電信市場：移動4G成主流，光纖到戶促提速

　　根據ITU國際電信同盟最新的數據，2015年全球移動電話普及率將達到96.8%，其中發(fā)達國家普及率為120.6%，發(fā)展中國家為91.8%；全球互聯(lián)網用戶普及率43.4%，發(fā)達國家82.2%，發(fā)展中國家35.3%。

　　在移動通信端，4G LTE網絡建設全面開展，5G已提上商用日程。截至2015年上半年，全球共部署了422張LTE商用網絡，覆蓋143個國家。全球LTE網絡以LTE-FDD為主，LTE-TDD占到了網絡的1/8。超過30%的LTE運營商已經開始LTE-Advanced投資，全球45個國家已經部署88處LTE-Advanced商業(yè)網絡，占總網絡數的20%以上。其中37個LTE-Advanced網絡速率最高達到300Mbps，一些運營商還在測試TE-ACat9網絡，峰值速率能夠達到450Mbps。全球LTE商用網絡部署的推進速度仍在不斷加快，全球181個國家的644家運營商正在投資建設LTE網絡。在這一趨勢下，預計2015年底全球LTE商用網絡數將達460個。

　　圖表1： 2010-2015年全球商用LTE網絡部署數量

　　資料來源：OFweek行業(yè)研究中心

　　初步估計2015年底全球LTE用戶數將達到13.7億，2014年這一數字為6.5億。4G用戶高速發(fā)展將逐步成為市場主流。2015年中國是4G時代的主戰(zhàn)場，截止11月份的數據，三大運營商4G用戶已達到3.56億，全年凈增2.58億。中國移動在4G發(fā)展上遙遙領先，2015年的4G基站將超過100萬個。中國電信后程發(fā)力，2015年將完成46萬個4G基站的建設目標。中國聯(lián)通已開始從3G回過神來，加入到4G市場的角逐。

　　在固網寬帶領域，全球FTTH建設如火如荼。OFweek行業(yè)研究中心2015年年中預測的數據，全球的FTTH用戶數將達到2.3億戶，中國達到1.1億戶。而從最主要的幾個地區(qū)的表現(xiàn)上來看，這一預測將被超越。

　　截止2015年第三季度，日本的FTTH用戶達到2729萬戶，2015年凈增129萬戶。2015年美國的FTTH用戶覆蓋率新增300萬，總數達到2600萬，F(xiàn)TTH家庭連接數達到1230萬。歐洲市場經過幾年的停滯狀態(tài)，2014年開始升溫，2014年底達到3070萬戶，預計到2019年將翻番至6200萬戶。拉美、中東、非洲以及東南亞國家都是非常大的潛在市場。

　　2015年"寬帶中國"戰(zhàn)略發(fā)展最重要的一年。2015年我國的寬帶發(fā)展目標是固定寬帶接入用戶達到2.7億戶，其中光纖接入用戶達到7000萬戶；3G/LTE用戶達到4.5億戶。從最新的數據來看，除了固網寬帶接入用戶未達標之外，其他都超前超額完成任務。2015年底中國光纖接入用戶將達到1.2億，3G/LTE用戶總數超過7.5億。

　　FTTH用戶的快速發(fā)展，用戶的網絡體驗也全面提高。截止2015年10月的數據顯示，我國8M以上帶寬的用戶占比達到63%，20M及以上寬帶用戶占比達到27.5%，小部分家庭已經享受百兆以上高速寬帶體驗。

　　通信設備商：五大設備商業(yè)績全線飄紅

　　光通信設備是一個行業(yè)集中度非常高的子行業(yè)，全球五大設備商大概占到了全球80%的市場份額。華為是這一領域的翹楚，連續(xù)多年來排名第一，而且優(yōu)勢在不斷擴大。2015年五大設備商營收全部實現(xiàn)正向增長，特別是國內的兩大設備商，增長幅度均超過10%。而在凈利潤方面只有阿爾卡特朗訊呈現(xiàn)虧損狀況。

　　華為2015年上半年實現(xiàn)銷售收入1759億人民幣，較上一年同期的1358億人民幣增長30%，營業(yè)利潤率18%。而在最近迪拜舉行的華為網絡峰會上，華為表示預計2015年全球營收增長超過29％，達到600億美元以上。華為去年的總營收為465億美元。

　　圖表2： 2015年華為市場表現(xiàn)

　　資料來源：OFweek行業(yè)研究中心

　　10月27日，中興正式公布了2015年前三季度財報。財報顯示，截至2015年9月30日，中興營收收入685.23億元，同比增長16.53%；凈利潤26.04億元，同比增長42.19%。

　　愛立信前三季度實現(xiàn)銷售收入1734億瑞典克朗，2014年同期為1600億瑞典克朗，同比增長8.38%；凈利潤為67億瑞典克朗，去年同期為70億瑞典克朗。

　　諾基亞前三季度實現(xiàn)銷售收入88.90億歐元，去年同期為82.53億歐元，同比增長7.72%；凈利潤6.95億歐元，而去年同期為23.93億歐元。

　　阿朗前三季度實現(xiàn)銷售收入101.14億歐元，而去年同期為94.96億歐元；凈利潤-3.32億歐元，去年同期為-3.75億歐元。

　　圖表3：其他四大設備商2015年前三季度營收情況

　　資料來源：OFweek行業(yè)研究中心

　　光通信器件：數據中心市場引領發(fā)展新潮流

　　光器件的兩大市場，電信市場一直占據核心主導地位，但是近幾年增長放緩，數據中心市場卻增長強勁，預計2015年數據中心的光器件市場規(guī)模將達到26億美元，將占到光器件總體市場的1/3。

　　圖表4：2011-2015年全球光器件市場規(guī)模（單位：億美元）

　　資料來源：OFweek行業(yè)研究中心

       2015年全球光器件將達到80億美元的一個市場規(guī)模，而主要的增長將來自數據中心市場。數據中心的年增長率將高達26.8%。這一部分的增長將主要來自數據中心對高速光模塊的大量需求。 40G/100G光收發(fā)模塊所占的比例越來越高，并且有超過一半用于數據中心的高速光互連。

　　光器件子行業(yè)在光通信產業(yè)鏈上競爭最為激烈，全球全十的供應商占到全球市場份額的63.22%。除了排名第一的Finisar超過全球市場份額的10%，其他都低于10%。國內供應商的市場份額都有所上升，中國已經有兩家企業(yè)進入全球前十。光迅更是首次超過Oclaro進入全球前五，市場份額達到5.36%。

　　圖表5：全球第一器件商和國內第一器件商2015年市場表現(xiàn)

　　資料來源：OFweek行業(yè)研究中心

　　光纖光纜：需求旺盛，價格上漲，國內廠商加快"走出去"

　　2014年全球光纜市場出貨量為2.95億芯公里，2015年預測將達到3.07億芯公里，中國市場出貨量為1.43億芯公里。而從市場表現(xiàn)上來看，這一預測明顯太過保守。2015年中國市場需求量和產量均超過全球的半數水平，截止2015年8月國內光纜產能已超過2億芯公里，而需求量將達到1.85億芯公里。從供需上看，中國光纖光纜已明顯出現(xiàn)產能過剩，但國內主要廠商都表示2015年光纖光纜出現(xiàn)明顯的供不應求。中國移動2015年光纖采購量9452萬芯公里，光纜采購9821萬芯公里，創(chuàng)下一個"前無古人，后無來者"的記錄。

　　2015年國內光纖光纜廠商在日美光纖預制棒反傾銷案的調查中勝出，話語權在增強。光纖價格也出現(xiàn)行業(yè)拐點，略有回升。2001年之前，國內各寬帶運營商大規(guī)模圈地建網，導致當時光纖市場需求旺盛，而國內廠商技術實力有限，光纖和預制棒嚴重依賴進口，光纖價格異常昂貴。2000年始于西方的全球IT大泡沫破滅。大量的所謂高科技公司、互聯(lián)網公司紛紛倒閉。光纖光纜伴隨著這一波浪潮，價格也出現(xiàn)暴跌，從2001年的近300元每芯公里迅速跌到120元每芯公里，之后一路跌至去年的50元每芯公里。而2015年光纖價格回到60元每芯公里左右。

　　早些年，由于國外廠商對光纖預制棒的壟斷，國內廠商的生存空間十分受限，產品往往集中在產業(yè)下游的光纜行業(yè)。但隨著長飛、亨通等一批優(yōu)秀企業(yè)的崛起，國內企業(yè)對國外廠商光纖預制棒的依賴程度越來越低，進口的預制棒已經占到很低的份額。國內廠商積極尋求突破，并取得了顯著的成效，國內廠商在全球的市場份額在不斷上升。2015年前三季度，國內六大排名領先的上市企業(yè)紛紛提交了一份可喜的成績單。

　　圖表6：2015年前三季度國內六大上市光纖光纜企業(yè)市場表現(xiàn)

　　資料來源：OFweek行業(yè)研究中心

　　國內廠商在積極爭奪國內市場的同時，紛紛向海外市場邁進，打造面向全球的營銷網絡。例如，長飛在緬甸投資建設的光纜廠已經投產運營，在印度尼西亞投資的光纖項目正按計劃建設中，還在南非設立光纖光纜子公司。亨通則連續(xù)收購南非、西班牙和葡萄牙的3家電纜廠和印度尼西亞的1家線纜廠商。而中天科技已經在印度、巴西、烏茲別克斯坦等地設立了海外公司，全球共有52個辦事處，海外市場銷售連續(xù)多年保持30%以上增速。烽火、通鼎、富通等企業(yè)亦在國際化上有所動作。

　　2015年光通信產業(yè)包含器件設備和線纜兩條平行的子產業(yè)鏈。芯片處于器件設備的最上游，光器件是光通信設備的基石。線纜部分則是單獨形成光棒制備-光纖拉絲-光纜制備的產業(yè)鏈。在這兩條子產業(yè)鏈上，國內企業(yè)下游實力都很強，上游產業(yè)都要受制于人。而近年來，這一局面正在悄悄的改變，特別是線纜部分。光纖預制棒進口比例不到30%，光纖已有少量出口。在器件設備部分，上游芯片廠商國內企業(yè)如海思、光迅正在崛起。

　　OFweek行業(yè)研究中心高級分析師潘小星認為，未來光器件行業(yè)的集中度將會逐步被加強，以匹配光通信設備和光纖光纜"寡頭"競爭的局面。為什么光器件行業(yè)的整合會如此漫長？OFweek光通信行業(yè)研究部門分析認為中國光器件廠商還未真正壯大，未能有效推動"寡頭"時代的到來。但隨著國內器件商技術實力的增強，市場份額的增長，國內光器件界的"華為"、"長飛"終將出現(xiàn)。光迅科技最被看好，發(fā)展最快的海信寬帶或將后來居上也不無可能。