中游面板

1. 面板實(shí)錘股全部漲停

關(guān)于柔性屏中游面板，我們昨晚整理了8只個(gè)股，其中僅有4只為實(shí)錘股，今天全部漲停：

領(lǐng)益智造、維信諾被封了巨量一字板，封成比硬度為板塊前列；深天馬A和京東方A收了實(shí)體漲停，其中京東方A的連板震撼全市場(chǎng)，兩天共成交111億。

亂花漸欲迷人眼，在一片喧鬧中，我們?yōu)楹?/span>昨晚再度強(qiáng)調(diào)實(shí)錘？還記得5G大明湖畔的實(shí)錘股夏雨荷們?cè)诋?dāng)時(shí)的表現(xiàn)嗎？

2. 再聊聊實(shí)錘面板股

目前全球柔性屏產(chǎn)能（包括已量產(chǎn)、在建、規(guī)劃中的）分布，大致有50%在中國(guó)大陸，40%在韓國(guó)（主要是三星），5%在日本。所以未來(lái)中國(guó)大陸將主導(dǎo)全球柔性屏產(chǎn)能。

其中京東方A有4條第6代生產(chǎn)線(xiàn)（目前全球最先進(jìn)的生產(chǎn)線(xiàn)），成都已經(jīng)量產(chǎn)，綿陽(yáng)的在建，重慶和福清在規(guī)劃中。四條線(xiàn)總產(chǎn)能占大陸總產(chǎn)能近50%，占全球總產(chǎn)能的四分之一，是僅次于三星的業(yè)內(nèi)老二，國(guó)內(nèi)老大。

維信諾，目前在昆山有一條5.5代線(xiàn)在量產(chǎn)，剛/柔性都有，并且固安還有一條6代線(xiàn)在建，合肥一條6代線(xiàn)在規(guī)劃中?？偖a(chǎn)能占大陸20%。

TCL，雖無(wú)量產(chǎn)，但目前已經(jīng)在武漢有一條6代線(xiàn)在建，產(chǎn)能占大陸10%。并且今天公司宣稱(chēng)將在近期發(fā)布最新的折疊屏。（昨晚遺漏，今晚補(bǔ)充上）

深天馬A，在武漢有一條6代線(xiàn)即將量產(chǎn)。產(chǎn)能比TCL稍小，但是進(jìn)度比TCL要快。

此外，領(lǐng)益智造收購(gòu)的帝晶光電宣稱(chēng)已經(jīng)能小批量生產(chǎn)柔性屏。

總結(jié)，從基本面看，已實(shí)錘的柔性屏面板股有：京東方A、維信諾、深天馬A、TCL集團(tuán)、領(lǐng)益智造。

上游材料

上游材料主要說(shuō)說(shuō)PI膜。

1. PI膜，也稱(chēng)PI基板

說(shuō)簡(jiǎn)單點(diǎn)，柔性屏相比常規(guī)屏，最大的變化就是將原先的玻璃基板換成了類(lèi)似塑料的基板膜。

目前這種基板膜主要由兩種，一種是PI膜，用聚酰亞胺材料制得；另一種是石墨烯膜。前者更為成熟，使用得更普遍。（講到石墨烯，今天下午，以華麗家族為首的石墨烯板塊集體脈沖，當(dāng)時(shí)的你可能一臉懵B，現(xiàn)在終于明白了吧。）

國(guó)內(nèi)PI膜企業(yè)首先是國(guó)風(fēng)塑業(yè)，已經(jīng)投資1.8億建設(shè)年產(chǎn)180噸高性能微電子級(jí)PI膜材料項(xiàng)目，并且已經(jīng)簽訂生產(chǎn)線(xiàn)設(shè)備采購(gòu)合同，也就是說(shuō)這條生產(chǎn)線(xiàn)已經(jīng)在建了。

其次是東材科技，已經(jīng)有PI復(fù)合材料產(chǎn)品。

丹邦科技的微電子級(jí)高性能聚酰亞胺已經(jīng)研發(fā)成功，性能達(dá)到國(guó)際水平。

新綸科技是某國(guó)外PI膜龍頭的指定唯一基膜涂布廠，相當(dāng)于僅為配套。

時(shí)代新材正在進(jìn)行PI膜材料的研發(fā)。

所以PI膜主要關(guān)注國(guó)風(fēng)塑業(yè)、東材科技。

2. 高阻隔膜、ITO導(dǎo)電膜

柔性屏對(duì)阻隔率要求非常高，所以高性能的阻隔膜也是柔性屏的一大重點(diǎn)材料。并且硬屏只需要用一面阻隔膜，而柔性屏需要用兩面阻隔膜。

高性能阻隔膜的生產(chǎn)技術(shù)基本被國(guó)外壟斷，國(guó)內(nèi)具備規(guī)模化生產(chǎn)高性能阻隔膜的企業(yè)只有萬(wàn)順股份。（康得新也有相關(guān)產(chǎn)品，但是ST就不多說(shuō)了。）

此外，還有ITO導(dǎo)電膜，用于柔性屏電極，A股生產(chǎn)導(dǎo)電膜的公司主要有萬(wàn)順股份和東材科技。

3. 玻璃基板

玻璃基板是生產(chǎn)PI膜工藝中必須用到的器件，所以國(guó)內(nèi)玻璃基板生產(chǎn)技術(shù)領(lǐng)先的彩虹股份二連板，凱盛科技二板，大塊頭東旭光電今天也放量漲停。

4. OLED發(fā)光物原材料

一般稱(chēng)中間體，是OLED發(fā)光材料的最上游。國(guó)內(nèi)主要有濮陽(yáng)惠成、萬(wàn)潤(rùn)股份。

生產(chǎn)設(shè)備

1. 主要有哪些設(shè)備

柔性屏生產(chǎn)工藝中主要有激光切割、激光剝離、檢測(cè)、模組加工以及貼合設(shè)備。

激光加工設(shè)備：大族激光、華工科技；

檢測(cè)設(shè)備：錦富技術(shù)、精測(cè)電子；

模組加工設(shè)備：聯(lián)得裝備、智云股份、勁拓股份；

貼合設(shè)備：聯(lián)得裝備、智云股份、勁拓股份。

2. 研報(bào)社挖掘一個(gè)生產(chǎn)設(shè)備的上游公司

柔性屏生產(chǎn)工藝中大量使用固體激光器（DPSS），未來(lái)幾年國(guó)內(nèi)新建柔性屏生產(chǎn)線(xiàn)的投入將達(dá)3000億元，這將產(chǎn)生大量新增固體激光器需求。

固體激光器的核心元器件之一，為非線(xiàn)性光學(xué)晶體/激光晶體，這是一種長(zhǎng)期消耗品，需要定期更換。

非線(xiàn)性光學(xué)晶體/激光晶體領(lǐng)域的全球龍頭，為福晶科技，全球市場(chǎng)占有率超過(guò)50%。（比如：三星柔性屏激光剝離DPSS制程參與的企業(yè)依次為： 福晶科技- 通快（Trumpf）- Philoptics - 三星。）

京東方的柔性屏生產(chǎn)線(xiàn)主要設(shè)備也是由 Philoptics提供，而福晶科技為Philoptics的上游，這相當(dāng)于福晶科技間接為京東方和三星制造柔性屏提供了原材料。

同時(shí)，福晶科技的主營(yíng)，就是非線(xiàn)性光學(xué)晶體元器件，所以題材純正度上沒(méi)有問(wèn)題。

當(dāng)然，不得不說(shuō)，這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的挖掘有點(diǎn)深，一般人很難理解透徹這層層邏輯，所以市場(chǎng)認(rèn)可度上就見(jiàn)仁見(jiàn)智了。