4月25日，在國務(wù)院新聞辦公室舉行的一季度工業(yè)通信業(yè)發(fā)展情況新聞發(fā)布會上，工業(yè)和信息化部總工程師陳因在回答彭博社記者提問時說：“您剛才問到我們集成電路發(fā)展基金，現(xiàn)在正在進行第二期募集資金，我們也歡迎各方企業(yè)參與我們基金的募集。”
彭博新聞將其解讀為：“國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司將接受外國投資”。
被俗稱為“大基金”的國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金，正推動著中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)走向繁榮發(fā)展，在當(dāng)前的國際競爭形勢及產(chǎn)業(yè)環(huán)境下，“接受外國投資”的解讀，為大基金二期的融資途徑留下懸念，也讓人們更加關(guān)注它接下來的作為。
產(chǎn)業(yè)投融資瓶頸初步緩解
大基金被認為承載了改變我國在集成電路領(lǐng)域長期“微弱”局面的重要使命。
中粵金橋投資合伙人羅浩元對科技日報記者說：“與傳統(tǒng)制造業(yè)不同，著重資本、高技術(shù)是集成電路產(chǎn)業(yè)的門檻，運作體系復(fù)雜。稍有不慎，巨額投入連個水花都可能見不到。有勇氣且敢長期投入的，在我們心里都是英杰。”
電子創(chuàng)新網(wǎng)創(chuàng)始人、半導(dǎo)體技術(shù)專家張國斌說：“對‘造血功能’還不完備的中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)來說，依托國家資金推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展必要、及時時。大基金就像一個無形之手，有效地解決了中國半導(dǎo)體行業(yè)的投資瓶頸。”
2014年6月，我國發(fā)布《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進綱要》，“成立國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展小組、設(shè)立國家產(chǎn)業(yè)投資基金、加大金融支持力度”被列為“保障措施”前三條。
2014年10月14日，工業(yè)和信息化部辦公廳宣布，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金已于9月24日正式設(shè)立。這是我國第一次改變過去稅收、土地優(yōu)惠、研發(fā)獎勵等傳統(tǒng)補貼方式，以市場化投資的方式推動集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
對此，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司董事長王占甫曾在公開場合表示，通過設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金支持戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)發(fā)展，既可實現(xiàn)國家意志，滿足戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)對長期投資的要求，又利用基金機制有效避免了國家直接撥款或直接投資等傳統(tǒng)支持方式帶來的弊端。
工商資料顯示，大基金第一階段的投資者主要來自中央和地方政府及國有企業(yè)。第一大股東為財政部，國開金融持股22.29%，其他股東包括中國煙草總公司、中國移動等知名國企、央企。
2015年2月13日，大基金向紫光集團旗下的芯片業(yè)務(wù)投資100億元，成為該基金成立以來的首個大規(guī)模投資。
至2017年11月底，大基金實際出資約人民幣794億元，累計有效決策62個項目，惠及46家企業(yè)，在制造、設(shè)計、封測、設(shè)備材料等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)實現(xiàn)了投資布局全覆蓋。在大基金的帶動下，各地提出或已成立子基金合計總規(guī)模超過3000億元，相當(dāng)于實現(xiàn)了近1:5的放大效應(yīng)。
國內(nèi)龍頭企業(yè)實力顯著增強
大基金引路，地方政府、金融機構(gòu)、社會資本、產(chǎn)業(yè)公司、科研機構(gòu)力量凝聚，引發(fā)了中國集成電路業(yè)的連鎖反應(yīng)，不少讓產(chǎn)業(yè)發(fā)展頭疼的事得到了解決，集成電路產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)欣欣向榮之象。
貴州華芯通半導(dǎo)體技術(shù)有限公司董事長歐陽武在接受科技日報記者采訪時說：“大基金是集成電路戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)發(fā)展的制度創(chuàng)新，是國家深化科技創(chuàng)新改革，探索國家戰(zhàn)略與市場機制相結(jié)合，提升集成電路上下游產(chǎn)業(yè)鏈競爭力的有益嘗試，對于我國集成電路全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的積極推動作用是不可估量的。”
集成電路的產(chǎn)業(yè)鏈長，流程復(fù)雜，大基金建立初期，它的資金投向一度成為關(guān)注的焦點。據(jù)公開資料顯示，大基金在產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)前三大企業(yè)的投資占比達到70%以上。
“與我國曾經(jīng)在產(chǎn)業(yè)扶持上‘撒芝麻鹽’的現(xiàn)象不同，這種著重提升龍頭企業(yè)發(fā)展競爭力的做法在業(yè)內(nèi)獲得了很高的認同，”羅浩元說。
針對大基金重點扶植最有競爭力的IC設(shè)計，大基金總裁丁文武曾表示，大基金適當(dāng)加大對設(shè)計業(yè)的投資，是圍繞國家戰(zhàn)略和新興行業(yè)來布局的，如智能汽車、物聯(lián)網(wǎng)和5G等。如果IC設(shè)計領(lǐng)域的技術(shù)實現(xiàn)了顛覆性的創(chuàng)新，那么中國的半導(dǎo)體行業(yè)可以盡快實現(xiàn)彎道超車，從而創(chuàng)造出一批進入國際梯隊的細分領(lǐng)域龍頭。
實際效果如何？
大基金極大地撬動了境內(nèi)外資金投資我國集成電路產(chǎn)業(yè)的積極性，行業(yè)融資環(huán)境明顯改善，提振了我國產(chǎn)業(yè)界的信心，使中國集成電路產(chǎn)業(yè)在設(shè)計、制造、封測、設(shè)備材料、領(lǐng)域都取得相當(dāng)不錯的成效，逐漸形成了覆蓋設(shè)計、制造、封測及配套設(shè)備和材料等各環(huán)節(jié)的全產(chǎn)業(yè)鏈半導(dǎo)體生態(tài)，一批優(yōu)質(zhì)企業(yè)表現(xiàn)出色。
長江證券認為，大基金對本土集成電路產(chǎn)業(yè)資金的支持帶來了設(shè)備、人才和技術(shù)狀況的逐步改善，更推動了國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)者間的協(xié)同和聯(lián)動，對生態(tài)圈的建立具有重大意義。如大基金積極引導(dǎo)紫光展銳、中興微等設(shè)計企業(yè)加強與中芯國際等芯片制造企業(yè)的合作、促進中微半導(dǎo)體、北方華創(chuàng)、上海硅產(chǎn)業(yè)集團等設(shè)備材料企業(yè)的產(chǎn)品在本土生產(chǎn)線中應(yīng)用。
羅浩元說：“這不是說大基金之前我國集成電路產(chǎn)業(yè)沒有產(chǎn)業(yè)鏈，而是它使產(chǎn)業(yè)鏈更加健康、完備，在一定程度上形成了彼此協(xié)同發(fā)展的好勢頭。雖然我們在高端領(lǐng)域仍需突破，但對進口依賴有了一定的緩解。” 萬億資本提振產(chǎn)業(yè)希望
雖然與大基金二期有關(guān)的種種目前都屬“江湖預(yù)測”，但產(chǎn)業(yè)內(nèi)外認同這樣的判斷，如果算上一期規(guī)模，大基金資金總額將過萬億元。
去年12月24日，大基金二期潛在出資人溝通會在京召開后傳出，大基金二期募資方案總規(guī)模1500-2000億元，國家層面出資不低于1200億元。同時，為發(fā)揮地方政府在集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的作用，強化部省協(xié)調(diào)推進力度，鼓勵地方出資參股。按照1∶3的撬動比，所撬動的社會資金規(guī)模在4500億-6000億元左右。
半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈條較長，中國各企業(yè)的需求千差萬別。大基金一期投資已經(jīng)完全覆蓋了集成電路制造、封裝的龍頭公司，部分覆蓋了設(shè)計、設(shè)備、材料類上市公司。下一步，大基金投資的重點在哪里？
人們從丁文武在公開場合的講話中捕捉到蛛絲馬跡：“大基金充分認識到物聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)是傳感器、芯片、軟件及一系列標準，下一步，大基金將提高對設(shè)計業(yè)的投資比例(目前僅占17%)，并將圍繞國家戰(zhàn)略和新興行業(yè)進行投資規(guī)劃，比如智能汽車、智能電網(wǎng)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、5G等，并盡量對裝備材料業(yè)給予支持，推動其加快發(fā)展。”
羅浩元說：“大基金通過杠桿效應(yīng)將半導(dǎo)體投資推向了高潮，我們分析第二期在圍繞5G、物聯(lián)網(wǎng)等熱點應(yīng)用領(lǐng)域發(fā)力的同時，將向裝備和材料領(lǐng)域傾斜，以實現(xiàn)薄弱環(huán)節(jié)‘點對點’的突破。”
清華大學(xué)微電子研究所所長、中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會IC設(shè)計分會理事長魏少軍曾在公開場合表示，目前中國芯片設(shè)計企業(yè)超過千家，單家企業(yè)競爭力不強，所有設(shè)計企業(yè)的營收總和不及英特爾一家公司一年的研發(fā)投入。大基金第二期可以設(shè)立并購整合基金，引導(dǎo)行業(yè)提高集中度，培育行業(yè)龍頭。
大基金一期實施以來，創(chuàng)新投融資體制機制，破解產(chǎn)業(yè)融資瓶頸，顯著增強了國內(nèi)龍頭企業(yè)的實力，推動企業(yè)加大設(shè)備、研發(fā)、并購方面的投入，幫助企業(yè)改善公司治理和規(guī)范內(nèi)部管理，在關(guān)鍵技術(shù)和核心產(chǎn)品上取得重要進展，進一步縮小了與國際領(lǐng)先企業(yè)的差距，極大地增強了產(chǎn)業(yè)投資信心，達到了預(yù)期目標。
但大基金難以解決所有問題，在運作過程中也面臨不斷的“修復(fù)”。王占甫亦坦言，大基金目前還面臨不少問題。比如，基金整體資金規(guī)模與產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求相比偏小，帶動與協(xié)同作用還難以滿足產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要。
羅浩元認為大基金稍顯神秘和低調(diào)，他說：“國家在給出基金扶持政策的同時，還沒看到相應(yīng)的法規(guī)跟上，那些得到基金扶持的公司經(jīng)歷了怎樣的審核？是用于技術(shù)創(chuàng)新而還是用商業(yè)上不正當(dāng)、不對稱競爭？產(chǎn)業(yè)投資基金是新生事物,運作上的透明、規(guī)范，會對產(chǎn)業(yè)帶來更積極的影響。”
除大基金及其所撬動的社會資金，集成電路作為先進制造業(yè)需要資本市場更多的支持，或許正是因此，“接受外國資金”的說法才被刷屏。
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