作為光伏企業(yè)遇到的一個(gè)“坎”，“531”新政落地至今已有半年。

按照新政，地面電站、分布式電站和扶貧電站均由國(guó)家層面直接安排和管理。其中暫不安排2018年普通光伏電站建設(shè)規(guī)模，僅安排1000萬(wàn)千瓦左右的分布式光伏建設(shè)規(guī)模，進(jìn)一步下調(diào)光伏標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)，降低補(bǔ)貼強(qiáng)度。

新政剛出臺(tái)時(shí)，業(yè)界一片嘩然。首當(dāng)其沖的是除硅料和電池片環(huán)節(jié)外，產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能擴(kuò)張的速度已經(jīng)減緩。另?yè)?jù)國(guó)家發(fā)改委數(shù)據(jù)顯示，2018年前10個(gè)月，光伏新增裝機(jī)容量同比下滑兩成。

這與過(guò)去幾年的光伏“熱”形成了鮮明對(duì)比。截至2017年底，中國(guó)光伏發(fā)電累計(jì)裝機(jī)達(dá)到了130.25GW，而此前太陽(yáng)能“十三五”規(guī)劃的目標(biāo)僅105GW，已經(jīng)提前并超額完成了“十三五規(guī)劃目標(biāo)”。

但在“531”新政下發(fā)后，2018年的新增裝機(jī)預(yù)期將進(jìn)一步下調(diào)到25GW，僅占2017年53GW的47%，遠(yuǎn)低于此前市場(chǎng)預(yù)估。2018年上半年，全行業(yè)的產(chǎn)能利用率在80%以上，但到了7月到8月，這一數(shù)據(jù)則降低至56%—60%區(qū)間。


從531新政后，新能源公司股價(jià)連續(xù)急跌甚至跌停，5個(gè)月市值損失3000多億。其中，組件企業(yè)形勢(shì)尤為嚴(yán)峻，凈利潤(rùn)率降至1%以下，部分企業(yè)甚至出現(xiàn)虧損。

大部分光伏公司在第三季度的營(yíng)收、凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)收益率、毛利率、現(xiàn)金流等財(cái)務(wù)指標(biāo)上均出現(xiàn)了大幅下滑；而資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)等指標(biāo)則出現(xiàn)不同程度上升。

這一場(chǎng)光伏業(yè)的“寒冬”，最終卻并不冷。用一位光伏企業(yè)家的話說(shuō)，“‘531’不是終點(diǎn)，而是一個(gè)新的起點(diǎn)。沒(méi)有(之前)那么滋潤(rùn)，但還算健康。”

光伏領(lǐng)域，資金和技術(shù)門檻相對(duì)較低，八成以上都是民營(yíng)資本，民營(yíng)資本靈活且反應(yīng)迅速，帶動(dòng)了整個(gè)光伏行業(yè)的活躍。而以激活下游投資熱情，光伏產(chǎn)業(yè)上下游越來(lái)越多的企業(yè)正積極地通過(guò)“提效”而非以往單純的“降本”方式來(lái)達(dá)到目的。

直至11月中旬，A股光伏板塊集體回暖，部分個(gè)股甚至呈現(xiàn)大幅上漲。很大程度上，這源于國(guó)家能源局組織召開(kāi)的會(huì)議釋放了較為明確的光伏“十三五”裝機(jī)規(guī)劃上調(diào)信號(hào)。對(duì)于2018全年光伏發(fā)電量，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)可能接近40GW，比“531”剛出臺(tái)時(shí)業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)的“30GW以內(nèi)”要好得多。


不過(guò)，關(guān)于“十三五”全國(guó)光伏裝機(jī)規(guī)劃究竟上調(diào)至多少，目前仍是未知。而可期的光伏政策環(huán)境迎來(lái)邊際改善，將有效扭轉(zhuǎn)此前‘531新政’帶來(lái)的市場(chǎng)對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)的悲觀預(yù)期?！暗瞧絻r(jià)還是趨勢(shì)。”

業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì)2022年能夠?qū)崿F(xiàn)平價(jià)，而現(xiàn)在正是平價(jià)上網(wǎng)的“最后一公里”。根據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)報(bào)告，新政對(duì)于光伏企業(yè)的壓力將逐漸退去，光伏成本和價(jià)格仍將處于“快速下降通道”。

接下來(lái)的光伏市場(chǎng)將呈現(xiàn)無(wú)補(bǔ)貼項(xiàng)目與補(bǔ)貼項(xiàng)目共存狀態(tài)，同時(shí)增強(qiáng)銀行等金融機(jī)構(gòu)的信心，待相關(guān)政策細(xì)化后，其有望重新激發(fā)下游應(yīng)用端的投資熱情。隨之而來(lái)的還有行業(yè)信心，業(yè)界專家指出2019年將有新一輪補(bǔ)貼指標(biāo)，業(yè)界千呼萬(wàn)喚的可再生能源電力配額制將正式實(shí)施。

2018年是光伏板塊下一個(gè)五年的起點(diǎn)。對(duì)于正處“531”十字路口的產(chǎn)業(yè)鏈而言，光伏祛火是危機(jī)，可能也是機(jī)遇。