在國(guó)內(nèi)，在LED產(chǎn)業(yè)上中游，基本沒有中小企業(yè)的空間。因此，LED的利潤(rùn)空間集中在下游的應(yīng)用中。

目前LED下游上市公司主要包括陽(yáng)光照明和路燈領(lǐng)域的勤上光電，另外一些封裝企業(yè)和上游芯片公司也企圖往下游發(fā)展。

地域上看，國(guó)內(nèi)從事LED封裝和應(yīng)用的企業(yè)主要集中在廣東，且表面上看，有些企業(yè)都已具備一定的規(guī)模，部分企業(yè)在前幾年的利潤(rùn)率甚至超過20%，但其實(shí)業(yè)內(nèi)對(duì)此并不樂觀。

LED下游未來(lái)應(yīng)用有分歧

技術(shù)創(chuàng)新訴求

LED產(chǎn)業(yè)鏈從上游到下游行業(yè)的進(jìn)入門檻逐步降低。上游和中游技術(shù)含量較高，資本投入密度大，為國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)最激烈、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)最大領(lǐng)域。在LED產(chǎn)業(yè)上中游，基本沒有中小企業(yè)的空間，而在下游，中小企業(yè)數(shù)量眾多，格局混亂。

“目前LED的下游主要分為照明、背光、顯示屏幾個(gè)板塊。而國(guó)內(nèi)相關(guān)的企業(yè)有6000至10000家，但是過億銷售額的也就百來(lái)家。70%企業(yè)分布在珠三角地區(qū)，還有一部分在長(zhǎng)三角、豫西南和安徽。”勤上光電董秘透露。

“上游的芯片企業(yè)多集中在國(guó)外，國(guó)外的LED產(chǎn)品發(fā)光效率高、省電且發(fā)熱量低，因此基礎(chǔ)研究大多在國(guó)外，國(guó)內(nèi)企業(yè)的優(yōu)勢(shì)在應(yīng)用方面，因?yàn)樵诩夹g(shù)創(chuàng)新上做不到有優(yōu)勢(shì)，就只能想辦法在降低成本方面取得優(yōu)勢(shì)。”江蘇常熟合眾環(huán)保能源技術(shù)研究所所長(zhǎng)沙永康表示。

現(xiàn)在，LED產(chǎn)品在手機(jī)上應(yīng)用非常廣泛，是LED產(chǎn)品最重要的應(yīng)用領(lǐng)域，占市場(chǎng)總需求的30%左右。一般每部手機(jī)需用10-20顆LED產(chǎn)品，分別使用在手機(jī)鍵盤、顯示屏背光源及可照相手機(jī)閃光燈上。LED產(chǎn)品在手機(jī)市場(chǎng)的滲透率已趨于穩(wěn)定，未來(lái)手機(jī)用LED產(chǎn)品的增長(zhǎng)空間將受手機(jī)銷量的直接影響。

“但目前來(lái)看，LED的未來(lái)最大市場(chǎng)需求還是在照明部分。”勤上光電董秘認(rèn)為。

“目前在照明方面成本較高，因?yàn)長(zhǎng)ED是單位發(fā)光體，它的最大強(qiáng)項(xiàng)是在點(diǎn)、線、面發(fā)光體的應(yīng)用，比如掛在圣誕樹上的小燈泡、建筑表面上的輪廓燈等。如果用在路燈上，對(duì)燈的功率要求很高，沒有用到它的優(yōu)勢(shì)，難度很高，除非通過技術(shù)創(chuàng)新將成本降低到可以和目前的鎢絲燈競(jìng)爭(zhēng)。”江蘇常熟合眾環(huán)保能源技術(shù)研究所所長(zhǎng)沙永康對(duì)LED應(yīng)用卻有不同的想法。

陽(yáng)光照明聯(lián)手三安光電互取所需

陽(yáng)光照明依靠節(jié)能燈起家，近年在廈門設(shè)立子公司做LED燈具。

該公司在2012年之前基本業(yè)務(wù)是節(jié)能燈，前幾年公司將逐漸投入LED發(fā)展，在本部上虞和廈門都建設(shè)了LED基地。2012年后該公司開始LED業(yè)務(wù)的放量，當(dāng)年便實(shí)現(xiàn)3.64億元的營(yíng)業(yè)收入，未來(lái)LED將成為公司主力產(chǎn)品。

節(jié)能燈一直是該公司的主力軍，但由于LED燈具的崛起以及公司的逐步轉(zhuǎn)型，節(jié)能燈業(yè)務(wù)出現(xiàn)了小幅下滑，2013年上半年?duì)I業(yè)收入為7.67億元，同比減少2.22%。

從全球市場(chǎng)來(lái)看，目前節(jié)能燈，中國(guó)的產(chǎn)量40多億只，占全球產(chǎn)量的85%，還有部分在東南亞，而從金額上來(lái)看占比則更少。因此長(zhǎng)江證券分析師認(rèn)為，隨著節(jié)能燈眾多中小廠商的逐步退出，集中度提升，未來(lái)節(jié)能燈毛利率又會(huì)趨于穩(wěn)定。

在穩(wěn)住節(jié)能燈利潤(rùn)的同時(shí)，該公司也在積極探索LED轉(zhuǎn)型之路。

該公司2013年三季報(bào)顯示，隨著募集資金項(xiàng)目的逐步投入，該公司全資子公司廈門陽(yáng)光擴(kuò)大了LED生產(chǎn)規(guī)模；與此同時(shí)，上虞總部“年產(chǎn)6000萬(wàn)只（套）LED照明產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”已于5月份開始投入生產(chǎn)，截至2013年上半年，已累計(jì)投入募集資金1.61億元。2013年前三季度廈門和上虞兩地總產(chǎn)能為2150萬(wàn)套（燈具和光源），實(shí)現(xiàn)收入7.3億元。

據(jù)上述分析師預(yù)算，2014年隨著繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)推進(jìn)，按照年平均計(jì)算，廈門的光源有望達(dá)到年產(chǎn)7000萬(wàn)只，而上虞本部的光源達(dá)到2000萬(wàn)只，燈具500萬(wàn)套，來(lái)自LED業(yè)務(wù)的收入有望達(dá)到18-20億元，占總收入比例將達(dá)到50%左右。

此外，陽(yáng)光照明還通過與上游芯片龍頭三安光電的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手拓展和豐富產(chǎn)業(yè)鏈。而三安光電也需要借此完善下游鏈條。

2013年9月，陽(yáng)光照明與三安光電成立合資公司，注冊(cè)資金3000萬(wàn)人民幣，陽(yáng)光以自有資金出資1800萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的60%，三安光電出資1200萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的40%。陽(yáng)光照明與三安光電成立合資公司，主要在于共同研發(fā)新的光源，拓展LED市場(chǎng)渠道和優(yōu)先使用相互產(chǎn)品。

勤上光電Lifi光通訊尚處研發(fā)

國(guó)內(nèi)下游專注于路燈領(lǐng)域的上市公司主要是勤上光電，一個(gè)立足于東莞的企業(yè)。

與一般的燈具結(jié)構(gòu)改造技術(shù)創(chuàng)新不一樣的是，勤上光電進(jìn)行的是智慧城市方案的創(chuàng)新，是一個(gè)系統(tǒng)的創(chuàng)新。

“產(chǎn)品的智能化是公司的方向。目前還處于研發(fā)階段的一種新產(chǎn)品是Lifi光通訊，就是這種LED的燈光里面攜帶信息。比如說(shuō)家里安裝這樣一種LED燈，一打開就相當(dāng)于一個(gè)wifi路由器，終端通過LED燈發(fā)散的光就能連接上網(wǎng)，或者在馬路上安裝這樣的LED燈，你在燈下連接就能上網(wǎng)。”勤上光電董秘解釋。

而對(duì)于LED的未來(lái)市場(chǎng)，勤上光電董秘持有比較樂觀的態(tài)度：“一是因?yàn)長(zhǎng)ED節(jié)能環(huán)保，能節(jié)能60-70%以上；二是壽命長(zhǎng)，實(shí)驗(yàn)室能有2萬(wàn)至5萬(wàn)小時(shí)發(fā)光時(shí)間；三是它是點(diǎn)光源，光的可塑性強(qiáng)。”他還告訴記者：“但是也要理性看待這個(gè)市場(chǎng)，一是因?yàn)槟壳暗纳a(chǎn)企業(yè)參差不齊，消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品認(rèn)識(shí)不足，分辨能力不高；二是企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)比機(jī)遇要高，幾乎所有人都能做LED，競(jìng)爭(zhēng)大。”

談及近期同行很多公司進(jìn)行并購(gòu)以爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，“勤上光電也有自己的短板，并購(gòu)其他的優(yōu)秀企業(yè)的需求是存在的，但是不是近期就很難說(shuō)。”勤上光電董秘認(rèn)為。