盡職調(diào)查

1、一個(gè)團(tuán)隊(duì)

2、兩個(gè)優(yōu)勢(shì)

3、三個(gè)模式

1、業(yè)務(wù)模式：是企業(yè)提供什么產(chǎn)品或服務(wù)，業(yè)務(wù)流程如何實(shí)現(xiàn)，包括業(yè)務(wù)邏輯是否可行，技術(shù)是否可行，是否符合消費(fèi)者心理和使用習(xí)慣，企業(yè)的人力、資金、資源是否足以支持。

2、盈利模式：是指企業(yè)如何掙錢，通過什么手段或環(huán)節(jié)掙錢。

3、營(yíng)銷模式：是企業(yè)如何推廣自己的產(chǎn)品或服務(wù)，銷售渠道、銷售激勵(lì)機(jī)制如何等。

4、四個(gè)指標(biāo)

5、五個(gè)結(jié)構(gòu)

1)股權(quán)結(jié)構(gòu)：主次分明，主次合理，要有一個(gè)核心；

2)高管結(jié)構(gòu)：結(jié)構(gòu)合理，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，團(tuán)結(jié)協(xié)作，專業(yè)背景、工作經(jīng)歷能互補(bǔ)；

3)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)：主營(yíng)突出，能不斷研發(fā)新產(chǎn)品；

4)客戶結(jié)構(gòu)：有幾個(gè)重點(diǎn)大客戶，又有其他的小客戶做梯隊(duì)，客戶均有付清貨款能力；

5)供應(yīng)商結(jié)構(gòu)：既不太分散又不太集中，質(zhì)量、交期、價(jià)格上有保證。

6、六個(gè)層面

1)歷史合規(guī)：目標(biāo)企業(yè)的歷史沿革合法合規(guī)，在注冊(cè)驗(yàn)資、股權(quán)變更等方面不存在重大歷史瑕疵；

2)財(cái)務(wù)規(guī)范：財(cái)務(wù)制度健全，會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)合規(guī)，不做假賬；

3)依法納稅：沒有逃稅漏稅；

4)產(chǎn)權(quán)清晰：企業(yè)的產(chǎn)權(quán)清晰到位(含專利、商標(biāo)、房產(chǎn)等)，不存在糾紛；

5)勞動(dòng)合規(guī)：嚴(yán)格執(zhí)行勞動(dòng)法規(guī)，與員工都簽訂勞動(dòng)合同；

6)環(huán)保合規(guī)：安全生產(chǎn)、環(huán)保達(dá)標(biāo)，不存在被搬遷、處罰等隱患。

7、七個(gè)關(guān)注

1)制度匯編：查看企業(yè)的制度匯編可以迅速認(rèn)識(shí)該企業(yè)的管理規(guī)范程度。

2)例會(huì)制度：詢問企業(yè)的例會(huì)情況(含總經(jīng)理辦公周例會(huì)、董事會(huì)例會(huì)、股東會(huì)例會(huì))，也能了解企業(yè)管理層與股東之間的關(guān)系;

3)企業(yè)文化：藉此知道企業(yè)是否具有凝聚力和親和力，是否能長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展;

4)戰(zhàn)略規(guī)劃：可以知道企業(yè)的發(fā)展有無(wú)明確目標(biāo)，是否符合行業(yè)發(fā)展的方向;

5)人力資源：如何對(duì)員工培訓(xùn)、激勵(lì)、使用，能否充分調(diào)動(dòng)全體員工的積極性和能動(dòng)性，反映了企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力;

6)公共關(guān)系：企業(yè)是否具備社會(huì)公民意識(shí)、責(zé)任意識(shí)，看重企業(yè)對(duì)外形象；

7)激勵(lì)機(jī)制：應(yīng)該有一個(gè)激勵(lì)員工、提升團(tuán)隊(duì)的機(jī)制，否則難以持續(xù)做強(qiáng)做大。

8、八個(gè)數(shù)據(jù)

1) 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均總資產(chǎn)。

多少資產(chǎn)創(chuàng)造多少銷售收入，企業(yè)是資本密集型還是輕資產(chǎn)型。該項(xiàng)指標(biāo)反映資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，反映銷售能力越強(qiáng)，企業(yè)可以通過薄利多銷的辦法，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，帶來利潤(rùn)絕對(duì)數(shù)的增加。

2) 資產(chǎn)負(fù)債率：資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額)×100%。

負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，可以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度，也體現(xiàn)一個(gè)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理。

3)流動(dòng)比率：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債。

流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債的比例，反映企業(yè)的短期償債能力。是最容易變現(xiàn)的資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)越多，流動(dòng)負(fù)債越少，則短期償債能力越強(qiáng)，能經(jīng)受得起突然而來的變故。

4)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均應(yīng)收賬款;應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。

反映應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，一年內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。是從企業(yè)取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)，轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的時(shí)間。企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金不能過多地呆滯在應(yīng)收賬款上。

5)銷售毛利率：銷售毛利率=(銷售收入-銷售成本)÷銷售收入。

每一元銷售收入扣除銷售產(chǎn)品的成本后,有多少錢可以用于各期間費(fèi)用和形成利潤(rùn),沒有足夠大的毛利率，企業(yè)便很難盈利。

6)凈值報(bào)酬率：凈值報(bào)酬率=凈利潤(rùn)÷平均股東權(quán)益。

凈利潤(rùn)與所有者權(quán)益的百分比，反映股本的收益水平。

7)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流：是企業(yè)在一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出的差額。說明了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。一般來說，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況越好，現(xiàn)金凈流量越多，所需資金越少。一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量為負(fù)，說明企業(yè)需籌集更多的資金來滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需，否則正常經(jīng)營(yíng)難以為繼。

8)市場(chǎng)占有率：是企業(yè)的產(chǎn)品在市場(chǎng)上所占份額，反映企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的控制能力。當(dāng)一個(gè)企業(yè)獲得市場(chǎng)25%的份額時(shí)，一般就認(rèn)為控制了市場(chǎng)。市場(chǎng)占有率對(duì)企業(yè)至關(guān)重要，由企業(yè)的產(chǎn)品力、營(yíng)銷力和形象力共同決定的。

9、九個(gè)程序

1)收集資料：通過多種形式收集企業(yè)資料。

2)高管面談：是創(chuàng)業(yè)投資的一個(gè)非常重要的環(huán)節(jié)，往往能很快得出對(duì)目標(biāo)企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展、團(tuán)隊(duì)素質(zhì)的印象。

3)企業(yè)考察：對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、研發(fā)、生產(chǎn)、管理、資源進(jìn)行實(shí)地考察，對(duì)高管以下的員工進(jìn)行隨機(jī)或不經(jīng)意的訪談，能夠有更深更全面了解。

4)競(jìng)爭(zhēng)調(diào)查：梳理清楚該市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)格局和其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況，了解各自優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)。

5)供應(yīng)商走訪：了解企業(yè)的采購(gòu)量、信譽(yù)，可以幫助我們判斷企業(yè)聲譽(yù)、真實(shí)產(chǎn)量;同時(shí)也從側(cè)面了解行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局。

6)客戶走訪：可以了解企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量和受歡迎程度、企業(yè)真實(shí)銷售情況和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況；同時(shí)，客戶的檔次也有助于判斷企業(yè)的市場(chǎng)地位、市場(chǎng)需求潛力以及持續(xù)供應(yīng)可能性。

7)協(xié)會(huì)走訪：了解企業(yè)在的行業(yè)地位和聲譽(yù)，也了解該行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

8)政府走訪：了解政府對(duì)該企業(yè)和所處行業(yè)的支持程度。

9)券商咨詢：針對(duì)上市可行性和上市時(shí)間咨詢?nèi)蹋瑢?duì)判斷企業(yè)成熟度有重要作用。

10、十項(xiàng)內(nèi)容

1)企業(yè)歷史沿革：股權(quán)變動(dòng)情況，重大歷史事件等。

2)企業(yè)產(chǎn)品與技術(shù)：公司業(yè)務(wù)情況、技術(shù)來源。

3)行業(yè)分析：行業(yè)概況、行業(yè)機(jī)會(huì)與威脅，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析。

4)優(yōu)勢(shì)和不足：哪些優(yōu)勢(shì)、核心競(jìng)爭(zhēng)力;還存在不足或缺陷，有無(wú)解決或改進(jìn)的辦法。

5)發(fā)展規(guī)劃：企業(yè)的近期、中期的發(fā)展規(guī)劃和長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，以及可實(shí)現(xiàn)性。

6)股權(quán)結(jié)構(gòu)：股權(quán)結(jié)構(gòu)情況的合理性分析。

7)高管結(jié)構(gòu)：高管和技術(shù)人員的背景，優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)分析。

8)財(cái)務(wù)分析：近年各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)或指標(biāo)情況的分析。

9)融資計(jì)劃：近期融資計(jì)劃、融資條件和實(shí)現(xiàn)可能性。

10) 投資意見：對(duì)項(xiàng)目的總體意見或建議。