(yè)價值整體被低估。”上述行業(yè)人士則表示，因此此番價格的回調(diào)則是一種合理回調(diào)，而行業(yè)的整體毛利率需要回升到30%左右，才能匹配當(dāng)前LED企業(yè)的投資回報(bào)率和當(dāng)下的市場價值。
當(dāng)前的漲價是一種時間上的卡位。
自2012年起，國家出臺《中國逐步淘汰白熾燈路線圖》，當(dāng)年10月1日起我國禁止進(jìn)口和銷售60瓦及以上的普通照明用白熾燈；到2016年10月1日，我國將全面停產(chǎn)、禁用白熾燈。
“也就是說，從今年10月1日起開始，全國范圍內(nèi)白織燈企業(yè)的生產(chǎn)將全面禁止生產(chǎn)銷售。”程宏偉說，再加此前的行業(yè)已處于低谷運(yùn)行，結(jié)合這個時間節(jié)點(diǎn)，企業(yè)進(jìn)行漲價屬于一種很正常的市場節(jié)奏。
10%左右的漲幅在行業(yè)內(nèi)理解均是回歸合理水平。上述行業(yè)人士也表示，當(dāng)前的市場上，針對LED產(chǎn)品的需求還在增長，且從LED產(chǎn)業(yè)的投資回報(bào)情況來看，目前的價格與企業(yè)的投入仍然不匹配，這是一種合理的上漲。
“這還是一種試探性的漲價。”程宏偉解釋，目前，行業(yè)的產(chǎn)能利用率已經(jīng)回升到90%以上。目前的提價主要是行業(yè)內(nèi)大型廠家提價引發(fā)，但提價的幅度也不算大，相對保守，且如今的提價也僅讓廠家略微回升到成本線附近，距離行業(yè)的真正回暖還需要時間。
具體來說，雖然LED行業(yè)經(jīng)歷了2015年的行業(yè)低谷，但整個產(chǎn)業(yè)布局中，行業(yè)的集中度還不夠高。程宏偉說，此前不少企業(yè)依靠國家的相關(guān)補(bǔ)貼緩解虧損，如今補(bǔ)貼取消的時間還不長，部分企業(yè)還在暫時可支撐范圍內(nèi)，市場上的產(chǎn)能去化的速度還不算很快，因此，過高的漲幅也可能帶來這種產(chǎn)能的重新增長。
提前擴(kuò)產(chǎn)能卡位
事實(shí)上，此前中國LED產(chǎn)業(yè)雖然在經(jīng)歷一輪產(chǎn)能過剩的“野蠻生長”時代，但市場上，白熾燈的需求一直在增長。
上述行業(yè)人士指出，目前，中國照明行業(yè)的替代率已上升至30%左右，而在國家政策和技術(shù)方面的進(jìn)步要求下，未來幾年內(nèi)，其替代率會達(dá)到70%-80%左右，按此計(jì)算，國內(nèi)針對LED產(chǎn)品的需求量會至少翻一番。
此外，目前，中國內(nèi)地在全球LED市場占有率已從最初的10%左右上升到30%左右，未來這一市場占有率至少也會達(dá)到50%以上，這種需求端的發(fā)展趨勢下，中國LED市場的需求量還在快速增長。
也正是因?yàn)榭春眠@種產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢，此前國內(nèi)企業(yè)一直在產(chǎn)能上加速擴(kuò)張。以華燦光電為例， 2012年上市之初，華燦光電投資35億元，在張家港擴(kuò)充產(chǎn)能。2015年，公司再度設(shè)立義烏生產(chǎn)基地。
與以往不同的是，當(dāng)下的行業(yè)秩序已經(jīng)發(fā)生了很大的變化。
“洗牌后的行業(yè)從業(yè)企業(yè)更加理性。”上述行業(yè)人士也表示，如今企業(yè)對技術(shù)方面的要求相對較高，且投資門檻也加大，而目前經(jīng)過洗牌，行業(yè)內(nèi)已涌現(xiàn)一批規(guī)模較大的企業(yè)，形成了初步的行業(yè)集中。也就是說，新進(jìn)入者需要更加龐大的成本才有趕超現(xiàn)有企業(yè)的機(jī)會，“目前若要趕超一家企業(yè)的規(guī)模，至少需要花3-4年的時間，而投入成本要比以往翻幾番”。
鄒明曉表示，以前圍繞在中國LED行業(yè)身上的產(chǎn)能過剩、產(chǎn)品低端等問題有好轉(zhuǎn)，但并沒有徹底清除。行業(yè)雖有回暖的跡象，LED企業(yè)仍應(yīng)該保持理性，根據(jù)市場需求安排生產(chǎn)計(jì)劃，注重技術(shù)研發(fā)。
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