2017年，激光產(chǎn)業(yè)銷售收入達(dá)到495億，較2016年同期增幅達(dá)28.6%。自2011年開(kāi)始，激光行業(yè)每年保持增長(zhǎng)，增長(zhǎng)速度高的時(shí)候接近45%的漲幅，最差的年份也有10%增長(zhǎng)?？紤]到該行業(yè)的降價(jià)因素，實(shí)際需求量近十年來(lái)增長(zhǎng)高于其他行業(yè)。本篇介紹激光產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)趨勢(shì)與競(jìng)爭(zhēng)格局，內(nèi)容來(lái)自華創(chuàng)證券電話會(huì)議。

一、市場(chǎng)空間

2017年整個(gè)激光產(chǎn)業(yè)銷售收入是495億，相比2016年有28.6%的增幅。事實(shí)上從2011年開(kāi)始激光行業(yè)每年保持增長(zhǎng)，增長(zhǎng)速度高的時(shí)候接近45%的漲幅，最差的年份也有10%增長(zhǎng)?？紤]到這個(gè)行業(yè)的降價(jià)因素，實(shí)際需求量近十年來(lái)增長(zhǎng)高于其他行業(yè)。

對(duì)2018年的展望：年初時(shí)市場(chǎng)認(rèn)為市場(chǎng)規(guī)模今年至少會(huì)保持15%到20%的增長(zhǎng)。但到了年中，對(duì)整個(gè)行業(yè)的預(yù)期發(fā)生了下調(diào)，估計(jì)今年可以保持在10%以上的增長(zhǎng)。下調(diào)的主要的原因是今年下修了蘋(píng)果的營(yíng)收。但是隨著新的動(dòng)能比如5G的到來(lái)，會(huì)有一些前期的增長(zhǎng)，所以整體還是會(huì)繼續(xù)保持增長(zhǎng)。另外，預(yù)估中功率可能會(huì)有一定的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)；高功率業(yè)務(wù)，會(huì)有快速增長(zhǎng)的趨勢(shì)和動(dòng)能。

判斷激光行業(yè)的前景主要從幾個(gè)維度：第一個(gè)維度精密化加工，中國(guó)目前的加工精度在0.1-0.01之間，未來(lái)肯定要未來(lái)它肯定要往0.01以下。高精度的要求就會(huì)促使極端技術(shù)的進(jìn)一步發(fā)展。另外高功率技術(shù)不斷更新，就技術(shù)的價(jià)格在下降，但是新技術(shù)可以維系毛利，且目前技術(shù)發(fā)展沒(méi)有任何停滯的趨勢(shì)。另外一個(gè)角度就是說(shuō)目前還有大量的第三梯隊(duì)的發(fā)展，還有第二梯隊(duì)的，實(shí)際上他們也發(fā)展的很好。第三梯隊(duì)存在的主要原因就是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)龍頭企業(yè)服務(wù)不夠覆蓋所有客戶，所以規(guī)模會(huì)不斷地?cái)U(kuò)大。

從技術(shù)和市場(chǎng)的應(yīng)用面來(lái)看，激光屬于朝陽(yáng)行業(yè)，將往越來(lái)越成熟發(fā)展。下游的技術(shù)更新帶來(lái)大量新增的激光加工需求。5G時(shí)代的來(lái)臨，未來(lái)是萬(wàn)物相連。以手機(jī)為例，未來(lái)5G所使用材質(zhì)將發(fā)生一些變化，但依舊會(huì)大量的使用激光器。預(yù)計(jì)5G市場(chǎng)有大概130個(gè)億的這樣的延續(xù)和需求，足以保證國(guó)內(nèi)的激光系統(tǒng)經(jīng)營(yíng)商和激光器保障增長(zhǎng)空間。

二、激光應(yīng)用分類

從激光的應(yīng)用劃分來(lái)說(shuō)，激光有激光打標(biāo)、激光切割、激光焊接，還有激光微加工的一些應(yīng)用，目前激光切割大概占到了210個(gè)億，近40%的市場(chǎng)份額，其中2/3屬于高功率這一塊；另外有96個(gè)億是屬于焊接，其中這里面2/3是來(lái)自于中小功率；激光標(biāo)記大概占到了90個(gè)億；剩下的就是加工的，包括偵察制造，金屬加工和非金屬加工等。

未來(lái)兩個(gè)方向，一個(gè)是高功率，高功率就是高功率光纖激光器去替代二氧化碳，然后焊接的話精密焊接去替代氬弧焊、離子焊等等。目前來(lái)說(shuō)國(guó)內(nèi)激光器的從技術(shù)這個(gè)角度來(lái)講，實(shí)際上分光纖激光器和半導(dǎo)體激光器，光纖激光器和半導(dǎo)體激光器都是屬于固體激光器，另外一個(gè)工業(yè)化的激光器是二氧化碳激光器，但二氧化碳激光器已經(jīng)有40多年的歷史，是一個(gè)相對(duì)來(lái)說(shuō)非常成熟的激光器，它的份額和比重會(huì)逐年降低，未來(lái)的增長(zhǎng)在光纖激光器和半導(dǎo)體激光器。光纖激光器的增長(zhǎng)點(diǎn)，主要是在中高功率，中小功率就是半導(dǎo)體的天下。光纖激光器和半導(dǎo)體激光器是目前主流的激光器，未來(lái)會(huì)在不同的領(lǐng)域得到快速的增長(zhǎng)。光纖激光器低功率國(guó)內(nèi)廠商將市場(chǎng)份額提升到了90%，中功率2017年接近了50%，高功率只有9%。去年小功率光纖激光器國(guó)內(nèi)總計(jì)出貨量超過(guò)80000臺(tái)，中功率1.3萬(wàn)臺(tái)，高功率也有500臺(tái)，是歷年來(lái)的新高。IPG等小功率基本被國(guó)內(nèi)淘汰，但依靠高功率仍然占據(jù)52%的市場(chǎng)份額，銳科17年份額也只有12%，創(chuàng)鑫的話有10%。所以未來(lái)我們更看好銳科的成長(zhǎng)空間。因?yàn)殇J科順利上市之后，從天時(shí)地利人和占據(jù)了好的位置。未來(lái)如果銳科把高功率激光器做好，未來(lái)取代IPG是大概率事件。不排除IPG降價(jià)來(lái)沖擊銳科的空間，但未來(lái)還是存在增長(zhǎng)空間。IPG在中國(guó)有40個(gè)億，銳科只有9.5個(gè)億，所以未來(lái)銳科的增長(zhǎng)空間在中高功率。

二是半導(dǎo)體里的紫外激光器隨著中國(guó)制造業(yè)逐步走向高端，會(huì)采用更高精度的這種加工方式，傳統(tǒng)的這種加工已經(jīng)很難適應(yīng)這樣的一個(gè)要求，所以的話像紫外激光器加工效果特別優(yōu)質(zhì)激光技術(shù)，沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手可以跟他去PK，所以會(huì)得到極大的發(fā)展。16年國(guó)內(nèi)的紫外激光器首次突破1萬(wàn)臺(tái)。到2017年出貨量就接近2萬(wàn)臺(tái)。這些激光器主要的用途還是在3C消費(fèi)類電子以及一些消費(fèi)品行業(yè)，這些都是屬于量比較大，附加值也比較高的行業(yè)。這些快速推動(dòng)了紫外凈化器的一個(gè)發(fā)展，目前已經(jīng)發(fā)展到皮秒激光，開(kāi)始要逐步占據(jù)市場(chǎng)的主導(dǎo)地位。雖然傳統(tǒng)的激光成本在下降，但是這種新的技術(shù)會(huì)進(jìn)來(lái)會(huì)把整個(gè)行業(yè)的毛利進(jìn)一步去夯實(shí)。受限于今年消費(fèi)類電子下滑，今年我們判斷紫外激光器會(huì)增長(zhǎng)，但是增長(zhǎng)速度會(huì)下降。

三、競(jìng)爭(zhēng)格局

從系統(tǒng)集成角度，目前整個(gè)激光行業(yè)實(shí)際上是有三個(gè)梯隊(duì)，第一梯隊(duì)產(chǎn)品規(guī)模在10億以上，產(chǎn)業(yè)鏈從上游到中游都有在覆蓋，以大族、華工為標(biāo)桿。還存在十家左右的第二梯隊(duì)，第二梯隊(duì)要么就是在某些細(xì)分行業(yè)做得十分出色，要么就是在區(qū)域覆蓋主要客戶，第二類這種激光企業(yè)，主要謀求的可能未來(lái)是會(huì)被國(guó)外的集團(tuán)公司并購(gòu)，甚至在有可能在大族和華工重組。第三梯隊(duì)的銷售額在1000萬(wàn)左右，大部分來(lái)自于大族或者華工等等，然后覆蓋全國(guó)。全國(guó)區(qū)域做一些比較小范圍的幾個(gè)客戶。